合約
國際政經
2026年11月01日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 韓華美國國防業務公司（Hanwha Defense USA）宣布，獲TOTE Services選為美國海軍中型登陸艦建造商，合約金額2.69億美元（約新台幣87億元），將在韓華費城船廠建造1艘艦艇，另附3艘追加選擇權。
歐亞股
中國大型雲端服務供應商正加緊搶購伺服器記憶體，阿里巴巴(09988-HK) 、騰訊(00700-HK) 、字節跳動等業者已主動接洽三星電子(005930KS) 與 SK海力士(000660KS) ，尋求簽訂長期供貨合約，部分業者甚至要求合約期限長達10年，確保供應至2035年。
美股雷達
美國期中選舉逼近，億萬富翁馬斯克與民主黨之間的政治對立持續升高。民主黨人士已放話，若選後重新掌握國會控制權，將針對馬斯克旗下企業、聯邦政府合約，以及他主導政府效率部（DOGE）期間的相關作為展開大規模調查；馬斯克則強硬回擊，不僅揚言追查民主黨背後的操盤者，也投入數億美元支持共和黨候選人，力保共和黨維持國會多數席次。
美股雷達
Meta(META-US)揭露，已承諾未來將為各類租賃與合約支出約8250億美元，其中許多涉及人工智慧(AI)運算能力與基礎設施。這筆金額高於公司7月公布的近7000億美元，顯示其長期支出承諾持續擴大。根據Meta周四(22日)提交的申報文件，尚未納入資產負債表的營業租賃與融資租賃，總額達3557億美元，涵蓋資料中心及能源基礎設施等項目，相關租約將於今年剩餘期間至2036年間陸續起租。
美股雷達
美國人工智慧（AI）算力租賃市場正出現明顯的價格落差，短期現貨租金遠高於長期合約價格，反映大型雲端業者對算力的迫切需求，也凸顯市場供需失衡的現況。不過，隨著資料中心與算力基礎設施加速擴張，當前高昂的租賃價格能否持續，已成為市場關注焦點。高盛分析指出，每吉瓦（GW）AI算力的年化收入，短期現貨租賃約為400億至500億美元，長期合約則約為200億至300億美元。
美股雷達
高通(QCOM-US)與安謀(Arm)(ARM-US)的授權合約爭議進入關鍵階段。美國德拉瓦州聯邦法院周五(9日)將把案件交由陪審團審議，判斷Arm是否違反授權協議，以及是否蓄意破壞高通與Meta(META-US)的部分業務往來。據《路透》報導，這場為期五天的審判，是雙方兩年來第二度對簿陪審團。
美股雷達
輝達(NVDA-US) 近來大手筆投資AI產業，卻也引發市場對「循環融資」的質疑。外界擔心，輝達投資AI公司或雲端服務商後，這些企業再利用資金購買輝達晶片，可能形成投資與硬體銷售彼此推動的循環。對此，輝達執行長黃仁勳在高盛年度科技盛會「Communacopia + Technology Conference」上正面回擊，強調相關投資背後都有真實客戶合約與收入支撐。
台股新聞
漢翔 (2634-TW) 今(7)日正式與加拿大航空巨頭龐巴迪（Bombardier）簽署「Challenger 3500商務客機前機身合作專案」合約，經濟部長龔明鑫親自出席「漢翔公司與Bombardier Challenger 3500商務客機前機身簽約慶祝典禮」並發表致詞。
美股雷達
日本NAND快閃記憶體大廠鎧俠（Kioxia）與SanDisk (SNDKV-US) 近期公布截至2033會計年度的5兆日元擴產計畫，瑞銀（UBS）認為，這項計畫真正值得關注的並非擴產規模，而是鎧俠展現出「有能力擴產、但不急著立即執行」的策略，可能成為未來與超大規模雲端業者洽談NAND長期供貨合約（LTA）的重要籌碼。
美股雷達
ChatGPT開發商OpenAI週五（28日）表示，計畫停止向Cursor提供AI模型。Cursor是一款程式設計工具，其背後公司目前已由馬斯克旗下的SpaceX(SPCX-US) 持有。此舉也讓OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）與馬斯克之間長期激烈的競爭進一步升溫。
