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高盛最新研究報告指出，人工智能 (AI) 產業正從「聊天機器人時代」快速邁向「智能體 (Agent) 時代」，而這場轉變不僅將引爆 Token(詞元) 消耗量，更可能推動整個 AI 產業鏈迎來關鍵的利潤率拐點。高盛分析師預估，到 2030 年，全球 Token 消耗量將較 2026 年暴增 24 倍，達到每月約 120 quadrillion(120 千萬億) tokens。
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人工智慧快速演進正引發新一輪資安風險。Anthropic 執行長 Dario Amodei 週二 (5 日) 警告稱，AI 已揭露大量潛藏多年的軟體漏洞，全球科技企業、政府與金融機構正面臨「危險時刻」，必須在有限時間內完成修補，否則恐引發大規模資安攻擊與金融損失。
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在生成式人工智慧 (AI) 競賽持續升溫之際，OpenAI 與 Anthropic 正將戰線從模型研發延伸至企業導入市場。根據《路透》周二 (5 日) 引述知情人士報導，兩家公司近期分別與私募基金成立的合資企業，正洽談收購多家協助企業部署 AI 系統的工程服務與顧問公司，其中 OpenAI 新成立的投資平台已有 3 筆交易進入後期協商階段。
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微軟 (MSFT-US) 上季財報優於市場預期，但 Azure 雲端業務成長只比分析師預估好一些，讓投資人失望，擔心微軟仍無法好好搭上人工智慧 (AI) 服務的需求，周三 (29 日) 盤後股價一度下跌 2%。財測關鍵數字 vs 分析師預測Q4 營收：867-878 億美元 vs 875.3 億美元 Q4Azure 營收 (以固定匯率計算)：39-40% vs 37% 全年 (6 月底止) 資本支出：1900 億美元 vs 1546 億美元從微軟財務長 Amy Hood 的預測來看，微軟本季營業利潤率將從 46.3% 下降至 44%，也低於分析師所估的 44.6%。
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微軟 (MSFT-US) 將在美股周三 (29 日) 盤後公布上季 (3 月為止) 財報，Jefferies 分析師 Brent Thill 認為，投資人目光可能重新回到雲端成長放緩以外的表現。Thill 指出，微軟本次發布的財報有兩項利多。
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亞馬遜 (AMZN-US) 旗下雲端部門 AWS 周二 (28 日) 推出多款人工智慧 (AI) 辦公軟體，鎖定企業人資與供應鏈應用，正式加碼進軍企業軟體市場，並與微軟 (MSFT-US)、甲骨文 (ORCL-US) 及 Salesforce(CRM-US) 等競爭對手正面交鋒。
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《MarketWatch》報導，記憶體晶片在人工智慧 (AI) 發展中扮演關鍵角色，而有分析師認為，隨著需求愈發強勁，供應商最終可能採取類似軟體訂閱的商業模式，進而利多美光 (Micron Technology)(MU-US) 與 SanDisk(SNDK-US)。
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《路透》周一 (27 日) 報導，全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associates) 警告，人工智慧 (AI) 正對傳統軟體公司構成「生存性威脅」，其影響程度可比擬 1990 年代亞馬遜 (AMZN-US) 崛起時，對實體書店如 Barnes & Noble 帶來的衝擊。
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素以精準預判市場著稱的《大賣空》原型投資人貝瑞（Michael Burry）最新布局釋出明確訊號：當市場仍沉浸在 AI 成長敘事時，資金焦點已悄然轉向估值本身。他一邊加碼微軟 (MSFT-US) 等具現金流支撐的軟體股，一邊透過賣權押注輝達 (NVDA-US) 與半導體 ETF 回檔，反映其對 AI 熱潮「價格已走在基本面之前」的判斷。
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ServiceNow (NOW-US) 與 IBM (IBM-US) 財測表現不如市場預期，加上人工智慧對產業衝擊的疑慮升溫，拖累軟體類股週四 (23 日) 全面跳水。IBM (IBM-US) 雖在營收與獲利方面優於預期，但軟體營收增速放緩且未上調全年財測，股價週四慘跌約 8%。
