曹文煉：聚莫干凝智慧 為金融和經濟健康獻策

和訊網消息由中青年改革與創新論壇、華夏新供給經濟學研究院、國合現代資本研究院、民生銀行(600016,股吧)研究院、中國與全球化智庫共同主辦的第五屆「中青年改革開放論壇（新莫干山會議·2016）」於9月24日－26日在浙江省德清縣莫干山舉行，以深化金融改革與金融創新為本屆年會主題。國家發展改革委員會國際合作中心主任曹文煉出席了2016年新莫干山會議閉幕式，並進行總結發言。

以下為國家發展改革委員會國際合作中心主任曹文煉發言：

親愛的各位代表，各位朋友：

經過兩天熱烈、緊張、溫馨和富有智慧的討論，第五屆新莫干山會議就要勝利閉幕了。昨天晚上有人問我：你第六次上莫干山，會不會產生審美疲勞？我想莫干山是中青年改革開放史上的一座豐碑，雖然山水如故，但就像我們對心愛的人一樣，百看不厭，濃妝淡抹總相宜。

今年的莫干山會議不僅有干將莫邪，還有西施徐生，充滿了溫馨。我們的討論除了劍拔弩張、延續當年莫干山精神，也有新時代的特色，融合了智慧、和諧和包容的精神，這是我參加今年莫干山會議的一點感受。我和大家一樣，兩天的會議就要結束，仍懷有依依不舍之情。下面，我談談對這次會議主題的個人觀點和看法。

由於工作的關系，我有幸參加了三次中央金融工作會議，第四次中央金融工作會議也參加了前期的研究和籌備。我職業生涯的時間有二十二年，是在國家計委、發展改革委的財政金融司職位上度過的，深度參與了國家經濟金融發展改革的許多制度設計和政策制定，既充滿自豪和成功感，也對於一些不足和經驗教訓存在切膚之痛。

本次會議之所以選擇金融改革與金融創新作為主題，也是為了呼應和配合即將召開的第五次中央金融工作會議，凝聚廣大中青年代表的智慧，為中國的改革開放事業，也為全球金融和經濟的健康發展獻計獻策。這次會議和往屆會議相比，很大的一點不同是對國際問題的關注分量顯著上升。我們六個分論壇中，有三個與國際金融改革創新密切相關或者以此為主題。其他三個分論壇的討論也不乏國際經驗的介紹和借鑒。

在開幕大會上，鄭新立主任提到莫干山精神是理論聯系實際，研究要從問題導向。昨天下午我接受媒體采訪，也說到莫干山會議不是一個單純的學術研討會，而是從實際出發，對當前的政策進行審視、批判、辯論、創新，這才是當年的莫干山會議精神，也是我們五屆新莫干山會議的主要特點。與前四次中央金融工作會議相比，我們現在所面臨的問題主要是什麼？新一屆中央金融工作會議主要應該解決什麼問題？這是我在會前和會中一直在思考的。我們作為金融市場的參與者和金融政策的研究人員，應該關注什麼？現在市場上關注的熱點很多，包括人民幣匯率穩定、金融監管改革、銀行不良資產的化解、普惠金融、"一帶一路"建設的金融支持等等。但是歸結起來，我認為本次中央金融工作會議的主題還是應該承續第四次中央金融工作會議提出的要求，即金融要回歸服務實體經濟的本質，同時增加研討確定中國推動和參與全球金融改革的方針。

2012年初的第四次中央金融工作會議，是在國際金融危機爆發並持續性影響的背景下召開的，國際金融危機爆發的直接原因是金融脫實，所以會議提出實體經濟是金融發展的基礎，金融改革和金融創新要為實體經濟的健康發展服務。我想第五次中央金融工作會議，還是應該聚焦金融支持實體經濟的主題，圍繞此研究怎麼完善金融監管體系、深化金融創新，怎麼支持實體經濟發展。本次國際金融危機已持續八年多時間，但是國際金融危機的陰影還沒有散去，影響全球經濟金融穩定的黑天鵝事件還不斷發生。基於這個考慮，十三五時期，以及在本次金融工作會議中，我們建議關注研討的焦點，還應該包括中國如何深入參與和推動全球金融體系改革發展。因此，我想圍繞這兩個問題，即"金融如何支持實體經濟"和"如何參與推動全球金融體系改革"談幾點看法，也是對下一步金融改革發展研究重點和優先順序的個人認識。

