金融危機
美股雷達
微軟 (MSFT-US) 第一季股價重挫 23%，創下自 2008 年金融危機以來最差季度表現，遠遜於同期下跌約 7% 的那斯達克指數，反映市場對其人工智慧 (AI) 布局的疑慮升溫。不過，隨著美股整體反彈，微軟週二 (31 日) 股價回升約 3.3%，出現短線反彈。
國際政經
黃金市場正經歷 2008 年金融危機以來最慘烈的月度考驗。儘管在美伊戰爭進入第五周之際出現小幅反彈，但現貨黃金仍難逃近 17 年來單月最大跌幅頹勢，當前 14.6% 的月度跌幅已創下 2008 年 10 月 (當時跌幅 16.8%) 以來最高紀錄。
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《Marketwatch》報導，美債週四 (19 日) 釋出罕見警訊，2 年期美債殖利率一度升破聯準會 (Fed) 政策利率目標區間，搭配油價飆升與殖利率曲線「趨平」走勢，引發市場對停滯性通膨、升息風險升高，以及經濟前景轉弱的憂慮。部分投資人甚至將當前局勢與 2008 年金融危機前夕相提並論。
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《彭博》周五 (13 日) 報導，美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 警告，近期市場走勢愈來愈接近 2007 年至 2008 年全球金融危機爆發前的情況，主要原因在於油價飆升與私募信貸市場風險升溫，正逐漸改變投資人對金融市場的風險評估。
規模高達 1.8 兆美元的美國私募信貸市場正陷入一場嚴峻的流動性風暴，而這場危機已不再局限於「影子銀行」體系，正迅速蔓延至傳統金融機構。近日，德意志銀行揭露其高達約 300 億美元的私募信貸風險敞口，引發股價單日重挫近 7%，創下近一年來最大跌幅，象徵著這場信貸危機正式衝擊全球金融體系的核心。
國際政經
美國知名經濟學家、安聯首席經濟顧問伊爾艾朗 (Mohamed El-Erian) 最新示警，美國私人信貸市場的流動性問題與贖回壓力，正醞釀一場「典型的傳染現象」，恐迫使投資者陷入「賣不掉想賣的，就只能賣能賣的」困境。他引述報導指出，摩根士丹利與 Cliffwater 近期已限制旗下私人信貸基金的贖回，成為最新案例。
國際政經
諾貝爾經濟學獎得主、經濟學家 Philippe Aghion 表示，持續升溫的中東衝突不太可能引發規模如 2008 年全球金融危機般的全球經濟崩潰；但他同時警告，若戰爭持續時間過長，且油價大幅飆升，仍可能拖慢全球經濟成長。根據《法新社》報導，Aghion 表示：「如果戰爭持續超過數週、油價飆升至每桶 150 美元以上，且通膨大幅升溫，那麼我們就可能看到類似 1973 年石油危機的情況。
金融評論人士、貴金屬市場分析師霍爾特 (Bill Holter，市場暱稱「Mr. Gold」) 近日警告，全球金融體系可能面臨重大壓力測試，而白銀市場可能成為觸發金融動盪的導火線。他指出，如果白銀在期貨市場出現實物交割困難，可能迅速動搖市場信心，進一步波及黃金與更龐大的衍生性金融商品市場。
高盛集團 (GS-US) 前執行長 Lloyd Blankfein 最新示警，金融危機風險正不斷上升，私人信貸市場恐成下一場危機的導火線。目前擔任高盛資深董事長的他在上周末受訪時指出，自 2008 年經濟衰退後的十年平靜期以來，再次發生金融危機機率正在上升。
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全球規模達 1.8 兆美元的私募信貸市場，現正面臨自 2008 年金融海嘯以來最嚴峻的信心考驗。其中，私募信貸巨頭藍鴞資本 (Blue Owl Capital) 近期因旗艦基金陷入贖回困境，被迫祭出「永久性限制贖回」措施，並啟動高達 14 億美元的資產清償行動，此舉不僅導致其股價在過去 13 個月內重挫近 60%，更引發華爾街對該產業「流動性承諾」崩潰的集體恐慌。
