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美股雷達
全球人工智慧（AI）需求持續推升記憶體價格，OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）卻對個人電腦保留大量記憶體的做法提出質疑，認為從全球資源配置角度來看，讓有限的DRAM分散在個人電腦中、長時間處於閒置狀態，並不是有效率的安排，記憶體資源應集中至雲端資料中心，以提高整體使用率。
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人工智慧（AI）推理需求持續升溫，帶動NAND快閃儲存市場快速擴張。SanDisk(SNDKV-US) 週四（29日）公布2027會計年度第一季財報，營收達110億美元，年增378%、季增23%，非GAAP毛利率更達85.1%，調整後自由現金流達57億美元。
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華爾街分析師認為，記憶體與儲存類股經歷大幅回檔後，部分個股未來12個月仍有超過70%的上漲空間，甚至可能達到80%以上。不過，這波人工智慧 (AI) 基礎建設行情正面臨新的考驗。閃迪 (SanDisk) (SNDK-US)、美光科技 (Micron Technology) (MU-US)、希捷科技 (Seagate Technology) (STX-US)及西部數據 (Western Digital) (WDC-US)今年上半年曾是美股表現最亮眼的股票之一，但隨著投資人開始質疑科技巨頭的鉅額AI支出能否持續帶來回報，這些公司即使公布優於預期的財報，股價仍難以止跌。
A股
中國記憶體大廠長鑫科技(688825-CN) 傳出拒絕蘋果(AAPL-US) 及台灣伺服器製造商的記憶體訂單，儘管海外客戶願意透過長期合約爭取供貨，長鑫仍未因此讓步。半導體業界人士指出，長鑫的策略並非單純受限於產能，而是為了優先滿足中國本土客戶需求，力拚實現中國記憶體產業自主。
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美光科技(MU-US) 正開發新一代垂直高頻寬記憶體（vHBM），計畫將DRAM直接堆疊在處理器上方，縮短記憶體與運算單元之間的資料傳輸距離，進一步提升頻寬，以滿足人工智慧（AI）推論工作負載對效能與容量日益增加的需求。不過，這項架構也帶來新的散熱難題，可能影響未來的導入規模。
A股
中國NAND Flash大廠長江存儲傳出正開發傳輸速率高達9600MT/s的LPDDR5X行動記憶體，並規劃在武漢Fab 3廠導入量產。若相關計畫順利推進，將代表長江存儲進一步跨足高效能DRAM市場，與三星電子(005930KS) 、美光等國際記憶體大廠競爭。
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2026年10月23日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 高容量硬碟出貨增加、每單位容量售價走高，帶動威騰Western Digital(WDC-US)營收與獲利同步攀升。公司公布2027會計年度第一季營收43.81億美元，年增55%；調整後毛利率達58.1%，年增14.2個百分點，每股盈餘4.64美元、年增161%，並預估第二季毛利率將進一步突破六成。
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全球人工智慧（AI）投資熱潮推升記憶體族群股價大幅走高，如今卻因中國長鑫科技(688825-CN) 傳出技術突破，引發市場重新評估記憶體產業的競爭格局與獲利前景。高盛最新報告指出，先前推動行情的投機性資金已出現撤退跡象，但規模約700億美元的資產管理機構多頭部位仍接近歷史高點，後續是否跟進減碼，將成為左右市場走勢的關鍵。
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隨著全球記憶體市場供不應求，記憶體價格與供應商的定價策略成為市場關注焦點。SpaceX(SPCX-US) 執行長馬斯克週二（13日）公開肯定美光科技(MU-US) 的未來記憶體定價策略，認為相較於部分收費過高的供應商，美光採取較合理的定價方式，有助於維持長期客戶關係。
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美國硬碟大廠希捷(Seagate)(STX-US)與日本東芝(Toshiba)傳出正在競購日商TDK的硬碟磁頭業務，以掌握人工智慧(AI)資料中心儲存裝置的商機，潛在交易價值可能高達數十億美元，希捷股價連續第二天重挫。希捷周二(6日)終場下挫9.2%，威騰電子(WDC-US)收低7%，TDK在日本當地交易的股價周三開高走低，終場跌2.7%。
