美股如何安全迫降? Evercore:油價說了算

油價成近期左右美股最大力量 (圖:AFP)
油價成近期左右美股最大力量 (圖:AFP)

油價向來是牽動股市的重要力量,但研究發現,最近兩者的關係愈來愈緊密,標普 500 指數震盪幅度中,超過五分之一是油價波動造成的。

在 Evercore ISI 追蹤牽動標普 500 指數變動的所有總體影響因素當中,沒有任何一個的影響力超過油價。其他因素包括股票關聯度、投資人信心、殖利率曲線等。

Evercore ISI 投資組合策略主管 Dennis Debusschere 說,近期的油價波動持續對股市造成壓力,在這個情況下,石油對幾乎所有產業類別的股價波動都異常重要,「只有當油價趨於穩定,才能為整個股市和所有風險因素提供支撐。」

油價波動對各類股表現的影響,最右邊的電信業受油價影響程度異常高。黑色為油價變動之於類股漲跌度,紫色為各類股漲跌幅長期中位數。(資料來源: Bloomberg)
油價波動對各類股表現的影響,最右邊的電信業受油價影響程度異常高。黑色為油價變動之於類股漲跌度,紫色為各類股漲跌幅長期中位數。(資料來源: Bloomberg)

美國總統川普週四 (2 日) 表示,沙烏地阿拉伯王儲 Mohammed bin Salman 已與俄羅斯總統普丁溝通,「我預期也希望他們會減產 1000 萬桶,也許更多」。沒多久他在推特發文說,減產幅度「可能高達 1500 萬桶」。

這個消息帶動油價大漲,布蘭特原油盤中漲幅一度達到 45%,終場上漲 21% 報每桶 29.94 美元,WTI 收盤也漲 25% 至 25.32 美元,兩者雙雙刷新史上單日漲幅紀錄。

標普 500 指數收盤勁揚 2.28%,「恐慌指數」CBOE 波動率指數 (VIX) 挫跌 10.78%,收在 50.91。

武漢肺炎疫情在全球擴散、經濟不景氣加上原油需求驟降,都對油價和股市造成深遠的影響。WTI 在第 1 季暴跌 66%,是有史以來最慘烈的單季跌幅,標普 500 指數也陷入 2009 年金融海嘯至今最糟表現。

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