〈分析〉一次說清美中貿易協議中國買什麼、對全球產業有何影響?

一次說清美中貿易協議中國買什麼、對全球產業有何影響? (圖片:AFP)
一次說清美中貿易協議中國買什麼、對全球產業有何影響? (圖片:AFP)

根據美、中官方雙方釋出之消息顯示,美中第一階段協議達成之後,中國即將大規模開放美國商品進口,而第一階段美中貿易協定中,美國要求中國在未來兩年增加不低於 2000 億美元的商品與服務採購 (與 2017 年基期相比),其中強調對農產品的採購需增加至 500 億美元

若依照這個要求,中國在 2020 與 2021 年合計要進口約 2200 億美元的美國商品,約占 2018 年中國總進口的 10%。

大哉問 1:中國可以買什麼?

中國目前對美國貿易順差主要來自電機電氣、核反應爐機械,及勞力密集型產品,如傢俱、玩具、服裝、鞋靴等等。除了勞力密集型產品外,其它順差產品可能出現順差大幅減少,成為增加美國商品進口的主要來源。

10 大類商品最有可能出現在商品清單上: 

  • 電機、電氣、音像設備及其零件 (順差)。
  • 核反應爐、鍋爐、機械器具及零件 (順差)。
  • 礦物燃料、礦物油及瀝青等。
  • 車輛及其零件 (順差)。
  • 塑膠及其製品 (順差)。
  • 有機化學品。
  • 珠寶、貴金屬及製品、仿首飾、硬幣。
  • 光學、照相、醫療等設備及零件。
  • 藥品。
  • 航空器、航天器及其零件。

中國在未來兩年平均進口美國產品要增加 1000 億美元的情況下,美國產業是否有能力供應?下圖可以明顯看出,這些產業的產能利率用約在 75%~80% 左右,顯示仍有供應中國需求的空間。

(資料來源: wind, 鉅亨網製表) 美國相關產業 2018 年產能利用率
(資料來源: wind, 鉅亨網製表) 美國相關產業 2018 年產能利用率

不過由於美國對於高科技進口至中國一直存有疑慮,因此部份特定產業增加的進口金額可能不會太高。

整體來看,中國能夠大範圍購買的產品主要集中在農產品、原物料 (原油、天然氣) 等。而技術密集型產品如航太航空相關電子零件、晶片等可能增長幅度有限。此外中國在醫藥製品、有機化學品、塑膠及其製品等較無關國家安全的產業,也存有一定的增量採購空間。

大哉問 2:對美、中經濟影響?

研究機構指出,因為多方因素,美國不太可能立即滿足中國增量採購數量,美國廠商要提升產能擴大供給與改變出口均需要時間,而在這過程中美國商品大量出口至中國將會排擠美國商品出口其他國家數量。

以中性基準考量,假設排擠影響為 50%,以整體來看,中國擴大購買美國商品將能拉抬美國 GDP 成長 0.1 至 0.2 個百分點。

另一方面,中國擴大進口,對中國經濟而言將會呈現一定程度的負面衝擊,一方面是進口增加會排擠中國國內生產,及提升對部分產業的衝擊,另一方面是貿易順差減小將影響 GDP 成長率。但整體而言,市場預估影響中國 GDP 成長約 0.1~0.25 百分點之間。

大哉問 3:是否會產生新的貿易糾紛?

中國在擴大對美國商品進口後,自然會排擠其它國家同類產品進口數量,將對其他國家經濟及相關產業帶來負面衝擊,除非中國能全數吸納這增量的美國商品。

因此中國擴大對美國商品進口,可能帶來一些新的貿易糾紛,主要可分為兩大層面。

首先,高技術產品全球產業鏈較長,垂直化分工精細,影響國家較多。中國在電腦、光學設備儀器、機械設備等產業的進口國家中,美國的數量位於德國、日本、韓國之後,若中國擴大對美國採購,將對整個產業鏈與貿易格局產生較大的影響。

但之前也提到,美國對於高科技產品出口至中國一向有所保留,因此實際影響將視美國開放的程度。

另一個就是農產品與原物料方面,這部份沒有國家安全問題,美國一向樂意大量出口至中國,但相對而言也有不少國家依賴對中國的出口,而這些國家的利益損害將較大。

資料來源: wind, 鉅亨網製表
資料來源: wind, 鉅亨網製表

如果暫時不考慮美國對中國出口高科技產品的因素,那進口來源排名越靠前的經濟體所受影響可能越大,主要美國有不輸給全球各國的高科技實力。

所以從上圖可看出,對德國、法國的影響是在一定技術水準的產品,包含航空航太零件、核反應爐等。對台、日、韓的影響集中在電機、電氣、音像設備及其零件、車輛及其零件、塑膠及其製品、有機化學品和光學、照相、醫療等設備及零件等。

對俄羅斯、伊朗等國的影響集中在能源類產品,對巴西的影響主要集中在農產品。上述國家在產品出口受到負面影響過程中,可能會產生新的貿易糾紛。

此外,台灣因為與中國之間存在特殊的政治關係,因此要更留意在美中第一階段貿易協商與台灣新政府上台後,是否會改變台灣與中國之間的經貿關係,要特別留意。


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