投等債
ETF
川普「骯髒 15 國」關稅上陣，美國經濟再陷衰退陰霾，國內 BBB 級投等債 ETF 挾高票息、高配息誘因，近期吸引市場買氣一波波，其中 3 檔年化配息率落在 6% 之上，上周受益人數逆勢增加，至於其他 6 檔 BBB 級投等債 ETF 受益人數則略為下滑。
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華爾街最新預測，川普上任以來，一連串政策措施，極可能引爆一場美國經濟衰退，衰退機率高達 50%，或者觸發市場黑天鵝事件，刺激聯準會繼續降息，讓美國債務壓力減輕，投信法人表示，美國經濟數據近來表現忽多忽空，投資人避險情緒上升，可以適度納入安全收益兼具的 BBB 投等債 ETF，作為抵禦股市黑天鵝事件的避險組合。
基金
本週川普政策影響全球市場，動見觀瞻，台股自開紅盤後的 3 個交易日上下震盪，投資人心情大洗三溫暖。對於 2025 年美國經濟、降息步伐及美國債市前景，富達國際基金經理 Rick Patel 觀點，Fed 今年可能再降 2 碼，但真正發酵是在 2026 年中，觀察美國消費及就業市場正在轉弱，富達認為聯準會降息幅度仍有可能大於市場預期，這時候布局高品質的美國投資等級債券正是良機。
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2025 年 Fed 可望延續降息循環格局，台新 10 年期以上特選全球 BBB 美元投資等級公司債券 ETF (00980B-TW) 研究團隊表示，將帶動全球投資等級企業債利潤率提升、淨槓桿率持平，投資等級債券發行人財務體質有獲利支撐，信用狀況穩定，有利激勵投資等級公司債券的漲升行情。
ETF
大華銀投信今 (6) 日分享 2025 年投資建議，指數量化投資部門主管郭修誠表示，明年前景看好，但充滿挑戰，從總經面或台灣企業營運來看，固定收益產品與台股仍有表現的空間，在債市部分，市場預期 Fed 降息幅度與步調將會放緩，重演中期調整的表現，有投行預估可能 2026 年的基準利率才會到 3.5%，因此，選擇投資等級公司債，透過息收降低資產震盪是較佳解方。
ETF
俄烏緊張局勢升溫，推升債券避險需求，根據 EPFR Global 截至 11/13 統計，整體債市出現連 47 週買超，其中美國投資等級債買超金額最多，今年以來淨流入規模高達 2560 億美元，相較非投資等級債的 469.5 億元，吸金程度整整超過 5 倍以上，更自 2022 年起連續 3 年呈資金淨流入現象，顯示美國高評等債券需求高漲，尤其是美國 BBB 級投資等級債，近來吸引不少追逐高殖利率資金追捧，新光 00970B 及統一 00966B 兩檔新兵也瞄準 BBB 級債掀搶錢熱潮。
台股新聞
美國商務部致函台積電 (2330-TW)，針對出貨中國 7 奈米以下製程先進晶片，實施出口管制，當然最直接就影響到台積電與加權指數表現，不過看看週五美股收盤，除了費城半導體指數表現不佳外，道瓊、那斯達克、標普 500 均再創歷史新高，智霖老師一再強調” 創高就是多頭”，因此也就不意外今日台股開低走高表現，震盪格局過高不用追、拉回找買點，今天的走勢正好驗證，別忘了川普當選總統，市場本就易起波瀾，類似利空還會不斷上演，重點是別搞錯方向，跌下來是要買不是亂停損，看看老師手中持股，最近一檔一檔帶量上攻，選前你要沉住氣，選後才不會有殺低遺憾。
台股新聞
台北股市今天收盤是 10 月以來新高價，成交量放大到 4217 億元，量價配合，第四季老師告訴各位將會全面補漲，今天許多低位階的股票都開始蠢蠢欲動，尤其老師第三季操作策略的生技股，雖然第三季他們沒有什麼表現，但老師堅持誠信告訴各位，保瑞 (6472-TW)、美時(1795-TW) 都是生技當中的績優股，加上川普預期當選的情況之下，對生技來講相對很有利，聯準會主席鮑爾在昨天也如市場預期降息了 1 碼，降息的環境對於生技股非常有利，因此在這些的邏輯條件支撐之下，保瑞跟美時老師堅持跟會員做追蹤，建議不要喪氣，如今大漲，我們就是反敗為勝，所以操作的動作不用太積極，好的股票留著一檔一檔賺，這才是一個真正能夠帶會員賺錢的分析師。
台股新聞
台股大盤上漲 191 點，成交量放大到 4248 億元，櫃買的漲勢比上市更強勁，相關的原因理由，有看老師最近一個月的節目跟文章都很清楚，第四季是走補漲的邏輯，權值股台積電 (2330-TW) 在法說會當天已經見到短期的高潮，因為美國總統大選，市場觀望造成許多個股量縮盤跌，在下跌過程當中老師強調，不必恐慌亂賣，因為大方向邏輯早已經從美股跟整體總經產業循環，包括庫存在低檔這三個要件，告訴各位對第四季要有信心。
台股新聞
台股今天大盤跳空長紅表態, 上漲 399 點成交量 3769 億元, 投資朋友用今天的上漲去對比上週五的走勢會感到明顯的差異, 因為上週五的股票很多都是開高走低甚至重挫, 為什麼會有這個情形？就是群眾非常擔心非農就業數據不好, 也認為說有下跌再來買, 但是這樣追高殺低的結果, 是你會非常的錯愕很多股票買不回來, 如果你是老師的忠實粉絲包括會員, 有看我週六直播的應該都很清楚, 智霖老師有分享跟會員的對話, 老師有跟大家預期非農就業數據原則上會符合預期, 所以週五的非理性下跌, 我們盤中數據顯示賣壓其實相對很輕, 因此老師也沒有帶會員去亂賣股票, 甚至也有逢低佈局。
ETF
凱基投信旗下 3 檔債券 ETF 將同步於 10/21 除息，分別為凱基美國非投等債 (00945B-TW)、凱基新興債 10+(00749B-TW)、凱基科技債 10+(00750B-TW)，其中，00945B 為全台首檔月配美國非投等債 ETF，掛牌上市以來的第四次配息，預計每受益權單位數配發 0.102 元，延續前三次配發水準，以 10/4 收盤價 15.16 元估算，年化殖利率突破 8%，最為亮眼。
台股新聞
電子股今天出現反彈，昨日重挫很少人會告訴你是轉折買點，反而大多數人又開始搖擺看空了，投資人不妨去回顧陳智霖老師在週六直播所告訴各位的那幾件事，第四季季節性優勢、美國的經濟情勢、台股的產業趨勢，這些你搞懂之後會很清楚，10 月美股震盪觀望總統選舉，但 11、12 月的方向是往上的機率非常高，短期的震盪不要搖擺，整理的原因是台積電 (2330-TW)，老師在週六直播也有詳細的分析，直白的預告 960 元是支撐區，昨天最低 957 元，因此今天電子股的反彈是可以預期的。
ETF
美國終於進入降息循環，投資界掀起「斜槓風」，不少股民流行兼差當債主，法人機構指出，投等債截至 9/18，已連續第 33 周獲資金淨流入，去年流入 2691 億美元，今年已流入 3274 億美元，買債已是市場顯學，特別是「投資等級債」。不過，債主們近期最大的擔憂莫過於「美債 ETF 為何還沒漲」，有網友在臉書發文，說美債連跌好幾天，讓他存得心好累，還是咬緊牙一張不賣，底下留言紛紛給出正面回饋，回覆「賺錢是耐心等待出來的」。