軟體
歐亞股
人工智慧（AI）晶片戰爭白熱化，南韓記憶體雙巨頭三星電子與 SK 海力士 (SKHY-US) 靠著高頻寬記憶體（HBM）技術，牢牢掌握全球 AI 伺服器供應鏈上游命脈，市占率合計超 80%。然而業界分析指出南韓雖穩坐「硬體代工廠」寶座，在 GPU 設計與大型語言模型軟體生態方面卻仍嚴重缺席，恐難擺脫「幫別人打工」的產業宿命。
摩根士丹利最新研究報告指出，市場近期對軟體產業的悲觀看法已經過頭，雖然 AI 浪潮讓市場資金集中流向晶片、雲端基礎設施及網路安全領域，但軟體企業的長期競爭力與商業模式仍具吸引力。摩根士丹利維持軟體產業「具吸引力 (Attractive)」評價，並點名微軟 (MSFT-US)、Palo Alto Networks (PANW-US)、CrowdStrike (CRWD-US)、Cloudflare (NET-US)、Datadog (DDOG-US)、ServiceNow (NOW-US)、Snowflake (SNOW-US) 及 Shopify (SHOP-US) 等 8 家公司為 AI 時代最具信心的「超配 (Overweight)」標的。
港股
據《彭博》引述消息人士稱，智譜 (02513-HK) 近日已建成一座設計功率達 1GW 的大型資料中心，並全部採用中國國產晶片，確保了大規模模型訓練所需的計算資源供給，這幫助智譜周二 (21 日) 盤中大漲近 30%。與此同時，智譜 AI 正式完成對國產 AI 異構算力軟體公司「中科加禾」(XCore Sigma) 的收購。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳日前受邀出席史丹佛大學課程「CS153：尖端系統」，與學生對談運算產業的未來走向。他在演講中拋出一個核心論點：外界普遍把 AI 視為電腦裡的一項新應用，例如辨識影像、生成文字、協助寫程式，但這樣的理解已經過於狹隘。
美股雷達
科技業近來出現一個耐人尋味的矛盾。財報數字亮眼、資本支出計畫也持續加碼，但股價卻遲遲提不起勁。這樣的反差讓不少投資人摸不著頭緒，也讓外界對「AI 榮景何時觸頂」的討論，從過去單一劇本演變成好幾種情境同時角力的局面。野村證券策略師 Naka Matsuzawa 在週五（17 日）的報告中提到，AI 投資究竟划不划算，現在已經很難有清楚答案，市場籠罩在一種疑慮與觀望的氛圍裡。
美股雷達
人工智慧 (AI) 晶片股的拋物線式飆漲，近期遭遇亂流，市場開始擔憂估值過高，以及 AI 基礎建設業者能否持續維持爆發性營收成長，在此同時，部分投資人已悄悄布局 AI 投資熱潮降溫後的新贏家——為 AI 買單的超大型雲端服務商 (hyperscaler)。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，美股這次財報季，將比以往任何時候都更清楚的分出贏家與輸家，但這個過程將充滿劇烈波動。IBM(IBM-US) 執行長 Arvind Krishna 在致股東信中的短短兩句話，就足以在周二引發整個科技股市場劇烈震盪。Krishna 在公布第二季初步業績時表示，客戶正趕在預期漲價之前，將資本支出轉向伺服器、記憶體及記憶體產品。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，IBM(IBM-US)股價周三 (15 日) 未能反彈，投資人仍在消化前一交易日的慘烈拋售。IBM 盤前一度上漲，但開盤後隨即由升轉跌，最終收跌 2.7%，報 211.20 美元。標普 500 指數當日上漲 0.4%。IBM 股價延續周二跌勢，當天股價暴跌 25%，創下公司有紀錄以來最嚴重單日跌幅。
美股雷達
《經濟學人》於週二（14 日）引述研究機構 Bernstein 的最新估算，首度完整揭露中國人工智慧（AI）晶片市場的供應版圖。數據顯示，中國市場在短短三年內已徹底翻轉，曾經幾近壟斷的輝達 (NVDA-US) ，如今合規出貨份額已跌落至個位數百分比；而中國本土廠商華為，則一舉拿下半壁江山。
美股雷達
據《華爾街見聞》報導，IBM(IBM-US) 周二 (14 日) 發佈令人意外的第二季業績預警，股價創下有記錄以來最大單日跌幅，由此引發市場對企業 IT 預算正大規模向 AI 基礎設施轉移、傳統軟體與服務支出遭受擠壓的深層憂慮。IBM 股價盤中一度暴跌 26%，跌幅超越網路泡沫崩潰及 1987 年股災期間的單日損失。
