利率
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綜合外媒周五（16 日）報導，美國聯準會（Fed）副主席傑佛森（Philip Jefferson）同日發言，被解讀為暗示 1 月 27 至 28 日會議將維持利率不變。他表示對經濟、勞動市場和通膨「審慎樂觀」。傑佛森在佛州博卡拉頓（Boca Raton）一場活動中表示：「雖然我不想預判會議決定，但我認為，目前的政策立場讓我們能根據最新數據、演變中的前景及風險平衡，妥善決定進一步調整政策利率的幅度和時機。
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據《商業內幕》周四（15 日）報導，儘管美國總統川普提出多項降低生活成本的方案，但諾貝爾經濟學獎得主克魯曼（Paul Krugman）認為，有一項措施比川普目前提出的任何方案都更有效：恢復歐巴馬時代的消費者監管機構。川普提出了從房貸利率、信用卡債務到能源成本的多項解決方案。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/14）野村腳勤觀點：產業 K 型分化持續若是將 AI 供應鏈比喻成高速公路，車流量取決於最窄的路段，即使前段再寬敞，若關鍵產能不足，整體流速仍會受限。目前，T-Glass、CoWoS、記憶體三大關鍵產能持續吃緊，這決定了 2026 年 AI 基礎建設擴張的速度，也是產業呈現 K 型分化的主要原因：無論 CSP 的 CAPEX 喊得多高、增速再快，現實面仍將受制於產能瓶頸，提高了 AI 伺服器及相關供應鏈出貨不如預期的風險；相較之下，短板供應鏈與掌握料源的玩家具備更高確定性，將在 AI 行情中佔據主導優勢。
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根據《彭博》周三 (14 日) 報導，美國費城聯邦準備銀行總裁保爾森 (Anna Paulson) 表示，在最新通膨數據確認她的審慎樂觀後，今年稍後仍有進一步降息的空間。保爾森在大費城商會活動的準備講稿中說：「我對通膨感到審慎樂觀，我認為很有可能在年底前，通膨率會接近目標的 2%。
美國總統川普近期針對銀行業獲利最豐厚的信用卡業務發起猛烈攻擊，引發華爾街金融巨頭們一邊私下憤怒抗議，一邊緊急研議應對方案。川普在社群媒體上公開要求，信用卡放貸機構應將利率上限設為 10%，為期一年。隨後他更進一步呼籲立法者支持《信用卡競爭法案》(Credit Card Competition Act)，該跨黨派法案鎖定銀行與支付公司每年從商店端收取的近 2000 億美元刷卡手續費。
基金
法國巴黎銀行財富管理於今 (14) 日舉辦 2026 年全球投資展望說明會，看好全球經濟展現韌性，股市多頭行情尚未止步，且 AI 投資重點從軟體轉向硬體。針對匯市焦點，法巴財管預期日本央行今年將有 2 次升息機會，日元近期雖疲軟，一度觸及 160 關卡，但目前價值相對便宜，隨日銀啟動升息循環，未來 12 個月日元有望回升至 150 甚至更低的水準。
川普政府對聯準會 (Fed) 主席鮑爾展開刑事調查、並擬對信用卡利率設 10% 上限，讓美國金融界譁然，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 更直言將帶來嚴重後果，但川普周二 (13 日) 反駁各方的批評，認為戴蒙的說法是「錯誤的」。
美國總統川普近日拋出「信用卡利率上限 10% 的」構想之後，銀行股賣壓沉重，分析師進一步指出，此政策也將對規模約 700 億美元、以信用卡債務打包成債券的市場造成沉重打擊，儘管目前投資人還沒有把相關政策落實的可能性放在心上。市場人士透露，自川普拋出該提議以來，投資人為承擔這類證券風險所要求的額外殖利率幾乎沒有變動，市場反映異常平靜。
一手情報
美國 12 月非農就業新增 5 萬人，低於市場預估，但失業率降至 4.4%，顯示勞動市場並未快速惡化、企業「慢招慢裁」的態勢延續。最新 CME 期貨顯示，今年降息預期維持兩碼，寬鬆預期持續支撐近期風險性資產表現；同時，美國第三季 GDP 年化季增率達 4.3%，主要動能來自民間消費，基本面韌性仍在，整體數據均指向「溫和降溫、不失韌性」的就業與成長路徑。
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根據《CNBC》報導，美國總統川普周二 (13 日) 再度公開抨擊聯準會 (Fed) 主席鮑爾，直指他「不是無能，就是貪腐」，言論迅速引發市場與政壇對 Fed 獨立性遭侵蝕的高度憂慮。此番發言正值美國司法部 (DOJ) 針對鮑爾涉入 Fed 總部整修案展開刑事調查之際，相關行動已遭跨黨派質疑。
