資金
基金
野村投信指出，2026 年下半年全球市場仍受地緣政治與通膨影響，波動難免，但在企業獲利上修與科技需求強勁帶動下，台股中長期基本面維持正向，AI 供應鏈仍為成長核心主軸。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，美伊衝突透過油價影響通膨與貨幣政策，聯準會預計維持審慎偏緊縮立場，不排除升息，但市場已逐步消化風險，後續仍將回歸基本面。
美股雷達
美國股市表面平靜，內部卻暗潮洶湧。在半導體類股強勢飆漲之後，市場正醞釀一場可能相當劇烈的板塊輪動。根據《MarketWatch》報導，今年第二季，動能股掀起一波驚人漲勢。追蹤標普 500 高動能股的景順 S&P 500 Momentum ETF(SPMO-US) ，在截至六月底的三個月內飆漲約 44%，不僅創下該基金自 2015 年成立以來最強勁的單季表現，也推動標普 500 指數與那斯達克綜合指數締造六年來最大季度漲幅。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/01）野村腳勤觀點：資本支出遞延拉長台股獲利動能今年台股的強勁行情主要來自 AI 帶動的獲利上修趨勢，這背後反映了美國四大雲端服務商（CSP）的巨額投資，預估全年資本支出上看 7,250 億美元、年增率逼近 8 成。
一手情報
今年第二季全球主要股市迎來強勁成長，與 AI 相關的美股指數以及亞洲的台、韓及日股表現亮眼。展望第三季，野村投信認為，全球經濟基本面強韌，加上 AI 需求強勁，相關企業獲利前景可期，有利風險性資產，債市因投資人對於美國利率政策走向看法分歧，應以區間整理為主，建議保持股優於債的資產配置。
美股雷達
隨著投資人開始為夏季及下半年尋找新的市場動能，美股漲勢正從科技板塊向外擴散。過去一個月，醫療、工業與金融三大族群表現領先大盤，資金似乎正悄悄自科技與人工智慧（AI）相關個股中撤出，使半導體與 AI 股依然有下行風險。根據《巴隆周刊》報導，數據顯示，本月三大科技子板塊全數收黑，其中通訊服務板塊重挫 8.1%；市值最大的「七巨頭」科技股累計跌幅逾 12%，幾乎每檔成分股皆已自近期高點回落至少 10%。
美股雷達
Alphabet(GOOGL-US) 週一（29 日）正式加入道瓊工業平均指數，取代原有成分股威瑞森電信 (VZ-US) 。市場普遍認為，此次調整象徵 AI 與大型科技股已成為美國股市的核心力量，不過也有分析人士認為，道瓊向來被視為「落後指標」，如今才將 Alphabet 納入，或許反映 AI 投資熱潮早已成為市場共識。
美股雷達
美股「科技七巨頭」曾是過去三年美股上漲的火車頭，如今卻搖身一變，成了拖累指數的元兇。市場認為，在 AI 投資持續擴大的情況下，企業短期獲利回報仍充滿不確定性，加上晶片、算力等 AI 基礎建設概念股吸引資金轉進，使科技七巨頭的市場主導地位面臨挑戰。
美股雷達
SpaceX(SPCX-US) 近期完成的鉅額首次公開募股（IPO），加上市場預期人工智慧（AI）巨頭 OpenAI 與 Anthropic 可能跟進掛牌，正讓多位經濟學者拉起警報，認為這波罕見的巨型 IPO 熱潮，可能讓美股下跌近 40%。
台股新聞
過去一年來，台灣投資人向券商借款買股的金額暴增 160%，推升台灣股市大漲逾 100%，在短短數週內超越英國、加拿大與印度，躋身全球第五大股市。這股以借貸資金堆疊出的多頭行情，如今已逼近 2000 年網路泡沫崩盤前所創下的融資餘額歷史高點，引發學者與經濟學家對泡沫風險的高度警戒。
國際政經
美國和伊朗達成諒解備忘錄，據英國《金融時報》18 日（周四）報導，美國政府將允許伊朗調動 60 億美元被凍結資金，但只能用於購買美國商品。美國官員說，如果雙方在濃縮鈾等問題上達成共識，美國將在最終談判中釋出更多資金。美國實施嚴厲經濟制裁，伊朗有數百億美元石油收入被凍結在海外央行。
美股雷達
美國股市今年出現顯著的風格輪動，股價低於帳面價值的「價值股」今年表現強勁，漲幅明顯超越「成長股」，顯示投資人愈來愈相信企業獲利成長將不再侷限於科技產業，而是有望擴散至更多產業領域。根據《MarketWatch》報導，根據 FactSet，羅素 1000 價值指數今年截至週五（12 日）累計上漲 14.8%，遠優於羅素 1000 成長指數僅 2.7% 的漲幅。