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人工智慧（AI）帶動資料中心儲存需求快速成長，全球硬碟（HDD）市場長期維持的供應紀律，正面臨新的變數。東芝（Toshiba）宣布投資600億日元（約3.8億美元）擴建菲律賓硬碟工廠，計劃在2027會計年度前將產能提高至目前的兩倍，重新布局AI資料中心帶來的儲存商機。
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美光剛公布 2026 會計年度第四季財報，幾乎所有指標都大幅優於市場預期。美光 (MU-US) 看好人形機器人與自駕車帶動下一波記憶體需求，預期實體 AI 可望在本十年末成為重要成長動力。美光指出，L4 以上自駕車的記憶體容量通常超過 200 GB，儲存容量達數 TB，人形機器人未來也可能有相近需求。
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人工智慧代理（AI Agent）可能正在改變過去由設備更新與資本支出驅動的硬體循環。戴爾科技副總裁暨營運長Jeff Clarke指出，若AI代理工作負載持續快速成長，記憶體與硬碟（HDD）等關鍵零組件的供應短缺，可能延續超過5年，代表這一輪AI基礎建設需求可能不只是短期硬體補庫，而是更長期的結構性擴張。
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人工智慧（AI）浪潮正加速改變全球儲存市場需求結構，美國與中國市場正同步成為企業級固態硬碟（eSSD）需求的重要推力。TrendForce數據顯示，過去兩週美國主要雲端服務供應商（CSP）陸續上調eSSD採購預估，帶動今年第4季eSSD訂單總量有望超越第3季、創下的歷史紀錄。
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在人工智慧（AI）帶動記憶體與儲存需求激增下，SanDisk(SNDKV-US) 股價今年大幅飆升。隨著相關技術快速發展，分析師認為，該公司的業務定位正迎來轉變。SanDisk 的 NAND 快閃記憶體過去通常被視為大宗儲存產品，但 Rosenblatt 分析師凱西迪（Kevin Cassidy）在最新報告中指出，新一代 AI 系統正為 NAND 創造重新定位的機會，使其從一般儲存產品轉變為 AI 基礎設施中更關鍵的系統元件。
A股
中國主要動態隨機存取記憶體（DRAM）製造商長鑫科技(688825-CN) 週日（20日）宣布，其第五代技術平台已進入量產階段。該公司宣稱，這項突破有望協助中國在全球記憶體晶片市場，與三星電子(005930KS) 、SK海力士(000660KS) 及美光科技(MU-US) 競爭。
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瑞銀（UBS）大幅上修人工智慧（AI）資本支出預測，認為記憶體成本急遽攀升，正成為推動新一波AI投資擴張的核心因素，也使AI投資週期的產業受益結構與經濟效應出現變化。根據瑞銀最新估算，2026年全球AI資本支出總額將達9,980億美元，較2025年的5,060億美元幾乎翻倍；2027年更將進一步升至1.447兆美元。
歐亞股
3名知悉相關討論的人士透露，南韓記憶體大廠SK海力士(000660KS) 正與英特爾(INTC-US) 洽談合作，可能首度在美國生產記憶體晶片。不過，目前雙方談判仍處於探索階段，強調尚未做出任何決定，並表示SK海力士也可能考慮其他交易架構。根據《路透》報導，其中一項可能方案是，SK海力士租用英特爾位於美國俄亥俄州（Ohio）長期規畫的晶圓廠部分設施；另一方案則是SK海力士與英特爾及希望確保記憶體供應的大型雲端服務商成立合資企業。
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記憶體晶片製造商美光科技(MU-US) 股價重新站回每股1000美元以上。外界預期該股股價，在本月底公布財報前，可能還有進一步上漲的空間。根據《巴隆周刊》報導，美光週五（4日）股價上漲6.1%，收在1016.59美元，為8月17日以來首度收盤站上1000美元大關。
科技
資誠 (PwC) 與牛津經濟研究院今 (2) 日共同發布《全球資料中心展望2026-2050》報告指出，為支撐人工智慧 (AI) 應用蓬勃發展所需的算力需求，在基準情境下，2050年全球資料中心累計資本支出將達31.6兆美元；若AI導入速度加快，樂觀情境下投資規模更可能逼近50兆美元大關。