第一，金融政策要大力支持供給側結構性改革，這應該作為十三五乃至今後更長一個時期金融工作的重點。昨天我在供給金融分論壇討論時跟一些中青年學者互動，提出當前的貨幣政策和金融監管如何支持"三去一降一補"？這些方面我們要出理論聯系實際出實招。例如金融監管政策是否也應該考慮"逆周期"調節？到會有的銀行家認為金融監管應該是中性的。但我認為，這個問題值得討論。

2008年國際金融危機發生後，我較早提出貨幣政策應該有逆周期化調節的指導思想。對於金融監管，我認為也需要有逆周期的思維。當前學界正在熱烈爭議對產業政策的看法，昨天記者采訪我也問到這個問題，我覺得兩派在理論上都有淵源、實踐中也有依據。但我更主張從具體實踐去分析總結我國產業政策成敗的經驗教訓，空洞爭論有為政府還是無為政府意義不大，更應該討論的是如何才是負責任的政府。我認為在市場經濟條件下政府和企業都是市場內在的參與者，具有不同的責任和追求。一個較為完善的國家治理，政府還是應該出手的時候就要出手，不該出手的時候不要亂伸手。

在當前全球和國內經濟形勢低迷的背景下，大量結構調整和債務重組任務離不開政府干預，金融監管指標也應該具有彈性和提高容忍度，為實體經濟企穩反彈提供有力支持。而在經濟繁榮的時期，金融監管應當采取更加審慎嚴格的政策。又如，昨天分論壇討論我還提出一個觀點：當前我們是否需要通過宏觀上的加槓杆，才能幫助微觀層面的去槓杆、去庫存和去產能？換言之，即通過適度擴大總需求才能夠推動供給側結構性改革。財政政策已明確提出需要適當地提高赤字率，貨幣政策、金融監管政策有很多課題需要研究。

第二，研究創新和強化金融的分配功能，支持調節收入分配和區域均衡發展。幾次國際經濟危機的深刻根源在於收入分配的失衡，馬克思在《資本論》中早有深刻闡述和預見。但是，本次國際金融危機爆發已經八年多時間，收入分配的不平等仍然沒有實質改變，貧富差距在國家之間和國內各階層之間仍在惡化。中國改革開放以來最大的短板，我想也是在收入分配方面各種不均衡的發生，包括不同收入階層之間和區域發展的不均衡。

現在我們大力提倡扶貧攻堅、精准扶貧，十三五要完成全面小康和脫貧攻堅的任務。近幾年我去過西部地區不少地縣，許多當地政府都已經把在十三五期間消滅貧困人口當作主要目標也是最大的壓力，一個月前我們到南疆調研對這點感受更深。南疆地區維穩任務最重的根源還是出在收入分配上，當地的維吾爾族人口占比97%，但是我們維吾爾族兄弟有1/3無法就業。他們由於語言、文化和宗教問題，也無法到中東部去打工。如何通過改善當地的金融環境，幫助他們實現就業，如何改善解決他們的生存問題，提高他們的福利？我們的金融政策有沒有關注，在座的金融專家和學者有多少人關注和研究過這些問題？這次會議我們專門設立普惠金融的分論壇，討論得很好。

當年上莫干山的中青年骨干很多首先是從研究中國農村問題起步的，充滿人文情懷和報國責任，當代中青年要學習他們的精神，深入到貧困地區和落後地區去研究解決問題的方案，而不是主要從教科書原理出發去解釋爭論我們采取的政策。最近有學者激烈反對證監會出台支持貧困地區企業上市的政策，公道地說這個發明權並不是劉士余主席。我覺得恰好中國太缺乏這樣的金融政策，金融支持扶貧的政策案例早就有。2008年四川大地震後，我在擔任災後重建規劃辦公室籌資組組長時，就領導制定過許多支持災後重建的金融政策，包括允許災區的企業走綠色通道優先上市。我建議當前國家在西部地區的金融發展開放上應該更有作為，如鼓勵民間資本在西部地市級設立中小金融機構和民營銀行，優先放開外資銀行在西部地區設立金融機構的股比限制等等，設立西部開發銀行支持PPP項目和扶貧攻堅。中國為落實聯合國可持續發展目標，消滅貧困人口，已經創造了很多經驗，貢獻了很多智慧和力量，但是我想，我們還可以更好地發揮金融的作用，做得更好。

