美國科技股受市場影響，思科盈利上修與AI投資熱潮持續升溫

根據FactSet調查，思科系統 (CSCO-US) 的2026年每股盈餘上修至4.12美元，顯示出市場對其未來獲利的信心增強[1]，而目標股價亦上調至84.50美元，反映出其穩健的營收預期。與此同時，美國聯準會因通膨壓力及就業市場不穩，對12月降息的可能性顯著降低，降息機率已降至47%[2]，顯示出市場對於貨幣政策的謹慎態度，這可能影響科技股的資金流向及整體市場情緒，進一步影響思科的股價表現。

歐盟財長在布魯塞爾達成協議，計畫自2026年起取消小額包裹關稅豁免，這將對Shein、Temu及全球速賣通等低價跨境電商造成重大衝擊，市場公平性將受到強化。然而，會員國自訂包裹處理費的可能性也引發市場運作不一致的擔憂[3]。同時，馬斯克否認xAI完成150億美元募資的報導，強調該消息不實，並指出xAI正擴大資料中心以與OpenAI競爭，顯示投資者對AI領域的熱情依然高漲，儘管市場對AI泡沫的擔憂持續存在[4]。

美國避險基金和機構投資人在提交的13F報告中揭示的持股情況，雖然提供了市場動向的線索，但因資料延遲及僅顯示多頭部位，投資者需謹慎解讀，因其反映的是過去的持股狀況，無法準確反映當前策略[5]。此外，美國政府在經歷43天的停擺後恢復運作，但政治分歧依然存在，未來運作前景充滿不確定性，這可能進一步影響市場情緒和投資決策[6]。因此，投資者在分析市場時，應考量政治因素及報告的時間延遲，避免因片面資訊而做出錯誤判斷。

由於美國政府停擺，10月失業率數據無法取得，白宮經濟顧問哈塞特指出，這將使得該月就業報告缺乏關鍵指標，可能成為永久空白，限制市場對勞動市場的全面評估[7]。同時，《路透》調查顯示，雖然10年期美債殖利率預期小幅上升至4.10%，但市場對通膨的看法仍然溫和，核心通膨指標接近3%[8]，這可能使得投資人對經濟及聯準會政策的判斷變得更加謹慎，未來債市波動風險上升。

馬斯克旗下的 xAI 成功募資 150 億美元，估值達 2,000 億美元，顯示市場對 AI 模型需求持續上升，與 Anthropic 和 OpenAI 的募資潮相呼應[9]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 也在全力推進 Robotaxi 和人形機器人 Optimus 的量產，馬斯克警告員工 2026 年將是艱難的一年，要求團隊加倍努力以達成目標[10]。這些動作不僅反映出馬斯克對 AI 和自動化技術的重視，也顯示出他對未來市場競爭的強烈信心，預示著相關產業將迎來新的成長機會。

隨著美國政府結束停擺，市場情緒轉為觀望，主要指數開盤走低，投資者聚焦即將發布的經濟數據以評估經濟動能及聯準會政策走向，顯示出對利率前景的謹慎態度[11]。同時，鴻海 (2317-TW) 宣布增資美國子公司以擴充 AI 伺服器產能，顯示出其在 ICT 產業的競爭優勢正向 AI 領域延伸，並計劃進一步增資巴西子公司以償還債務，反映出企業在全球市場中的靈活應對策略[12]。這些動態顯示出市場在成長股與價值股之間的輪動，或將為整體市場帶來健康的調整。