美股雷達
半導體研究機構 SemiAnalysis 週一（13 日）發文指出，輝達 (NVDA-US) 近期針對開源推理引擎 vLLM 的最佳化成果表現亮眼，在推理效能方面展現明顯優勢；相較之下，超微半導體 (AMD-US) 在部分模型的 vLLM 支援與最佳化程度仍有進一步提升空間。
國際政經
華爾街投資銀行高盛 (GS-US) 最新研究指出，由人工智慧（AI）發展所引發的全球通膨浪潮中，美國恐將承受最沉重的衝擊。根據《Business Insider》報導，高盛分析顯示，AI 熱潮推升全球消費者物價主因在於記憶體晶片、半導體等關鍵零組件供應吃緊，價格節節攀升。
科技
長期以來，人工智慧 (AI) 的討論多集中在軟體、辦公自動化與程式編寫。然而，高盛投行部門在 2026 年發布的最新報告指出，AI 的下一階段將從數位應用擴展到實體產業。這場變革的核心被稱為 「物理人工智慧」(Physical AI)，它正深入工廠、電網、倉庫、實驗室及國防系統，重塑全球真實經濟的運作邏輯。
美股雷達
全球市值最大企業的寶座，正面臨易主危機。分析指出，若輝達 (NVDA-US) 想奪回寶座，或許需要跟其競爭對手蘋果 (AAPL-US) 取經。根據《巴隆周刊》報導，人工智慧（AI）晶片巨頭輝達自去年 6 月底從微軟 (MSFT-US) 手中奪回龍頭地位以來，已連續蟬聯全球市值第一長達 258 天。
美股雷達
在資本支出疑慮以及軟體市場回檔的雙重夾擊下，微軟 (MSFT-US) 股價 6 月下跌約 18%，創下 2000 年網路泡沫全盛時期以來表現最糟糕的一個月，今年來股價更累計下跌 24%，在科技七巨頭 (Mag 7) 中表現墊底。剖析科技七巨頭的表現，贏家明顯是 Alphabet(GOOGL-US) 和輝達 (NVDA-US)，前者已確立最新且最強大競爭者的地位，近期股票投報率亮眼，後者持續穩坐晶片王者的寶座。
美股雷達
科技股近三個月來表現亮眼，晶片股創下史上最佳季度表現，記憶體股強勢大漲，那斯達克 100 指數更勁揚近 30%。然而，外界對「SaaS 末日」的憂慮揮之不去，持續拖累軟體產業龍頭股的股價表現。根據《MarketWatch》報導，今年 1 月，Anthropic 發布旗下 Claude Cowork AI 智慧代理的新工具與更新，震撼整個科技圈，引發市場對眾多軟體即服務（SaaS）企業前景的生存疑慮，投資人隨即大舉出脫持股，軟體類股遭受重創。
美股雷達
據《Seeking Alpha》，隨著 AI 基礎建設投資持續加速，科技產業的資本支出規模正快速攀升。但投資人該如何判斷，哪些公司最有能力將這些巨額投資轉化為可持續的長期營收？AI 與雲端運算基礎建設的擴張，已將企業資本支出推升至歷史高點。超大規模雲端服務商與半導體供應商正積極爭取企業客戶的長期供貨合約、預付款及部署承諾，以支援快速增加的 AI 工作負載。
美股雷達
儘管市場焦點多集中在人工智慧（AI）相關個股，但美國銀行近期報告指出，2026 年下半年部分中小型股可能迎來補漲行情。根據《Business Insider》報導，美銀分析師指出，投資人應留意中小型股的表現機會。事實上，小型股的強勁走勢已反映在羅素 2000 指數上，該指數今年以來上漲約 20%，大幅超越標普 500 指數約 8% 的漲幅。
美股雷達
《CNBC》報導，甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 剛剛寫下 25 年來在華爾街最慘烈的單周表現，市場對這家軟體公司的負債規模，以及押注 AI 的龐大投資是否能帶來回報，疑慮持續升高。甲骨文本周重挫 19%，連續五個交易日跌幅均超過 2.6%，創下 2001 年 8 月網路泡沫破裂期間單周下跌 20% 以來最大跌幅。
美股雷達
高通 (QCOM-US) 周三 (24 日) 宣布，將以約 39 億美元的股票交易收購 AI 軟體新創公司 Modular，進一步強化人工智慧軟體能力，並加速布局資料中心市場，以挑戰 AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 的領先地位。根據提交給監管機關的文件，這項交易預計於 2026 年下半年完成。