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韓元兌美元 (USDKRW) 今 (14) 日延續跌勢，連 10 天走貶，朝金融危機以來最低水位邁進，在南韓投資人將資金投向海外之際，這加大了首爾當局捍衛韓元的壓力。韓元今日早盤一度貶值 0.2% 至 1478.25 韓元，逼近 2009 年 3 月以來最低水位。
美股雷達
根據《彭博》周一（29 日）報導，美國債市波動度指標正朝 2009 年金融危機以來最大年度跌幅邁進。報導認為，這與聯準會降息降低經濟衰退風險有關。衡量債市預期波動度的 ICE 美銀 MOVE 指數周五收在約 59，寫下 2021 年 10 月來最低紀錄。
外匯
今年 12 月以來，韓元兌美元平均匯率突破 1470 韓元，創 2008 年金融危機以來的最差月度表現，在上周五 (12 日) 夜盤交易中，韓元盤中一度走貶至 1 美元兌 1479 韓元，離市場心理防線 1500 韓元僅一步之遙。為此，南韓政府周日 (14 日) 罕見在假日緊急召集多部門聯席會議，以應對韓元持續暴跌危機。
美股雷達
《大西洋月刊》（The Atlantic）指出，當前人工智慧（AI）產業正被一套高度複雜、彼此交錯、且可能帶來系統性風險的金融操作所包圍。AI 極度依賴巨額資本投入，科技巨頭透過循環融資與交叉投資彼此捆綁，並向監管相對寬鬆的放款機構舉借數千億美元債務。
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根據外資最新研究指出，旅遊與休閒產業在經濟下行時的受衝擊順序，正再度浮現類似 2008 年金融危機前的早期訊號。分析師近期檢視 2008 至 2009 年金融衰退期間，各細分產業的表現，並指出消費壓力往往會先出現在賭博與航空業，其次是飯店業，而郵輪業通常在周期末端才出現下滑。
國際政經
儘管美國總統川普於 7 月 18 日簽署的《天才法案》（GENIUS act）聲稱為穩定幣提供監管框架，但《大西洋月刊》一篇措辭嚴厲的報導警告，該法案實際上可能成為下一場規模更大、破壞性更強的金融危機導火線。《大西洋》指出，如果法案如預期般推廣，未來穩定幣市場崩盤可能迫使美國政府進行數千億美元規模的救助，對金融體系造成嚴重衝擊。
美股雷達
據《CNBC》周一 (17 日) 報導，有「新債王」之稱的華爾街資深投資人 Jeffrey Gundlach 示警，許多資產目前定價過高，建議投資人保留約 20% 現金部位因應市場大幅回檔。雙線資本 (DoubleLine) 執行長 Gundlach 在彭博《Odd Lots》的 Podcast 中表示，股市投機氣氛濃厚，是他整個職業生涯中見過最不健康的狀態之一。
美股雷達
美國似乎正逐漸淪為「輝達化」國家。《大西洋》雜誌分析指出，美國經濟正陷入一場由 AI 熱潮引發的危險困局：如果這場史無前例的投資泡沫最終破裂，可能引發堪比 2008 年的金融崩盤；而如果它真的成功，則可能淘汰無數工作崗位，帶來前所未有的經濟衝擊。
美股雷達
隨著美國 First Brands Group 和 Tricolor Holdings 等公司的倒閉，私人信貸市場的健康狀況成為華爾街高層關注的焦點，但高盛執行長 David Solomon 對當前浮現的擔憂不以為然，他明確表示，不認為信用市場存在任何系統性風險。
歐亞股
路透社報導，韓國總統李在明表示，貨幣互換協議對於避免因履行向美國投資 3,500 億美元的承諾而引發的經濟危機是必要的。李在明指出，如果沒有貨幣互換，我們若依美國的要求提取 3500 億美元並全部以現金形式投資到美國，南韓將會陷入堪比 1997 年金融危機的危機。