AI需求激增與科技股回暖，市場挑戰與機遇並存

輝達 (NVDA-US) 正在推動800伏直流電源架構，以應對日益增長的AI算力需求，這一變革將促使全球資料中心進行大規模基礎設施改造[1]。此外，台灣的AI職缺也顯示出強勁增長，104人力銀行指出到2025年AI工作機會將達9.9萬個，年增38%。企業對AI人才的需求主要集中在電子資訊及半導體領域，並願意提高薪資以吸引優秀人才[2]。這些趨勢不僅反映出AI技術的快速發展，也顯示出市場對於相關基礎設施和人力資源的迫切需求，未來將進一步推動產業轉型與升級。

在醫療領域，巨生醫 (6827-TW) 宣布其抗癌藥物 MPB-1734 完成臨床 1/2a 試驗並獲衛福部同意備查，顯示出其在治療攝護腺癌方面的潛力，尤其在全球每年新增 147 萬病例的背景下，市場需求持續增長[3]。同時，台股在聖誕節後的歷史數據顯示，過去 15 年的勝率高達 87%。隨著外資重新布局及壽險業壓力減輕，市場資金動能有望在元月增強，尤其在台積電法說會即將釋出正向展望的情況下，將助力台股挑戰新高點[4]。整體而言，AI 基本面支撐下，台股在農曆年前持續上漲的機會增大，顯示出市場對於科技股的信心逐漸回暖。

在房市方面，商總榮譽理事長賴正鎰指出，2026年台灣房市仍需密切關注央行政策，全年推案量將減少至約2兆元，顯示出在高成本及信用管制影響下，市場交易量將持續低迷，房價回歸正常的挑戰加劇[5]。同時，美銀執行長Brian Moynihan則提到，隨著川普政府貿易政策的緩和，全球貿易環境將顯現降溫。雖然關稅水平仍高，但對小型企業的壓力有所緩解，顯示出市場信心有望回升[6]。這兩者的趨勢反映出，無論是房市還是貿易環境，政策的變化將深刻影響市場動態，投資者需謹慎評估未來的風險與機會。

在企業動態方面，OpenAI 正在招聘「應變準備主管」，年薪超過 50 萬美元，顯示出對於 AI 安全性的高度重視。執行長 Sam Altman 提到該職位壓力極大，反映出公司在安全文化上的挑戰[7]。同時，中概股市場正經歷重構，多家企業如極氪和達達集團選擇從美股退市，回歸 A/H 股，這一趨勢不僅改變了資本市場的格局，也顯示出投資者對於本土市場的信心回升[8]。隨著全球資本流動的變化，企業在安全與市場策略上的調整將成為未來的重要議題。

隨著SpaceX、OpenAI及Anthropic等科技巨頭計畫進行首次公開發行（IPO），市場對於這些公司龐大資金需求的關注日益增加。SpaceX的估值高達1.5兆美元，OpenAI約5000億美元，Anthropic則為1800億美元，這些交易可能創下美國市場自2014年以來的最大規模紀錄[9]。然而，私募市場的趨緩及投資者對資金集中風險的擔憂，使得這些公司在上市過程中面臨盈利與治理挑戰，尤其是SpaceX需特別考量其公司治理的影響。同時，南韓電商Coupang因用戶個資外洩，推出1.685兆韓元的賠償方案以重建信任，這一舉措不僅顯示出企業對用戶信任的重視，也反映出在數據安全日益受到關注的背景下，企業需加強治理與透明度[10]。這些事件共同揭示了當前科技企業在資金運作與用戶信任之間的微妙平衡。

貝瑞（Michael Burry）對人工智慧（AI）市場的看空立場引發廣泛關注，他認為當前的AI熱潮類似於2000年的網路泡沫，並已開始針對輝達 (NVDA-US) 進行空頭布局[11]。此外，小米集團 (01810-HK) 的共同創辦人林斌宣布計畫在未來四年內減持價值20億美元的股份，這一消息在小米股價低迷的背景下引發市場對內部策略的擔憂[12]。分析人士指出，林斌的減持可能反映出創始團隊間的分歧，尤其是在小米面臨轉型挑戰的關鍵時期，這可能進一步影響市場對小米未來的信心。