《美債》10年殖利率飆17月高！柏南克減碼恐慌來最慘

MoneyDJ 新聞 2016-12-12 06:34:39 記者 郭妍希 報導

中國通膨數據和美國消費者信心指數比市場預期還要強勁，再加上美國財政部即將在來週標售 560 億美元的公債，使美國長天期公債價格在週五 (12 月 9 日) 大為走軟，10 年期公債殖利率更躍升至 2015 年 6 月以來新高。

MarketWatch 報導，Tradeweb 報價顯示，紐約債市 12 月 9 日尾盤時，對聯準會 (Fed) 利率決策較敏感的美國 2 年期公債殖利率上漲 2.5 個基點至 1.132%；10 年期公債殖利率大漲 7.1 個基點至 2.462%；30 年期公債殖利率大漲 9.2 個基點至 3.155%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

路透社報導，美國 10 年期公債殖利率已經是連續 5 週走揚，為 2013 年 5-6 月 Fed 前主席柏南克 (Ben Bernanke) 暗示要減碼 QE 以來，最為綿長的跌勢。

中國週二 (12 月 6 日) 公布的數據顯示，11 月份的消費者跟躉售物價上升速度，都比市場原先預期還要快。由於中國是全球第二大經濟體，其物價加速上揚，也連帶推升了全世界的通膨預估。MarketWatch 報導，這項消息導致日本 10 年期公債殖利率躍升至 0.060%，創 2 月中旬以來新高。

另一方面， Thomson Reuters / 美國密西根大學公佈，12 月消費者信心指數初值攀升至 2015 年 1 月以來新高，惟民眾對通膨的展望有降溫跡象。

中、美這兩個全球最大國，經濟前景逐漸改善，意味著 Fed 將如期於明 (2017) 年繼續升息。聯邦公開市場委員會 (FOMC) 即將在 12 月 14 日公布貨幣政策決定。期貨市場預估，Fed 屆時升息的機率高達 100%。

除此之外，ECB 最新的貨幣政策，也讓公債價格受到壓抑。歐洲央行 (ECB)8 日把 QE 延長至明年 12 月底為止、每個月購債規模從 800 億歐元降至 600 億歐元，但把到期時間在 1 年內、殖利率低於存款利率(-0.4%) 的債種納入收購範圍。分析人士指出，ECB 調整購債種類，目的是把殖利率曲線變陡峭，有利銀行提升獲利。

路透社報導，State Street Global Advisors 投資策略長 Michael Arone 表示，雖然 ECB 的政策依舊相當寬鬆，但此舉也等於坦承，寬鬆貨幣政策已經達到極限。

美國財政部來週將標售大量公債，也讓投資人裹足不前。財政部即將在 12 月 12 日標售 240 億美元 3 年期公債、200 億美元 10 年期公債，然後會在 13 日標售 120 億美元 30 年期公債。