AI合約引發市場熱議，聯準會降息影響資金流向與科技股信心

甲骨文 (ORCL-US) 簽署的3000億美元AI合約雖然引發市場熱議，但穆迪對其潛在風險發出警告，顯示出市場對於大型合約的謹慎態度[1]。美國聯準會宣布降息25個基點，並計劃年底前再降息兩次，顯示出對經濟成長風險的高度關注[2]。這一系列政策動作可能會影響企業的資金成本及投資決策，進一步影響市場對科技股的信心，尤其是在AI領域的投資熱潮中，企業需謹慎評估合約的長期可行性與風險。

聯準會降息1碼引發資金行情，台股盤中創歷史新高，主動中信 ARK 創新 (00983A-TW) 股價突破12元，顯示市場對於雲端及創新企業的熱情持續升溫[3]。同時，台灣無人機產業因應國際需求上升，特別是烏克蘭洽談訂單，展現出拒絕紅色供應鏈的策略所帶來的商機[4]。這些趨勢不僅反映出全球資本流向創新科技的熱潮，也顯示台灣在國防及資安領域的潛力，未來將成為投資人關注的焦點。

智寶 (7824-TW) 今日以每股40元登錄興櫃，開盤後迅速攀升至94.7元，漲幅達136%，顯示市場對動漫遊戲IP業務的熱情高漲，尤其在其下半年營收將倍增及轉虧為盈的背景下，投資者信心倍增[5]。此外，行政院推動的生育補助方案及身心調適假政策，旨在提升生育意願及改善職場環境，這些政策的實施將可能對家庭支出及消費市場產生正面影響，進一步促進經濟成長[6]。隨著智寶的IP擴展及政府政策的支持，未來文化創意及數位娛樂產業的發展潛力值得關注。

康普 (4739-TW) 在越南新廠的試產標誌著其在電池材料供應鏈中的重要進展，年產能達 2.5 萬噸的硫酸鎳將有效滿足全球電動車需求的增長[7]。同時，中國的 AI 產業也在迅速崛起，騰訊 (00700-HK) 和阿里巴巴 (09988-HK) 分別在消費者和企業級服務市場中展現強勁潛力，顯示出科技產業在全球市場中的競爭力持續提升[8]。這些發展不僅反映了各自產業的成長趨勢，也顯示出企業在永續發展和創新方面的努力，將進一步推動全球科技生態的轉型。

輝達 (NVDA-US) 的市值驟增 30% 至 4.3 兆美元，成為華爾街最大的空頭目標，空頭部位達 343 億美元，顯示市場對其未來表現的高度關注，然而其空頭占流通股比率卻意外下降 11%，顯示投資者對其波動性的信心增強，與非科技股相當[9]。同時，達運光電 (8045-TW) 在國防自主解決方案上持續擴展，計畫在台灣建置 158 處海岸哨兵監視系統，並積極尋求東南亞市場的技術轉移與合作機會，顯示出國防科技領域的成長潛力[10]。這些動態反映出科技與國防產業在當前市場環境中的重要性與潛在機會。

2025年台北國際航太暨國防工業展（TADTE）吸引超過400家參展商，較上屆增長近50%，顯示出全球對國防自主及航太技術的需求日益增加[11]。此外，散熱廠雙鴻 (3324-TW) 伺服器產品營收比重預期將在第三季達到60%，股價創下897元新高，反映出伺服器市場的強勁需求及技術進步[12]。這些趨勢不僅顯示出台灣在全球科技及國防產業中的重要地位，也預示著未來市場潛力的持續擴大。