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美銀最新發布研究報告指出，人工智慧 (AI) 正快速重塑基礎軟體產業競爭格局與投資邏輯，並同步調整個別公司評級。其中，該行上調 Twilio(TWLO-US) 投資評等至「買進」，同時將 GitLab(GTLB-US) 降評至「中性」，反映市場對 AI 影響企業成長動能的重新定價。
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《路透》報導，ServiceNow(NOW-US) 周三 (22 日) 表示，中東多筆大型政府合約延遲成交，拖累第一季訂閱營收成長，盤後股價重挫近 12%。公司指出，受持續衝突影響，當地多筆大型本地部署合約延後結案，使訂閱營收成長面臨約 75 個基點的壓力。
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IBM(IBM-US)周三 (22 日) 公布 2026 會計年度第一季財報，儘管這家提供硬體、軟體與顧問服務的公司首季表現超出預期，但全年財測維持不變，導致盤後股價走低。截至發稿，跌逾 6%。根據聲明，IBM 本季營收年增 9%。淨利為 12.2 億美元，或每股 1.28 美元，高於 2024 年第四季的 10.6 億美元、或每股 1.12 美元。
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《華爾街日報》(WSJ) 報導，軟體大廠 Adobe(ADBE-US) 周一 (20 日) 推出一系列人工智慧 (AI) 代理 (Agents) 產品，協助企業自動化數位行銷與客戶體驗管理，試圖在 AI 顛覆軟體產業之際鞏固自身競爭力。此次發布的核心產品為「CX Enterprise」，主打透過 AI 代理提升企業在客戶互動、銷售與品牌忠誠度等關鍵領域的效率。
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美國與伊朗達成停火協議後，華爾街風險偏好情緒重燃，帶動軟體類股強勁反彈。然而，美國銀行 (BAC-US) 與 Piper Sandler 的分析師雙雙示警，技術指標顯示此波漲勢恐怕難以為繼。根據《Business Insider》報導，追蹤科技軟體類股的 iShares 擴展科技軟體類股 ETF(IGV-US) 本週累計上漲逾 12%，但即便如此強勁的漲幅，仍不足以彌補先前的跌損，該 ETF 自 2026 年初至今仍下跌約 19%。
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在歷經今年以來的嚴峻跌勢後，軟體股本週迎來強勁反彈，促使華爾街重新審視人工智慧（AI）顛覆軟體產業的風險敘事。然而，這波反彈是否能持續仍存疑問。根據《巴隆周刊》報導，ServiceNow(NOW-US) 、Salesforce(CRM-US) 、甲骨文 (ORCL-US) 及直覺電腦軟體公司 (INTU-US) 等軟體大廠股價本週紛紛走揚。
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根據《MarketWatch》周五 (17 日) 報導，在人工智慧 (AI) 題材帶動下，美股科技股近期再度成為市場上攻主力，但研究機構指出，AI 受惠族群之間表現不一，投資人應加碼科技股，同時適度降低對公用事業類股的配置。研究機構指出，近期美股創下歷史新高，主要受大型科技股回升帶動。
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隨著人工智慧 (AI) 帶動資料中心用電需求激增，軟體類股連續第二個交易日反彈，甲骨文 (ORCL-US) 股價週二上漲逾 4%，延續前一日近 13% 的強勁漲勢。與此同時，燃料電池巨擘 Bloom Energy(BE-US) 受惠合作擴大，股價大漲 22%。
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企業軟體類股在歷經人工智慧衝擊疑慮引發的重挫後出現強勁反彈，甲骨文 (ORCL-US) 股價大漲 12.69%，帶動整體軟體族群回升，市場情緒隨中東局勢可能趨緩而明顯改善。盤面顯示，多檔大型軟體股同步走強，Adobe(ADBE-US) 上漲約 6%，Salesforce(CRM-US) 上揚 5%，ServiceNow(NOW-US) 上漲 7.3%，而 HubSpot(HUBS-US) 與 Workday(WDAY-US) 漲近 7%。
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標普道瓊指數公司 (S&P Dow Jones Indices) 推出一項與私募信貸市場掛鉤的新型信用違約交換 (CDS) 指數，針對這個過去幾個月陷入動盪的產業，給投資人一個做空的工具。這個名為「CDX 金融指數」(CDX Financials index)的工具包含 25 家北美金融實體，涵蓋銀行、保險公司、不動產投資信託 (REITs) 以及商業發展公司(BDCs)。