歐洲
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/26）野村腳勤觀點：Vera Rubin出貨放量，供應鏈迎成長動能輝達宣布Spectrum-X矽光子交換器正式進入量產階段，進一步提高Vera Rubin於第三季末啟動大規模出貨的能見度。
國際政經
歐洲正準備在冬季來臨前填滿儲氣庫，但目前天然氣庫存補充進度落後，市場擔心，在歐洲與亞洲爭搶貨源的情況下，天然氣價格將突破每百萬瓦時100歐元(約117美元)，這將是自四年前能源危機以來首見。天然氣約占歐盟發電量的六分之一。歐洲天然氣基準荷蘭TTF期貨周二(25日)一度升破每百萬瓦時68歐元，創2023年初以來新高，之後漲幅略為收斂。
國際政經
美國多家媒體周三(26日)報導，美國中央情報局(CIA)局長John Ratcliffe本周突訪莫斯科，警告俄羅斯不要攻擊北大西洋公約組織(NATO)，時機正值外界對烏克蘭戰爭進一步升級的擔憂升高之際。這是Ratcliffe擔任CIA局長後首度公開曝光的莫斯科之行。
基金
隨著美國政府債務總額近期正式衝破40兆美元大關，全球長天期公債殖利率掀起一波猛烈漲勢。美國30年期公債殖利率一度觸及5.3%的近20年新高，歐日等國長債殖利率亦紛紛創下多年新高。PIMCO品浩分析指出，主權債務負擔沉重、AI基礎建設相關企業發債激增，以及地緣政治風險擴及多個能源節點帶來的通膨疑慮，是驅動全球殖利率曲線長端走高三大主因。
國際政經
隨著2027年法國總統大選逐步逼近，極右翼「國民聯盟」領導人雷朋(Marine Le Pen)在民調中展現出顯著的領先優勢，引發歐洲與北約(NATO)總部的密切關注。最新民調顯示，雷朋的首輪支持率穩定維持在35%至38%之間，大幅領先極左翼「不屈法國」領導人梅蘭雄(Jean-Luc Mélenchon)的16%至17%，而其餘中間派與傳統政黨候選人的支持率則多被壓縮至個位數。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/19）野村腳勤觀點：基本面比想的還要好7月市場一度擔憂AI投資效益與企業獲利動能，但第二季財報顯示，基本面不僅沒有轉弱，反而明顯優於預期。截至8/14已公布的企業財報，台股第二季獲利達2.28兆元，季增33.8%、年增168.7%，並有181家公司EPS創新高。
國際政經
高油價、購車補貼和平價車型正促使歐洲消費者加快轉向電動車。歐洲電動車協會（E-Mobility Europe）和行業研究機構New Automotive的數據顯示，7月覆蓋歐盟及歐洲自由貿易聯盟九成以上汽車銷量的16個市場，純電動車掛牌量較一年前增長13%，佔新車銷量25.7%。
國際政經
據香港英文媒體《南華早報》23日（周日）報導，曾被視為歐洲葡萄酒業下一個增長引擎的中國市場，正經歷一場持續而深刻的需求退潮。最新貿易數據顯示，中國對歐盟瓶裝葡萄酒的進口量在2026年上半年較去年同期銳減16.6%，進口額下降7.9%至2.51億美元。
美股雷達
人工智慧（AI）投資熱潮近期出現新的變化。高盛(GS-US) 警告，AI交易開始出現裂痕，投資人需要留意部分AI相關股票的股價漲幅，已經與企業每股盈餘（EPS）表現出現越來越大的落差。與此同時，市場資金也開始轉向過去較少受到關注的領域，包括歐洲與日本銀行股、黃金礦商及銅礦股，都逐漸成為市場新的焦點。
美股雷達
歐洲智慧手機市場持續萎縮，但蘋果 (AAPL-US) 逆勢擴大市占率，第二季已追平三星電子 (005930-KR)，兩家公司各自拿下 34% 市占，並列歐洲市場銷售冠軍。根據 Counterpoint Research 數據，2026 年第二季歐洲智慧手機出貨量年減 10%至 3,500 萬支，寫下三年來最疲弱的第二季表現。
國際政經
外媒最新報導指出，歐洲家庭正以「重建財務安全墊」為名，將可支配收入中逾14%存入銀行，這一比例較新冠疫情前五年均值高出近兩個百分點。《金融時報》報導，最新統計顯示，在擁有今年首季數據的18個歐洲國家中，14國儲蓄率高於疫情前夕，而同期美國儲蓄率已回落至疫情前水準以下，大西洋兩岸消費動能的裂口正在擴大。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
市場數據顯示，全球黃金市場在經歷連續兩個月的資金流出後，投資者正重新湧入。世界黃金協會指出，全球實體黃金 ETF 在 7 月份吸引了 30 億美元的資金流入，全球持有量隨之增加 23 公噸，達到 4,068 公噸，為金價的復甦注入了新動力。這次的買氣回流呈現明顯的地域性差異。
國際政經
隨著俄羅斯發動新一輪攻勢，歐洲正緊急尋找更多「愛國者」防空飛彈，以援助防空能力日益吃緊的烏克蘭。伊朗戰爭已令美國飛彈庫存承壓，歐洲一些主要支持烏克蘭的國家也表示，能夠捐出的防空飛彈所剩無幾。「過去幾個月，俄羅斯一周發射的飛彈數量，比合作夥伴幾個月內提供給我國的數量還多。
一手情報
過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
基金
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
國際政經
國際顧問公司麥肯錫（McKinsey）最新發布的報告《2026全球資產負債表：失衡與分化》指出，全球財富規模持續膨脹，但其中「虛胖」成分之高已達歷史罕見水準，恐為未來全球經濟埋下不穩定因子。報告顯示，截至2025年，全球資產負債表總規模攀升至1800兆美元，居民財富同步增長至570兆美元，年增率達7.3%。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
國際政經
美國通膨數據可能再度升溫，讓市場神經緊繃。不過法國興業銀行分析師認為，投資人仍有幾處可以躲避風暴的角落，並據此開出一套七項資產組成的避險策略。根據《Business Insider》報導，過去幾年通膨降溫趨勢原本相對明朗，但邁入 2026 年後，情勢似乎出現逆轉。