人工智慧
為因應生成式人工智慧(AI)對全球勞動市場可能帶來的劇烈衝擊,AI 新創公司 Anthropic 於週五(28 日)正式啟動「經濟未來計畫」(Economic Futures Program),旨在支持針對 AI 導致的失業、就業轉型與經濟影響的實證研究,並推動具體政策對策。
特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克表示,一輛特斯拉 Model Y SUV 周五 (27 日) 從德州奧斯汀附近的工廠,以全程無人自動駕駛的方式成功開到顧客家中,象徵 Model Y 首次的全自駕交車。馬斯克在 X 平台上的貼文中說,這輛 Model Y 的行駛範圍跨越了整個城市,還走上高速公路,整輛車上沒有真人駕駛,也沒有遠端監督人員在操控。
根據科技網站《Electrek》報導,特斯拉 (TSLA-US) 近期延攬通用汽車 (GM-US) 旗下自駕部門 Cruise 的前主管 Henry Kuang 出任人工智慧 (AI) 總監,進一步擴大其無人計程車 (Robotaxi) 事業布局。
根據《The Information》周五 (27 日) 報導,微軟 (MSFT-US) 原訂於 2025 年投入量產的次世代人工智慧 (AI) 晶片「Maia」計畫出現延遲,最新時程將推遲至少六個月至 2026 年。該晶片內部代號為「Braga」,原本預期今年就可部署於微軟資料中心,但因設計變更、人力資源短缺與人員流動率高等因素,使整體進度落後。
美股雷達
科技股再次引領市場動能,在過去一個月帶動各類股上漲,因投資人重回成長型投資。華爾街策略師表示,人工智慧 (AI) 推動的這輪上漲走勢仍有支撐,即使在如此高的水平上,大型科技股仍然保持低位。凱投宏觀策略師希金斯 (John Higgins) 在致客戶的最新報告中寫道:「美股總體而言,尤其是科技股,仍低於今年初的峰值,因此這輪反彈或許仍有繼續的空間。
《路透》周五 (27 日) 援引四位知情人士消息報導,美國總統川普準備簽署一系列行政命令,藉由提供能源與土地支持,推動美國人工智慧 (AI) 基礎建設發展,加速美中 AI 軍備競賽。白宮還計畫將 7 月 23 日定為「AI 行動日」(AI Action Day),發布全國 AI 行動計畫,強化政策推廣力道。
綜合外媒周五 (27 日) 報導,中國人工智慧 (AI) 新創公司深度求索 (DeepSeek) 遭德國資料監管機構點名,涉嫌違反歐盟個資規範,將德國用戶資料非法傳送至中國。柏林資料保護專員坎普 (Meike Kamp) 已致函蘋果 (AAPL-US) 與 Google(GOOGL-US),要求兩家公司審慎評估是否應將 DeepSeek 從德國的 App Store 與 Google Play 下架。
美股周四 (26 日) 收高,標普 500 指數和那斯達克綜合指數距離收盤歷史高點只差一步,這波漲是主要由晶片股帶動,自 6 月以來共反彈將近 15%,多名分析師看好該族群繼續領漲美股。Melius Research 分析師 Ben Reitzes 指出,半導體股目前在標普 500 指數占比 12%,未來可能重現 1980 年代能源股的盛況——當時能源股占比達到 30%。
美股徘徊在歷史新高之際,摩根大通 (JPMorgan Chase) 表示,投資人或許已經躲過地緣政治最糟的部分,但新的考驗即將到來,隨著 7 月 9 日貿易談判期限鄰近,加稅將拖累美國下半年經濟成長放緩,但也可能提高聯準會 (Fed) 降息機率,為目前火熱的人工智慧 (AI) 行情注入新的動能。
《彭博》周四 (26 日) 援引知情人士消息報導,Meta Platforms(META-US)正與人工智慧 (AI) 語音新創公司 PlayAI 進行收購洽談,這項潛在交易被視為 Meta 積極擴張 AI 版圖、爭奪人才戰的一部分。據知情人士透露,Meta 有意收購總部位於加州帕羅奧圖的 PlayAI,並吸收其技術與部分員工。