台股新聞
聚恆 (4582-TW) 今 (11) 日公布上半年財報，受惠大型工程案場進入認列高峰，單季稅後淨利 0.8 億元，季增 118.57%，年增 789.07%，每股盈餘 1.16 元。展望後市，聚恆營運動能將由雲林與台南等地的三大主力專案接棒挹注，總合約金額超過 50 億元。
美股雷達
近來由人工智慧（AI）帶動的採購熱潮，讓晶片製造商、雲端服務業者與 AI 開發商之間簽下一張張規模驚人的長期供應合約。這些合約被業界視為營收穩定的保證，也是說服投資人相信「成長可持續」的重要籌碼。不過，若參考過去景氣循環中類似合約的下場，這份看似堅實的保障，恐怕沒有表面上那麼牢靠。
美股雷達
前 Google(GOOGL-US) DeepMind AI 安全研究員 Alex Turner 於近日發布長文，公開說明他今年 6 月辭職的原因，直指 Google 與美國國防部（五角大廈）簽署的一份軍事 AI 合約「毫無限制」，並批評多位業界重量級人物在關鍵時刻選擇沉默，未能阻止協議簽署。
美股雷達
《彭博》評論認為，以電影《大賣空》原型人物聞名的著名投資人貝瑞（Michael Burry）對記憶體的看法，可能有道理。根據報導，貝瑞近日在其 Substack 平台發文，宣布放空美光科技 (MU-US) 股票，直言美光「是定義景氣循環最典型的案例」。
美股雷達
華爾街投資銀行 Bernstein 於週二（30 日）發布最新研究報告，將記憶體大廠 SanDisk (SNDKV-US) 目標價從 1,700 美元大幅調升至 3,000 美元，漲幅逾 70%。Bernstein 指出，此次上調的核心依據並非短期價格預測趨於樂觀，而是認為新一代長期供貨協議（LTA）正從根本上改變儲存產業的商業模式，盈利波動性將顯著降低，進而帶動整體估值體系重估。
美股雷達
傳統 DRAM 現貨價格近期強勢上漲，正促使市場重新評估 2027 年高頻寬記憶體（HBM）的定價走勢。高盛截至 26 日的最新月度調查顯示，DDR5 現貨價格自 5 月 1 日以來已上漲 20%，目前較 5 月合約價溢價達 25%；DDR4 現貨價格同期同樣上漲 11%，溢價幅度更高達 45%。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 週一（29 日）股價一度走低，但隨後止跌回升，終場上漲 1.14%，收在 1,145.28 美元。儘管其南韓兩大競爭對手 SK 海力士（SK Hynix）與三星電子（Samsung Electronics）同日宣布鉅額擴產計畫，對美光的衝擊似乎相當有限。
美股雷達
儘管記憶體大廠美光科技 (MU-US) 今年股價大漲，但其估值依然相當具有吸引力；不過，部分分析師認為，這檔股票可能很快就會擺脫「便宜股」行列。根據《MarketWatch》報導， FactSet 數據顯示，美光股價目前約以 9.2 倍預估本益比交易，僅略高於 2025 年底的 8.3 倍。
美股雷達
記憶體大廠美光科技 (MU-US) 正利用史上最嚴重的記憶體缺貨潮，大舉與客戶簽訂長期保底承購合約，鎖定價格下限與大量保證金，試圖一舉打破記憶體產業長年「暴起暴落」的詛咒。市場分析師認為，若這套策略奏效，美光的估值有望大幅重估，股價甚至可能再「翻倍」。
在輝達 (NVDA-US) 憑藉 GPU 晶片稱霸人工智慧（AI）市場、股價年初至今上漲約 10% 至 20% 之際，一檔鮮少受到市場關注的半導體相關概念股表現更為亮眼。美國特殊玻璃與陶瓷材料製造商康寧 (GLW-US) 受惠於 AI 數據中心對高速光纖需求快速成長，帶動股價今年以來累計上漲約 80% 至逾 100%，成為 AI 供應鏈中的潛在黑馬之一。