歐洲
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
美國通膨數據可能再度升溫，讓市場神經緊繃。不過法國興業銀行分析師認為，投資人仍有幾處可以躲避風暴的角落，並據此開出一套七項資產組成的避險策略。根據《Business Insider》報導，過去幾年通膨降溫趨勢原本相對明朗，但邁入 2026 年後，情勢似乎出現逆轉。
一手情報
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
國際政經
德國汽車大廠福斯汽車 (Volkswagen) 傳出正與中國合作夥伴國軒高科 (Gotion)(002074-CN) 深入洽談，可能讓國軒高科入股福斯位於西班牙瓦倫西亞的電池工廠，反映福斯一面試圖降低對亞洲電池供應商的依賴，一面又在成本壓力下尋求外部合作。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/15）野村腳勤觀點：戰事震盪反而創造布局機會市場目前最擔心的，仍是美伊戰事推升油價，進而讓通膨再度升溫、迫使 Fed 轉向升息。不過，綜觀近期油價的反應，其實遠較年初美伊戰事初期溫和，當時 WTI 一度來到 110 至 115 美元，這一波高點僅約 80 美元，顯示原油供應並未如市場原先擔心般大幅惡化。
基金
隨著 2026 年全球能源轉型與地緣政治重組帶來的通膨隱憂，全球金融市場正密切關注兩大核心議題：一是聯準會面對膠著通膨的利率路徑，二是半導體關鍵製程的升級迭代。在此多變的總體經濟環境下，全球 AI 資本支出強勁不墜，成為支撐多頭實質獲利的關鍵引擎。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/22）野村腳勤觀點：籌碼最壞時刻漸過，企業獲利支撐台股反彈台股經歷 7/17 和 7/20 兩日震盪後，大盤融資餘額明顯下降，融資維持率（不含 ETF）亦降至約 140% 左右，顯示市場終於出現較大規模的融資斷頭與槓桿資金退場，籌碼壓力獲得初步釋放。
農作
根據能源與氣候情報中心 (ECIU) 的最新分析顯示，2026 年 6 月席捲歐洲的極端熱浪已導致當地穀物產量預估下調約 900 萬至 1000 萬噸，造成的經濟損失估計高達 21 億歐元。這場被科學家形容為「50 年前幾乎不可能發生」的創紀錄高溫，正嚴重威脅歐洲的農民生計與糧食安全。
美股雷達
《路透》周二 (21 日) 報導，波音 (BA-US) 已要求美國政府出面，敦促歐盟公開一筆提供給空中巴士 (Airbus) 的 30 億歐元 (約 34.3 億美元) 貸款條件。這筆創紀錄融資正值歐美延長飛機補貼關稅休戰之際，可能再次挑動雙方的航空貿易緊張關係。
國際政經
歐洲自六月起陷入前所未見的熱浪之中，且高溫態勢持續至今未見緩解。根據歐洲死亡率監測網路 EuroMOMO 公布的數據，6 月 22 日至 28 日這波熱浪高峰期間，歐洲 27 國的「超額死亡人數」一週內即突破 10650 人，其中九成以上為 65 歲以上長者。
國際政經
隨著全球各國央行日益優先考量國內政策目標，著名經濟史學家艾肯格林（Barry Eichengreen）警告，儘管外界對以美元為核心的國際貨幣體系疑慮日增，但如 1985 年「廣場協議」（Plaza Accord）般的匯率協調模式，如今已難以重現，使國際貨幣體系邁向多極化的平順轉型更加複雜。
美股雷達