根據《路透》周四 (26 日) 報導,美國社群媒體巨擘 Meta Platforms(META-US) 與再生能源開發商 Invenergy 再度合作,雙方簽署四項新合約,將為 Meta 資料中心新增 791 百萬瓦 (MW) 太陽能與風力發電供應,持續強化其人工智慧 (AI) 運算所需的綠能基礎。
中國人工智慧 (AI) 新創公司深度求索(DeepSeek)尚未決定旗下下一代大型語言模型 R2 的正式發表時間,原因是執行長梁文峰對模型目前的性能表現仍不滿意。根據《The Information》周四 (26 日) 引述兩位知情人士報導,R2 原計畫於 5 月推出,作為大受歡迎的 R1 推理模型後繼版本,並希望能在程式碼生成與非英語語言推理方面有所突破。
港股
小米集團 (01810-HK) 周四 (26 日) 舉辦「米人車家全生態發表會」,一口氣推出多項新品,包括摺疊旗艦手機 MIX Flip 2、Redmi K80 至尊版、小米平板 7S Pro、小尺寸 K Pad、人工智慧 (AI) 眼鏡、小米 YU7 SUV 與 SU7 Ultra 限量版電動車,以及一系列穿戴式裝置與智慧家電。
美股雷達
激烈的貿易戰、中東局勢的升級以及海外人工智慧 (AI) 競爭,2025 年許多重大變數都未能阻止市場從年度低點強勢反彈,股市即將創下新高。標普 500 指數從 4 月近 20% 的拋售中反彈,截至周三 (25 日) 距離新高僅差 0.85%。
《路透》周四 (26 日) 報導,中國人工智慧 (AI) 晶片新創企業壁仞科技 (Biren Technology) 據傳完成新一輪約人民幣 15 億元 (約 2.07 億美元) 融資,並計劃最快今年 8 月向港交所申請首次公開發行(IPO),籌備赴港上市。
美股正在重拾向上動力,而知名經濟學家、華頓商學院金融學教授 Jeremy Siegel 對此充滿信心,認為在一系列積極催化劑的推動下,美股將再創新高。他在接受 CNBC 採訪時表示,「趨勢是上升的」,並且「標普 500 指數再度創下歷史新高,實際上已成定局,在那之後還會進一步攀高」。
儘管晶片股目前漲勢凌厲,但多位華爾街分析師認為,受惠於 AI 導入的軟體股依然具備長期投資潛力,未來不容小覷。2025 年以來,AI 熱潮持續推動晶片製造商與雲端運算相關類股大幅上漲,成為市場最大贏家。根據統計,自 4 月 21 日以來,iShares 半導體 ETF(SOXX-US) 已飆升逾 43%,而軟體類股代表的 iShares 擴大科技軟體 ETF(IGV-US) 亦上漲近 29%,雙雙大幅跑贏同期標普 500 指數的 18% 漲幅。
美股雷達
記憶體晶片大廠美光 (Micron)(MU-US) 上季財報輕鬆超越市場預期,本季財測也比市場所估的亮眼,顯示用於人工智慧 (AI) 資料中心的高頻寬晶片 (HBM) 需求強勁,周三 (25 日) 盤後股價一度上漲 4%。Q4 財測關鍵數字 vs 分析師預測營收:約 107 億美元 (年增 38%) vs 99 億美元調整後 EPS:2.50 美元 vs 2.03 美元調整後毛利率:42%在 AI 熱潮帶動下,美光的 HBM 晶片需求激增。
美股雷達
輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價周三 (25 日) 收盤價創新高,以 3.76 兆美元市值從微軟 (MSFT-US) 手中奪回全球最有價值企業的寶座,分析師看好輝達將隨著下一波人工智慧(AI)「黃金浪潮」起飛並提高目標價,預言市值將衝上驚人的 6 兆美元。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 股價周三 (25 日) 再度走高,盤中漲逾 3%,挑戰歷史新高,儘管美國對中國的人工智慧 (AI) 晶片出口管制日益嚴格,投資人對輝達在 AI 領域的領先地位仍深具信心。截稿前,輝達股價盤中最高達每股 153.57 美元,超越 1 月 6 日所創的歷史收盤價 149.43 美元。