綜合外媒周二 (13 日) 報導，摩根大通 (JPM-US) 警告，美國總統川普提出將信用卡利率上限設為 10% 的構想，恐對銀行業務與整體經濟造成重大衝擊。該行表示，若政策落實，不僅將迫使銀行大幅調整信用卡業務模式，也可能減少信貸供給，對消費者帶來反效果。
避險基金產業在 2025 年迎來了輝煌的一年，表現之強勁為 2008 年全球金融海嘯後所罕見。根據產業追蹤機構 Hedge Fund Research Inc.(HFR) 數據，這一規模達 5 兆美元的產業去年創下了約 12.6% 的平均報酬率，這是自 2009 年以來的最佳紀錄。
基金
聯準會主席鮑爾（ Jerome Powell） 任期將於 2026 年 5 月屆滿，市場高度關注新任主席人選與貨幣政策路徑。野村投信認為，2026 年降息次數與節奏仍受 FOMC 內部分歧與經濟數據牽動，即使新主席偏向寬鬆，整體決策仍須共識與數據支持。
基金
時間一轉眼 2025 年已經過去，這一年在美國關稅與地緣政治疑慮的影響下，全球資本市場走勢可謂相當的戲劇性；相對於股票市場的大跌與大漲，債券資產在 2025 年普遍走勢較為平穩，且最終也多繳出還不錯的成績單。野村投信表示，相較於過去兩年投資人緊盯聯準會動態，造成公債殖利率動輒大幅波動，今年美國債券波動指數明顯的下降；即便第四季市場對聯準會動向的關注略有上升，但殖利率波動仍相對溫和，進而支持債券資產的表現。
美國總統川普上週五（9 日）深夜突宣布，將對美國信用卡公司設定 10% 的利率上限，消息一出，銀行高層忙得焦頭爛額。該政策若落實，將對信用卡產業與整體經濟帶來深遠影響。根據《CNBC》報導，週一（12 日）美股開盤後，金融股應聲走跌。花旗集團 (C-US) 、摩根大通 (JPM-US) 、富國銀行 (WFC-US) 與美國銀行 (BAC-US) 股價下跌約 1% 至 3%。
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花旗集團 (Citigroup)(C-US) 傳出本周預定裁員 1000 人，作為執行長范潔恩 (Jane Fraser) 推動控制支出和提升回報的舉措之一。花旗在去年 9 月底止共有 22.7 萬名員工，知情人士透露，花旗正持續精簡人力，這是兩年前公布的重整計畫的一部分，目標是在 2026 年底前裁減 2 萬個職位。
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《華爾街日報》(WSJ)周一 (12 日) 報導，美國總統川普再度拋出限制信用卡利率的政策構想，呼籲將信用卡利率暫時設下 10% 的上限，作為減輕美國家庭經濟壓力的手段之一。川普表示，希望這項措施自 1 月 20 日起實施，但目前尚未說明具體執行方式。
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根據《CNBC》報導，美國總統川普提出限制信用卡利率的構想後，銀行與金融服務類股周一 (12 日) 走弱。川普呼籲將信用卡利率設下為期一年的 10% 上限，引發市場對銀行獲利前景的疑慮，相關個股盤前與盤中普遍承壓。花旗集團 (C-US) 盤前一度下跌近 4%，摩根大通 (JPM-US) 跌幅一度擴大，隨後收斂至下跌約 2.9%；美國銀行 (BAC-US) 下跌約 2.4%。
基於理事會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）去年夏天就聯準會建築工程向國會作證一事，川普政府威脅要對聯邦準備提起刑事起訴。不過，鮑爾稱此舉是一個「藉口」，政府真正的目的是增加對聯準會及貨幣政策的影響力。根據《路透》報導，鮑爾於週日（11 日）晚間發表聲明，透露美國司法部已於上週五（9 日）向聯準會發出大陪審團傳票，威脅將就他去年六月在參議院銀行委員會的證詞提出刑事起訴他強調：「我對法治以及我們民主制度下的問責制度抱有深切尊重。
美國總統川普週五（9 日）表示，他呼籲自 1 月 20 日起，對信用卡利率設置為期一年的上限，最高為 10％，但他並未說明該計畫將如何實施，也未說明他打算如何讓企業遵守。根據《路透》報導，川普曾在 2024 年總統選舉競選期間承諾過此措施，但當時分析人士認為，這類行動需要國會批准，因此對此不以為然。