第三，金融改革和創新要大力支持產業結構升級與企業創新。不同時期的產業政策應該有不同的內涵和特點，需要不同的財政金融政策支持，比如當前大力提倡的綠色金融也是貫徹產業政策。我在發改委財金司工作的時候，和銀監會、人民銀行一起制定了很多產業信貸政策。對產業政策的爭論更多應該關注總結過去哪些產業政策是失敗的，教訓是什麼，哪些是成功的，當前和今後應該制定什麼樣的產業政策支持產業結構的升級？關於支持企業創新，我也曾長期主持關於支持創業投資和私募股權基金的政策，2005年出台了十部委聯合頒布的《創業投資企業管理暫行辦法》，最近國務院又制定發布了《關於促進創業投資持續健康發展的若干意見》，當前是對私募股權投資和創業投資最多政策利好的時期。

但是，當前也要警惕另一種傾向，即過多金融資金涌入風險投資、創業投資領域，造成高科技泡沫或虛假創新。昨天微信上的兩篇文章引發我深思。一個是風險投資家寫的，他很極端地批評一些地方政府目前盲目支持創業投資和天使投資的政策，批評鼓勵全民創業創新。還有一篇文章也引起了我的關注，說深圳市現在私募股權投資機構達4.6萬家，注冊資本超過2.7萬億，是我國風險投資最活躍的地區。最近深圳市政府設立了全國規模最大的政府性創業投資引導基金，規模達1000億。過去我們領導全國產業基金試點和創業投資搞了十年，我離開財金司的時候全國也才幾百億元，現在一個基金就一千億。去年武漢成立了一個長江產業基金，號稱幾千億的規模。金融怎麼支持實體經濟，怎麼支持產業結構升級和企業創新，又怎麼防范風險，我們最好還是具體解剖這些案例來研究，在調查研究基礎上提出有針對性的政策建議，才能提高我們莫干山會議討論的含金量，才能使我們莫干山會議更有影響力。

第四，加強海外金融布局支持一帶一路建設和國際產能合作。這幾年我們已經做了一些事情，包括成立亞投行、絲路基金、金磚國家銀行等。我這幾年從事國際合作工作，深深體會到我們企業"走出去"金融支持仍然是較大短板。我們的金融業在海外的布點、人力資源和市場開拓，大大落後於許多實體企業，與我國作為世界第二大經濟體、對外投資第二大國、全球進出口貿易第一大國等國際地位很不相稱。

今年上半年我們民間投資增長迅速。2015年，我國對外投資創下1456.7億美元的歷史新高，流量首次位列全球第二。其中，民間資本占比高達65.3%。我們海外投資也從過去走出去以拿資源、能源為主，到現在轉向以信息產業和制造業為主。所以我們很需要研究，金融如何在支持中國企業走出去方面發揮更大作用，而不應該滿足於我們的銀行在全球前十大金融機構或500強中排名多少。國際大型跨國公司的利潤主要來自於海外，國內一些成功的實體企業也已經如此。但是我們金融機構有多少利潤來自海外？顯然，我們金融業大而不強。

第五，應該推進深度參與國際貨幣體系改革和金融監管體系的完善。巴塞爾協議II、巴塞爾協議III沒有關於金融如何支持實體經濟的內容，因為它們主要都是從發達國家的現實和經驗出發制定的。我們的金融部門和金融機構在制定政策時，可能更多是受到發達國家的影響，照搬發達國家的經驗，這些經驗不一定與我們現階段的發展相匹配。事實上，金融監管在世界上也沒有統一模式，也需要適應具體國情和經濟發展階段。我們中青年學者、金融專家在這些方面應該立足國情借鑒國際經驗，並且在參與國際貨幣制度和金融監管制度改革中發出更多中國的聲音。本次會議的論文集有很多很好的研究成果，要研究如何轉化為可具體操作的政策建議，還需要進一步下工夫。

綜上所述，我認為未來一個時期將推出的金融改革是否成功，金融創新是否有效，主要參考兩個指標：一是中國經濟能否在十三五期間保持6.5%左右的增長速度，當然這種增長不是過去那種粗放式增長，而是與現在提出的五大發展新理念即"創新、協調、包容、開放、共享"相適應的增長速度。二是能否保持人民幣在均衡匯率基礎上的穩定，人民幣國際化應該繼續穩步推進，在未來一個時期應該保持人民幣成為國際次強貨幣。中國實體經濟健康持續的發展，也將促進人民幣的穩定和人民幣國際化的推進。

最後，我為大家朗誦一位與會青年代表發在微信群的詩作為結語獻給大家：

有兩千多年歷史的莫干山，是滄桑年老的。

有平靜流淌的泉溪的莫干山，沉穩有如中年。

有清脆茂密的竹海的莫干山，是朝氣年輕的。

在這座思想激盪的山上，處處都是清涼世界。

老年人、中年人和青年人可以一起創造歷史。