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微軟上季雲端業務表現亮眼 Alphabet領先地位可能不保

鉅亨網編譯段智恆 2023-10-25 20:09

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微軟上季雲端業務表現亮眼 Alphabet領先地位可能不保(圖:REUTERS/TPG)

路透周三 (25 日) 報導,微軟 (MSFT-US) 透過早期押注 OpenAI 並專注大客戶,在生成人工智慧 (generative artificial intelligence) 中獲利的競賽中超車 Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US),這讓投資人擔心,這家市值 100 億美元的母公司可能會失去雲端運算市場的地位。

上季雲端業務表現一好一壞 股價兩樣情

企業準備推出人工智慧 (AI) 功能的雲端運算支出,推動微軟旗下 Azure 平台在 2024 會計年度第一季 (上季) 的營收反彈,財報利多消息推動這家 Windows 作業系統製造商的股價周三早盤上漲近 4%,至每股 343 美元左右。

但與之形成鮮明對比的是,同日公布財報的 Alphabet 雲端運算部門的營收卻降至近 3 年來的低點,因為該部門對小客戶的大量曝險抑制成長,導致該公司周三盤前股價暴跌近 6%,至每股 130 美元左右。

與此同時,在挖掘雲端業務下一個成長動力的競賽中,微軟專注於已經使用其許多軟體服務的核心業務客戶,而 Google 則轉向新創企業。

晨星分析師 Ali Mogharabi 說:「對 AI 的需求推動了微軟的成長。Google 大客戶的需求與此類似,但該公司更多地接觸高成長和新創企業客戶,這些客戶在成本控制方面更為積極。」

如果 Alphabet 股價持續下跌,其市值將蒸發逾 1,000 億美元,這凸顯出投資人的擔憂,即 Alphabet 對新創企業的專注減弱且 AI 服務推出放緩,這正在推遲 AI 技術的提振。

另一方面,微軟股價勁揚將使其市值增加約 900 億美元。Parnassus Investments 投組經理 Krishna Chintalapalli 說:「微軟正在利用其現有的軟體關係,而 Google 在這方面有點像挑戰者。」他是 Alphabet 和微軟的投資人。他說,兩家公司最新財報顯示,雲端運算支出主要來自企業客戶,而小型企業正在減少支出。

微軟 AI 領域發展順利獲分析師上調目標價

值得注意的是,在截至 9 月的過去 3 個月內,強大的 AI 應用程式推動微軟雲端業務成長 3 個百分點。

微軟執行長納德拉 (Satya Nadella) 表示,約有 40% 的財富 500 強公司正在使用其「Copilot」AI 服務的測試版,該服務由 OpenAI 的技術提供支援。

該公司將於下個月推出每月 30 美元的 365 服務,該服務可以將一天的電子郵件匯總為快速更新。

分析師表示,這將進一步推動外界對其 AI 服務的採用。另外 Alphabet 還在其旗艦產品 Pixel 手機等產品中部署 AI,最近還測試在其搜尋引擎中添加生成式 AI。

券商 D.A. Davidson 表示:「與許多其他公司兜售自己的 AI 產品的故事不同,微軟有能力為客戶提供有意義的 AI 產品。」

目前至少有 19 家券商上調了這家軟體巨擘的股票目標價,將預期中值上調至每股 400 美元,這比其開盤前的每股約 343 美元的價格高出 16%。

Google 雲端業務可能還會疲軟幾季

不過許多分析師也對 Alphabet 核心搜索業務的實力也持樂觀態度,但他們警告稱,雲端業務的疲軟將持續下去。Bernstein 分析師說:「目前尚不清楚 Google 雲端優化的努力有多廣泛,以及客戶在這一過程中走了多遠,但預估這些不利因素至少還會持續幾季。」

在 Gemini(一個大型語言模型的集合) 預期推出之後,AI 料在今年成為 Alphabet 的營收成長動力。該公司執行長皮查伊 (Sundar Pichai) 表示:「Gemini 的初步結果非常有希望。」

微軟目前 12 個月預期本益比為 28.5 倍,而 Google 的本益比為 24.93 倍。






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