標普500
對美國重演 1970 年代至 1980 年代初期「停滯性通膨』(Stagflation) 的恐懼正在飆升，MarketWatch 專欄作家 Mark Hulbert 以歷史經驗指出，其實在這種時候，還是有少數資產的表現特別出色，例如美國小型股和房地產類股。
隨著伊朗戰爭進入第三周，全球股市投資者原本冷靜的信心正逐漸動搖。市場日益擔憂這場衝突難以在短期內平息，且其對經濟與金融市場的衝擊可能遠超初步預期。標普 500 指數在兩個交易日內下跌 1.6%，跌破 200 日均線並觸及 4 個月低點；歐洲斯托克 600 指數重挫 2.4%，創下 3 個月新低。
美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 表示，在油價飆升、通膨壓力可能回升之際，消費類股反而可能成為當前市場環境下最具吸引力的投資機會。美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 表示，在油價飆升、通膨壓力可能回升之際，消費類股反而可能成為當前市場環境下最具吸引力的投資機會。
美股市場周五 (20 日) 將迎來規模龐大的「三巫日」(Triple Witching)期權到期潮，市場人士警告，總計約 5.7 兆美元的期權合約同時到期，可能在近期地緣政治緊張與市場波動升溫之際，進一步放大股市震盪。根據花旗集團 (C-US) 統計，本周五到期的期權名目金額約達 5.7 兆美元，為 1996 年有統計紀錄以來規模最大的 3 月季度到期。
美元與美股正處於將近一年來最強烈的負相關狀態，也幫助美元再次鞏固本來的避險地位。自 2 月底中東爆發戰爭以來，彭博美元指數已上漲近 2%，而標普 500 指數則下跌超過 2%。這使得衡量兩者短期相關性的指標，達到 2025 年初以來最顯著的負相關水準。
在伊朗戰事推升油價之際，能源股成為今年標普 500 指數表現最強的板塊之一，大量資金湧入相關股票與 ETF。不過，多家華爾街機構近期開始警告，能源股漲勢可能已接近高點，投資人若將其視為避險標的，可能需要更加謹慎。在伊朗戰事爆發前，能源類股今年表現已明顯領先其他產業。
儘管中東衝突威脅全球經濟，美股表現卻異常強韌，這或許得歸功於產業分析師。知名投資策略師 Ed Yardeni 指出，有鑑於分析師持續上修企業獲利預測，美股正從中獲得抵禦中東戰火最壞衝擊的力量。自 2 月底美國與以色列首度攻擊伊朗以來，全球股市普遍走跌，美股雖然未能倖免於難，但跌幅相對輕微。
摩根大通私人銀行（JPMorgan Private Bank）警告，若油價無法回落，標普 500 指數近期的拋售行情可能進一步加劇。根據《Business Insider》報導，該銀行的研究人員在近日給客戶的報告中表示，他們認為高油價可能引發股市的「骨牌效應」，也就是當油價維持高位時，股市拋售壓力加劇，美國股市的損失進一步擴散到全球市場，最終衝擊經濟成長。
摩根士丹利 (MS-US) 明星策略師威爾森（Michael Wilson）在最新發布的報告中指出，近期美股的震盪回檔已接近尾聲。儘管油價波動引發市場憂慮，但威爾森認為，油價飆升要足以威脅到目前的企業獲利週期，門檻依然很高，目前尚不至於中斷經濟擴張。
隨著伊朗戰爭持續升溫，市場最擔心的議題是通膨加劇。然而，美國銀行 (BAC-US) 分析師指出，投資人可能忽略了一個更具破壞性的風險。根據《Business Insider》報導，由於中東持續衝突推升油價，布蘭特原油在過去一週持續徘徊在每桶 100 美元左右，進一步加劇了市場對通膨的擔憂。
