殖利率
美股主要指數本週重返歷史高點之際，橋水基金（Bridgewater Associates）創辦人達里歐（Ray Dalio）卻對人工智慧（AI）熱潮發出警告，認為市場已形成隨時可能破裂的泡沫。根據《MarketWatch》報導，達里歐近日接受財經記者 Julia LaRoche 的 Podcast 訪問時表示，當前正處於一個風險極高的時期。
美股雷達
《Marketwatch》報導，市場原本擔憂，殖利率快速飆升恐誘發槓桿投資人斷頭拋售，從而引發市場失序。然而，Mackenzie Investments 首席固定收益策略師 Dustin Reid 分析，美債殖利率完全有機會在不發生市場混亂的「有機狀態」下自然爬升至 6%，背後主要由三大經濟實體支撐。
美股雷達
全球公債殖利率攀升，風險不僅在於借貸成本增加，更在於變動速度過快。麥格理策略師警告，過去 50 年幾乎所有備受矚目的金融危機事件，都發生在債券殖利率急劇變動後，金融機構與高負債借款人的資產負債表可能因此承受壓力。麥格理全球策略師 Thierry Wizman 與 Gareth Berry 在近期報告中指出，長天期債券殖利率每隔幾年就會出現急升或急降，而這類劇烈波動發生後，往往伴隨金融公司或高負債借款人倒下。
美股雷達
《CNBC》報導，美國高收益債市場近期出現警訊，殖利率升至 8.1%，信用利差擴大至 315 個基點，創今年 4 月以來新高。市場專家認為，目前風險仍集中在財務體質較弱的企業，尚未全面擴散，但投資人應留意較高評級債券的利差變化，以及高油價與利率上升對企業償債能力的影響。
國際政經
諾貝爾經濟學獎得主克魯曼最新表示，法國面臨潛在債務危機，該國對歐洲央行(ECB)來說恐已「大到無力救助」。克魯曼在自己的Substack專欄發文指出，法國財政路徑難以為繼，政府債務利息負擔不斷攀升，高額預算赤字進一步加劇本國債務壓力。法國10年期公債殖利率近日攀升至2002年來最高水位。
黃金
黃金周五(9日)連二漲，觸及一周高點，買盤在金價觸及兩個月低點後浮現，同時，交易員持續評估聯準會(Fed)的利率前景。黃金現貨上漲1.5%，報每盎司4194.36美元，周三曾跌到兩個月低點。美國黃金期貨收高1.4%，報每盎司4216.3美元。
國際政經
美國財政部長貝森特將缺席下周在泰國曼谷舉行的國際貨幣基金(IMF)與世界銀行年會。美方官員周五(9日)表示，原因是國內行程安排，但未說明具體事項。此時美債殖利率已攀抵近25年高點，中東戰爭引發的能源衝擊也拖累全球成長，讓他的缺席格外受到關注。
美股雷達
美債殖利率攀抵逾20年高點，市場擔心賣壓可能愈演愈烈。從利率選擇權避險需求升溫、AI企業大舉發債，到房貸資產避險與長天期公債承壓，四項訊號顯示，債市拋售可能形成連鎖反應，進一步推高殖利率。據《路透》報導，自2月美伊戰爭爆發以來，10年期美債殖利率累計上升約135個基點至5.23%；30年期殖利率則自3月低點上升約110個基點至5.614%，雙雙來到20多年前才見過的水準。
美股雷達
利率攀升、人工智慧(AI)營收前景遭質疑，科技股卻仍展現韌性，線索或許藏在選擇權市場。交易員近月持續增加下跌保護，這些避險部位可能在市場回落時提供支撐，但大型交易的多空方向仍分歧。《金融時報》報導OpenAI營收不如預期後，那斯達克100指數周四盤中一度下跌1.8%。
美股雷達
美股主要指數周五(9日)開高，中東供應疑慮緩解帶動油價回落，加上投資人逢低買進大型晶片股，推升科技股反彈，那斯達克指數走揚。前一交易日，OpenAI營收消息不如市場期待，一度壓抑AI類股買氣，但投資人仍押注這波帶動多頭行情的AI熱潮有望延續。
美股雷達
全球債市賣壓加劇，美債殖利率攀高與油價居高不下，加深投資人對通膨的疑慮，促使資金轉向避險。根據LSEG Lipper數據，截至10月7日當周，全球貨幣市場基金淨流入1,538.1億美元，創5月6日當周以來最多；美國股票基金則終止連兩周吸金，遭撤資51.1億美元。
國際政經