美股雷達
分析認為，美股這波回調不是轉空，而是「科技股過熱後的資金重新洗牌」，市場仍在，但從科技集中轉向更廣泛的板塊輪動。德意志銀行證券於週五（12 日）發布全球資產配置策略更新，追蹤截至 6 月 11 日前後的投資者持倉、選擇權、期貨與基金資金流向。
國際政經
儘管美國與伊朗仍在談判協議細節上仍存在分歧，但美國總統川普表示，一項旨在重新開放荷姆茲海峽並結束與伊朗衝突的初步協議將於週日（14 日）簽署。根據《彭博》報導，川普週六（13 日）在社群媒體發文表示：「該協議定於明天簽署，一旦簽署完成，荷姆茲海峽將對所有船隻開放。
美股即將迎來 OpenAI、SpaceX、Anthropic 等超大型企業上市潮，引發市場擔憂這波「天量供給」會不會導致市場「大抽血」把美股壓垮。然而，德意志銀行策略師系統回顧歷史數據後指出，新股供給壓垮市場的邏輯並不成立。美國 IPO 市場正迎來一輪密集的大規模發行潮，包括 OpenAI、SpaceX、Anthropic 將相繼上市，引發市場擔憂這些股票會大舉抽走市場資金，進而壓垮美股。
SpaceX 預計於本週五（12 日）在那斯達克交易所掛牌上市，股票代碼為「SPCX」，IPO 定價每股 135 美元，初始市值達 1.77 兆美元，預計募資 750 億美元，將打破沙烏地阿美 2019 年創下的 260 億美元 IPO 紀錄，成為史上最大規模首次公開募股，且 SpaceX 收盤時股價甚至可能會更高。
美股上週經歷劇烈震盪，大型科技股遭到投資人大舉拋售，標普 500 指數單週下跌 2.6%，創逾一年來最大單週跌幅；那斯達克綜合指數跌幅更達 4.18%。然而，就在科技股重挫之際，健保、金融與民生消費類股卻逆勢上揚，顯示市場資金輪動跡象明顯。根據《MarketWatch》報導，5 月份非農就業報告表現超乎預期，帶動 10 年期美國公債殖利率攀升至 4.537%，創近兩週高點；對貨幣政策敏感度較高的 2 年期公債殖利率則急升 15 個基點至 4.16%，為 2025 年 2 月以來最高水準。
美股雷達
多重市場訊號近日同步反轉，持續近兩個月的美股強勁漲勢在本週戛然而止。隨著市場焦點轉向即將公布的美國 CPI 數據與 SpaceX 上市，華爾街開始擔憂，這場由 AI 熱潮推動的多頭行情是否正面臨重大轉折點。根據《巴隆周刊》報導，標普 500 指數週五（5 日）終結連續九週上漲，那斯達克綜合指數單日重挫 4.2%，創下 2025 年 4 月以來最大單日跌幅，近期領漲的人工智慧（AI）科技板塊首當其衝。
美股雷達
SpaceX、Anthropic、OpenAI 三大 AI 巨頭同步進入資本市場，合計市值逼近 5 兆美元，規模直逼二戰以來所有 IPO 的總和，但當市場閒置資金已近歷史低點，這場史無前例的募資盛宴，究竟是財富重分配的世紀機遇，還是一場足以撼動整體市場的流動性風暴？根據《Business Insider》報導，今年科技市場最受矚目的焦點，莫過於一波史無前例的巨型上市潮。
專家觀點
當套利變成全民顯學，市場真正危險的訊號才剛開始走進台北市核心區的咖啡廳，隔壁桌兩位三十出頭的上班族，正一邊盯著手機上的台股盤面，一邊興奮地討論：「我最近剛辦了信貸，利率才 2% 多，接近 3%，如果全部投入現在最熱門的高股息 ETF，隨便配息都有 7%、8%，光利差每個月就能多賺好幾千元，這根本是套利吧？」另一個朋友立刻附和：「我也在想，現在房價這麼高，買房根本像幫銀行打一輩子工。
美股雷達
隨著動能交易遭遇 2022 年以來最大連續回撤，市場對人工智慧（AI）主題的高度集中押注正面臨重新審視。高盛全球定製股票籃子業務負責人 Louis Miller 近日指出，投資人正展現出更強烈的分散化意願，「戰後交易」的輪廓也逐漸清晰成形。根據高盛固定收益、外匯與大宗商品（FICC）以及股票交易部門的統計，上週五（22 日）出現的動能策略回吐行情，已成為自 2022 年以來最大規模的連續性下跌。