AI成軟體股血洗「救世主」！Anthropic扭轉市場恐慌、華爾街重新評價

在連續數週的拋售潮下，華爾街對軟體股的「血洗」一度看似無人能擋。直到頂尖人工智慧（AI）新創公司 Anthropic 出手，市場恐慌情緒才終於出現轉折。

根據《華爾街日報》報導，Anthropic 週二（24 日）展示了 Claude Cowork 的最新更新。其為一款先進的 AI 工具，讓員工能夠將 AI 機器人應用於各種工作任務。

該公司在發表會中重點介紹了軟體巨頭 Salesforce(CRM-US) ，並新增與 Google(GOOGL-US) 應用程式、DocuSign(DOCU-US) 、LegalZoom.com (LZ-US) 等服務的整合功能。

發表會結束後，Salesforce 股價上揚，其他多家軟體公司股價也同步走高，帶動漲勢延續至週四（26 日）。

《WSJ》指出，投資人開始意識到，儘管部分企業可能較能抵禦衝擊，但整體而言，軟體公司仍有望在協助推動 AI 顛覆浪潮中扮演重要角色。

備受關注的 iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV-US) 軟體指數在今年截至上週五為止已累計下跌逾 20%，但自本週一收盤以來已反彈約 7%。

裁員與轉型：AI 帶來新一輪效率革命

投資人週四進一步放大這一論點。在支付處理公司 Block(XYZ-US) 宣布計畫裁減 40% 員工後，股價大漲近 20%。

執行長 Jack Dorsey 在致股東信中寫道：「一支規模大幅縮小的團隊，運用我們正在打造的工具，可以做得更多，而且做得更好。」

他並表示：「我相信在未來一年內，多數公司都會得出相同的結論，並進行類似的結構性調整。」

軟體公司 Salesforce、Workday(WDAY-US) 以及 Snowflake(SNOW-US) 也紛紛說明，將如何在 AI 時代推動轉型。

儘管這些公司公布的財報大致符合市場預期，或在部分項目略低於預期，但高層對 AI 策略與布局的說明，仍在很大程度上安撫了投資人情緒。

事實上，近幾個月來，其他公司即便只是交出類似的財報成績，或僅因市場臆測新一代 AI 工具可能顛覆產業，就曾引發股價大幅下跌。

Salesforce 投資公司 Harris Associates 的合夥人 Jeremy Thames 表示：「這些公司仍在成長，而且在 AI 領域採取主動進攻策略，市場對生存風險的定價過高了。」

AI 生產力躍進十倍　龍頭強調資料與系統護城河

近幾個月來，包括 Salesforce 執行長 Marc Benioff，以及 Crowdstrike(CRWD-US) 執行長 George Kurtz 在內的軟體業巨頭，皆積極安撫情緒不安的投資人。矽谷的分析師、創辦人與創投人士也紛紛加入聲援行列。

AI 突破已讓軟體工程師生產力最高提升至過往的 10 倍，打造網站與應用程式變得前所未有地容易，甚至非技術人員也能進行所謂的「vibe coding」。

然而，業界高層指出，企業級軟體服務遠比單純網站複雜，牽涉龐大資料、工作流程與客戶黏著度。

分析師與產業專家表示，儘管新一代 AI 工具勢必對軟體業帶來衝擊，但規模最大、根基最深的企業，憑藉高度黏著的服務模式與為客戶管理的大量資料，仍具備抵禦衝擊的能力。

德意志銀行 (DB-US) 分析師本週指出：「要複製或取代既有系統長年累積的知識、元數據與工作流程，依然非常困難。Claude 的價值，取決於它能夠連結與運用的資料。」

資安股震盪：威脅還是機會？

儘管企業執行長、創辦人與分析師紛紛出面信心喊話，部分軟體股仍持續下挫。

上週五，在 Anthropic 宣布將在 Claude 中加入漏洞掃描功能後，資安類股應聲走跌。CrowdStrike 股價單日重挫 7.3%。

執行長 George Kurtz 週末在 LinkedIn 發文，描繪一個資安公司在 AI 時代不可或缺的未來圖景。他寫道：「如果你想打造 AI，你需要 GPU；如果你想部署 AI，你需要資安。」

資安專家指出，AI 系統帶來的自動化能力，確實可能對某些安全產品構成競爭壓力，例如用於分析程式碼漏洞或異常行為的軟體；但另一方面，AI 也正催生新一代速度更快、手法更複雜的攻擊，這反而可能為實力雄厚的資安業者創造新機會。

資安顧問公司 Trail of Bits 執行長 Dan Guido 也認同此觀點。他表示：「你不可能用 vibe coding 打造一個安全平台。」Trail of Bits 同時也是 CrowdStrike 的客戶

然而，即使有專家認為市場反應過度，資安股仍持續下跌，市場走勢卻延續先前軟體股的拋售模式。截至週一收盤，CrowdStrike 較上週五收盤價再跌近 10%。

軟體與模型商結盟 成關鍵趨勢

直到週二上午 Anthropic 的發表會，市場才迎來轉機。

在長達一小時的發表會中，Anthropic 特別點名 Salesforce，指出該公司已在其擁有的職場通訊軟體 Slack (WORK-US) 中導入由 Claude 驅動的 AI 助理，積極擁抱 AI。

整場簡報也印證了分析師數週來的觀察：軟體公司正尋求與大型模型開發商建立合作關係，雙方共同探索如何協助員工提升生產力；而包括 OpenAI 與 Anthropic 在內的 AI 原生企業，本身也都是 Salesforce、Workday 等軟體公司的客戶。

RBC Capital Markets 軟體分析師 Matthew Hedberg 表示，Anthropic 發表會後，投資人已逐漸意識到，「這將是一段企業必經的轉型旅程。」

他指出，部分供應商在資料管理與工作流程層面，仍將持續扮演關鍵角色。

軟體業高層、新創創辦人與投資人普遍認為，市場接下來檢視企業的重點，將聚焦於其韌性，以及為因應 AI 崛起所做出的實質調整。

Salesforce 與 Workday 公布的財報展望偏向保守，Snowflake 的財報雖整體正面，初期卻未能打動投資人。不過，在高層強調 AI 策略與合作布局後，股價表現相對穩定。

Salesforce 表示，其核心 AI 產品 Agentforce 的成交案量季增 50%。部分分析師認為較易受 AI 衝擊的 Workday，則指出正大舉投資 AI 代理，並擴大與 Anthropic 的合作關係。

Salesforce 執行長 Marc Benioff 週三直言：「這不是我第一次經歷軟體即服務（SaaS）市場末日。」

他說：「我們的市場比以往更大，因為我們不只銷售應用程式，也銷售應用程式與 AI 代理。」