工商銀行：9月14日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、日經新聞報導，日本央行計劃將具爭議性的負利率政策作為未來貨幣寬松的主軸，在資產購買規模擴大瀕臨極限時，承諾考慮進一步下調利率。該報未引述消息來源指出，央行可能提高其龐大公債購買計劃的彈性，但仍將誓言以每年80萬億日圓(7,800億美元)的速度擴大基礎貨幣。下周召開的利率決策會議上，該計劃將是央行全面評估刺激方案的組成部分。刺激方案結合了負利率和大規模資產購買舉措。日經報導稱，日本央行下周會議是否真的會下調負利率，將取決於日圓走勢和委員會對經濟狀況的辯論。

2、美國向世界貿易組織(WTO)投訴中國對國內小麥、玉米和稻米提供價格支持，稱這些支持遠超中國2001年加入WTO時承諾接受的上限。美國貿易代表辦公室(USTR)稱，中國對小麥、玉米和稻米的「市場價格支持」估計比WTO規定的上限高出近1,000億美元，包含政府提供補貼以鼓勵農民增產，導致全球價格下滑。中美兩大經濟體日益緊張的貿易關系也由此進入到一個新范圍。

3、知情人士表示，德國化學品暨醫療保健用品制造商拜耳(Bayer)有望在周三宣布以超過660億美元收購美國種子公司孟山都，達成今年最大筆交易。本項收購案談判已超過四個月。消息人士說，拜耳上周披露經優化的每股127.50美元現金方案後，進一步提高了出價，幫助打破了談判僵局。不過消息人士說，這項交易對孟山都估值仍低於該公司原本所期望的每股130美元。此次拜爾提出的方案將為史上最大一筆現金收購交易出價。孟山都若是接受，將使拜耳有機會把其作物科學業務與孟山都強勁的種子業務結合起來，在現今快速整合的農業供應行業爭奪霸主之位。但與此同時，本次交易也勢必引來反壟斷監管當局的嚴格審查。

4、歐洲央行執委勞滕施萊格稱，該央行應該暫停推出新刺激舉措，讓稍早祭出的政策有更多時間發揮作用，明確反對采取更大規模、更長期限資產購買計劃的呼聲。勞滕施萊格在斯特拉斯堡稱，歐洲央行的負利率政策和每月800億歐元的資產購買計劃正在發揮作用，而祭出更多刺激舉措可能不起作用，甚至可能會放大負面影響。勞滕施萊格稱，看到金融市場狀況正在改善；對進一步降息持懷疑態度；不能無限期地執行刺激舉措，這些舉措的效力將會在某一時點減弱，風險將占據主導地位。

5、巴西新政府推出一項全面計劃，拍賣油氣、電力和基礎設施項目的運營許可，希望藉以提振投資，帶動國內經濟擺脫80年來最嚴重的衰退局面。巴西政府將在3月前出售幾座城市的機場運營許可，並計劃在明年晚些時候出售中西部和南部地區的聯邦公路經營權。巴西總統特梅爾正出售資產，並推動一系列撙節舉措，以縮減創紀錄的預算赤字，控制債務。特梅爾已承諾改變其前任羅塞夫的干涉主義經濟政策。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.12351.1261.12041.1221.1235-0.13%

日元101.85102.75101.42102.56101.850.70%

英鎊1.33371.33411.31681.31931.3337-1.08%

瑞士法郎0.97190.97850.97070.97650.97190.47%

澳元0.75660.75680.74420.74640.7566-1.35%

加元1.3041.3191.3031.31761.3041.04%

資料來源：Bloomberg

美元兌一籃子貨幣觸及一周高位，因市場焦點轉至美聯儲在12月升息的可能性，風險較大貨幣的下跌也提振美元。美元指數觸及一周高位的95.672，因分析師稱，12月升息可能性不斷增加推高美債收益率。紐約尾盤，美元兌日圓最新上漲0.79%，報102.64日圓，盤中高見102.74日圓。澳元兌美元觸及近七周低位，報0.7443美元，新西蘭元兌美元觸及逾一周低位的0.7235美元。歐元兌美元仍陷於近期的交易區間內，下跌0.15%，報1.1215美元。。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1327.681332.101315.651319.02-8.66-0.65%

白銀19.1119.2918.7918.87-0.24-1.27%

鉑金1055.651064.551030.801036.10-19.55-1.85%

鈀金663.18669.23651.75655.50-7.68-1.16%

資料來源：Bloomberg

金價連續第五日下跌，因美元上漲、美債收益率跳漲、以及美國下周是否升息的不確定性，使得金價承受壓力。現貨金收報每盎司1,318.61美元，美國期金收跌0.14%，報每盎司1,323.70美元。鉑金下挫2.1%，報1,032美元，盤中跌至200日移動均線切入位附近的1,027.50美元，為7月1日以來最低水平。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIOCT1644.9046.29-3.00%

布倫特NOV1647.1048.32-2.52%

資料來源：Bloomberg

油價收跌，跌幅最高達3%，因石油輸出國組織(OPEC)和國際能源署(IEA)均預計，全球油市供應過剩的狀況可能持續至明年。布倫特原油期貨收跌1.22美元，或2.5%，報每桶47.10美元。美國原油期貨急挫1.39美元，或3%，收報每桶44.90美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月15651568-0.19%

銅三個月466445951.50%

鋅三個月226922590.44%

錫三個月19250191750.39%

鎳三個月1006510080-0.15%

鉛三個月1909.518712.06%

資料來源：Bloomberg。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2016/12/16330.75330.000.23%

大豆2016/11/16945.00944.000.11%

小麥2016/12/16400.50401.00-0.12%

豆油2016/12/2331.8131.85-0.13%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.4210.42156-0.13%

1月0.527720.526890.16%

3月0.855780.852220.42%

6月1.255281.250.42%

12月1.566441.556780.62%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/9/152019/9/150.950.91

10年期2016/8/152026/8/151.731.66

30年期2016/8/152046/8/152.462.39

資料來源：Bloomberg

美國長期公債收益率上升至約三個月最高水准，因大量美國公債和公司債供應，且擔心全球央行的政策。指標美國10年期公債價格下跌18/32，收益率報1.73%，此前升至6月3日來最高1.752%。美國30年期公債價格大跌1-16/32，收益率報2.468%，此前升至6月23日來最高2.488%。

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯18066.7518325.07-1.41%

標准普爾2122.202151.90-1.38%

納斯達克5155.265211.89-1.09%

資料來源：Bloomberg

美國股市大幅下跌，油價大跌重創能源股，且美國短期內升息的可能性降低拖累金融股下滑。市場普遍下跌，標普10大類股全線走低，除苹果外的所有道瓊工業指數成份股均下跌。道瓊工業指數下跌258.32點，或1.41%，收報18,066.75點；標准普爾500指數下滑32.02點，或1.48%，收報2,127.02點；納斯達克指數下挫56.63點，或1.09%，收報5,155.26點。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數23215.7623290.60-0.32%

恆生國企指數9571.069654.08-0.86%

港股失守盤初漲幅，終場收低，一些投資人利用短暫反彈機會減少倉位，因美國貨幣政策不確定性猶存。恆生指數收跌0.3%，至23,215.76點，恆生國企指數跌0.9%，至9,571.06點。