美國晶片大廠英特爾 (INTC-US) 周一 (13 日) 宣布，已啟動一項規模達 50 億歐元 (約 57 億美元) 的資本投資計畫，將擴大愛爾蘭製造基地產能，以滿足全球對人工智慧 (AI) 及高效能運算 (HPC) 日益成長的需求，同時進一步強化其在歐洲的半導體製造布局。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/08）野村腳勤觀點：從 Meta 算力出租看 AI 破局關鍵從 Meta 4 月公布的 Q1 財報來看，公司將全年資本支出（CapEx）目標從 1,350 億上修至 1,450 億美元，展現其在 AI 軍備競賽中持續競爭的決心；另一方面，Meta 目前是四大 CSP 中唯一沒有算力出租業務的企業（微軟 Azure、亞馬遜 AWS、谷歌 Google Cloud），隨著 AI 基礎建設指數級擴張，提升投資報酬率（ROI）與產能利用率（UTR）也成為無法避免的課題。
國際政經
伊朗駐北京大使 Abdolreza Rahmani Fazli 週六（4 日）表示，德黑蘭計劃對使用荷姆茲海峽的船隻徵收通行費，並明確指出中國等友好國家將獲得「特別優惠待遇」。根據《彭博》報導，Fazli 在北京世界和平論壇上表示，歷經長達四個月的美以聯合軍事行動後，荷姆茲海峽已成為伊朗「國家安全」的核心議題。
A股港股
根據歐洲汽車製造商協會 (ACEA) 最新數據，2026 年 5 月，中國乘用車品牌在歐洲 31 個國家的銷售份額首次超越日本品牌，這是中國車企在全面進入歐洲市場僅約 3 至 4 年後取得的重要突破。五大品牌領軍，銷售表現強勁 數據顯示，包括比亞迪 (BYD)、上汽集團 (SAIC)、吉利集團 (Geely)、奇瑞汽車 (Chery) 及零跑汽車 (Li Auto/Leapmotor) 在內的五家中國車企，5 月份合計銷量達 138,410 輛，較去年同期增長 65%，市占率達到 12.0%。
港股
近日歐洲持續遭遇高溫衝擊，西班牙、法國、德國多地氣溫突破 35°C，大批歐洲人在社媒分享空調（冷氣）搶購盛況。美的 PortaSplit 便攜空調在數個線下商場、電商渠道售罄後，價格一度被當地黃牛炒至 1,999 歐元，較官方售價翻 1.5 倍。
港股
中國電動車大廠比亞迪 (01211-HK) 持續加速布局歐洲市場。公司歐洲特別顧問阿爾塔維拉 (Alfredo Altavilla) 周三 (7/1) 表示，比亞迪正接近敲定收購一座歐洲既有汽車工廠，作為繼匈牙利之後的第二座歐洲生產基地，以加快在當地擴張腳步，最快將於近期拍板定案。
國際政經
訂單爆滿、銷量翻倍、庫存已經接近清零…… 在最高 40℃的高溫天氣下，酷熱難耐的歐洲人正在爭搶中國「避暑神器」，廣東各大家電企業的工廠正在日夜趕工。格力電器相關負責人 29 日（周一）說：「在法國、西班牙和葡萄牙等國家，格力代理商的庫存均處於低位，其中免安裝、即插即用的移動空調（冷氣）高度契合歐洲市場使用場景，目前區域渠道已全面售罄。
銀行
瑞銀今 (30) 日最新發布第 17 版《全球財富報告》指出，2025 年全球個人財富在金融市場強勁與非金融資產升值帶動下，以美元計算大幅成長 10.8％，不僅連續第三年擴張，更創下 2017 年以來近八年最快增速，平均財富成長速度已明顯超越全球經濟成長率，2025 年全球百萬美元富豪人數增加約 1.5％，相當於新增近 100 萬人，全球平均每天增加逾 2,600 名百萬富豪。
國際政經
《Zerohedge》報導，2026 年世界盃在美國舉行，意外讓「冷氣」成為歐美社群熱議話題。部分歐洲球迷、YouTuber 與 TikTok 創作者赴美觀賽後，在社群平台分享對美國生活環境的改觀。其中最常被提到的，不是球場設施，而是美國幾乎無所不在的冷氣。