法國公債市場因財政與政治風險升高而遭遇賣壓，意外為美國公債帶來支撐。瑞穗銀行（Mizuho）亞太區宏觀策略主管Vishnu Varathan指出，投資人拋售法國公債之際，轉而尋求美國公債與德國公債等相對安全的資產。根據《Business Insider》報導，Varathan週四（8日）在報告中表示，市場最初的反應似乎是轉向避險，資金流入德國公債與美國公債，而非出現全面性的金融風險蔓延。
美股雷達
面對法國與德國 10 年期公債利差飆升至歐元區債務危機以來的新高，法國財政部長勒斯鳩 (Roland Lescure) 週四 (8 日) 公開表示，目前政府債券市場運作完全正常，法國並不需要任何「上帝之手」的外部干預。勒斯鳩於 8 日在倫敦政治經濟學院 (LSE) 出席爐邊對談時強調，當前市場的波動並非反映體制失效，而是全球經濟環境轉變的必然結果。
美股雷達
《CNBC》報導，華爾街資深人士、近期在美國財政部擔任高階職務的David Zervos表示，美國公債殖利率在飆升至數十年高點、引發債券交易員擔憂並削弱消費者借貸能力後，未來可能逐漸降溫。美國財政部長貝森特(Scott Bessent)的顧問Zervos周四(8日)受訪表示，「以歷史上任何標準來看，這些實質殖利率真的高得驚人，因此我認為，未來還有一定的回落空間。
黃金
黃金周四(8日)從前日觸及的兩個月低點反彈，投資人正在評估聯準會(Fed)充滿不確定性的利率前景，以及日益上升的美國債務水準。黃金現貨上漲0.4%，報每盎司4126.78美元，周三曾因美元和美債殖利率雙雙上揚，而觸及8月5日以來最低。美國黃金期貨收高0.4%，報每盎司4157美元。
國際政經
摩根士丹利投資管理旗下績效優異的債券投資人坎杜賈（Vishal Khanduja），十年來首度轉為看好美債，認為處於逾二十年高點的殖利率，正對經濟成長形成制約。坎杜賈與艾利斯（Brian Ellis）共同管理的伊頓萬斯總報酬債券基金，規模達41億美元，截至6月已將衡量利率風險的存續期間提高至6.07年，高於基準彭博美國綜合債券指數的5.8年。
美股雷達
美債持續遭拋售之際，部分選擇權交易員開始押注跌勢接近尾聲。iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT-US)本周三買權交易明顯升溫，加上10年期美債標售需求強勁，顯示市場已有資金布局債券反彈，但能否止跌仍待後續需求驗證。根據Cboe LiveVol與SpotGamma彙整數據，TLT當天選擇權成交量較30日平均高出50%，交易員買進近37萬口買權，買進賣權則不到10萬口，同時賣出賣權的數量超過買進。
美股雷達
美股周四(8日)開低，油價上漲約4%、布蘭特原油攀至每桶104美元附近，加上美債殖利率居高不下，再度引發通膨疑慮。市場擔憂中東衝突升級，可能打斷近期回升的區域能源供應，推升聯準會(Fed)進一步升息的壓力。晶片股走弱也拖累大盤，標普500指數連續第二個交易日下跌。
美股雷達
美國大型銀行下周將陸續公布第三季財報，市場預期主要銀行獲利仍將較去年同期成長，增幅最高可達20%。不過，近期美債殖利率攀抵數十年高點，已使銀行股承壓，投資人將聚焦利率走高是否拖累企業交易與放款成長，並推升存款成本、影響信用品質。據《路透》周四(8日)報導，摩根大通(JPM-US)、高盛(GS-US)、花旗(C-US)與富國銀行(WFC-US)將於10月13日公布財報，摩根士丹利(MS-US)與美國銀行(BAC-US)則於10月14日接棒。
美股雷達
在投資者熱情重返少數科技巨頭之際，小型股卻在利率重壓下節節敗退。標普500指數今年表現在本周超車羅素2000指數，凸顯市場分化加劇。隨著市場廣度惡化，利率與AI資本開支週期正主導資金流向。羅素2000指數周三(7日)收於2793.2點，較不到兩個月前歷史收盤高位回落9%，距離較近期高點下跌10%的「修正區間」僅一步之遙，若周四(8日)收於2761.58點便正式步入該區間。