高盛 (GS-US) 最新報告顯示，全球避險基金上周大舉做空金融類股，讓金融股成為今年以來遭拋售最嚴重的股票板塊。隨著中東戰事升溫與市場對信用風險的疑慮加深，投資人正透過金融股部位對沖潛在的市場動盪。高盛在提供給客戶的報告中指出，截至 3 月 13 日當周，避險基金「積極做空」全球金融股，包括銀行、保險、金融科技以及交易相關公司。
美股上周周線連三黑，科技股表現疲弱，小型股指標羅素 2000 更創今年新低，市場情緒持續承壓，因國際原油價格劇烈震盪。隨著伊朗局勢升溫，投資人高度關注其對全球石油供應的潛在衝擊。未來一周，聯準會 (Fed) 將公佈最新利率決議，在貨幣政策預期與停滯性通膨擔憂交織的背景下，美股正逼近關鍵技術支撐位，市場波動恐進一步加劇。
基金
近期地緣政治惡化嚴重干擾能源供給，推升布蘭特原油衝破每桶 100 美元 。儘管能源股受惠油價上揚，但美債殖利率走揚壓抑標普 500 等大盤表現 。AI 算力需求依然強勁，台股與美股相關供應鏈在營收亮眼與規格升級帶動下，展現韌性，法人看好 AI 科技股長線多頭格局不變，能源股是另一著眼亮點，建議投資人逢低分批布局優質標的。
《彭博》周五 (13 日) 報導，美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 警告，近期市場走勢愈來愈接近 2007 年至 2008 年全球金融危機爆發前的情況，主要原因在於油價飆升與私募信貸市場風險升溫，正逐漸改變投資人對金融市場的風險評估。
美股雷達
知名做空機構渾水資本 (Muddy Waters Capital) 創辦人 Carson Block 警告，人工智慧可能在未來數年對美國勞動市場與金融市場帶來深遠衝擊。他預估，未來三年內美國約 15% 的知識型工作可能被 AI 取代，由此引發的失業潮可能對股市形成系統性壓力。
儘管油價飆升且與伊朗的戰爭升級，但截至目前為止，美股所受的損害仍算輕微。只不過，這種局面可能即將生變。巴隆周刊 (Barron’s) 報導，標普 500 指數今年來到周三 (10 日) 累積下跌略超過 1%，跌幅不算大，可能讓部分投資人產生虛假的安全感。
《彭博》周四 (12 日) 報導，隨著中東戰事持續升級、油價高檔震盪，全球股市投資人正加大避險布局，押注未來數週市場波動仍將維持高檔，直到地緣政治局勢出現更明確的轉折。交易員指出，市場不僅關注伊朗戰事發展，美中關係的動向也可能成為下一個影響市場的重要變數。
基金
今 (2026) 年以來，美股表現明顯落後台日韓股市，除了市場消化 AI 科技股估值修正壓力，美伊衝突推升油價，也引發能源危機與停滯性通膨疑慮。「鉅亨買基金」今 (12) 日指出，從基本面觀察，美國通膨壓力仍持續緩和，而美伊軍事實力差距明顯，衝突長期擴大的可能性不高，美股走勢仍由 AI 產業發展主導，美國在 AI 關鍵環節的領先優勢依舊明確，建議投資人透過美股基金持續參與 AI 成長機會。
隨著中東戰事持續升溫，華爾街交易員正密切觀察技術圖表，試圖判斷標普 500 指數是否仍有進一步下跌空間。部分技術分析師指出，市場動能已出現轉弱跡象，投資人情緒正逐步轉趨謹慎。標普 500 指數本周二下跌 0.2%，進一步跌破 50 日與 100 日移動平均線。
在人工智慧 (AI) 顛覆軟體產業的疑慮引發長時間拋售後，華爾街如今開始出現不同聲音。部分投資人認為，軟體股的跌勢可能已經觸底，市場情緒正逐步回暖。標普 500 軟體指數近期創下自 5 月以來最佳單周表現。追蹤該產業的 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV-US) 也寫下近 11 個月來最強單周漲幅，自 2 月 23 日低點以來累計上漲約 13%。