利率
黃金
黃金周五(9日)連二漲，觸及一周高點，買盤在金價觸及兩個月低點後浮現，同時，交易員持續評估聯準會(Fed)的利率前景。黃金現貨上漲1.5%，報每盎司4194.36美元，周三曾跌到兩個月低點。美國黃金期貨收高1.4%，報每盎司4216.3美元。
美股雷達
美債殖利率攀抵逾20年高點，市場擔心賣壓可能愈演愈烈。從利率選擇權避險需求升溫、AI企業大舉發債，到房貸資產避險與長天期公債承壓，四項訊號顯示，債市拋售可能形成連鎖反應，進一步推高殖利率。據《路透》報導，自2月美伊戰爭爆發以來，10年期美債殖利率累計上升約135個基點至5.23%；30年期殖利率則自3月低點上升約110個基點至5.614%，雙雙來到20多年前才見過的水準。
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利率攀升、人工智慧(AI)營收前景遭質疑，科技股卻仍展現韌性，線索或許藏在選擇權市場。交易員近月持續增加下跌保護，這些避險部位可能在市場回落時提供支撐，但大型交易的多空方向仍分歧。《金融時報》報導OpenAI營收不如預期後，那斯達克100指數周四盤中一度下跌1.8%。
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美國消費者信心10月上旬持續下滑，對當前經濟情勢的評價更創歷史新低。油價居高不下、借貸成本上升與招聘放緩，加重家庭財務壓力，低收入及股票資產較少的族群尤其悲觀，通膨預期也同步攀升。現況指數由50.9降至44.7，創歷史新低(圖：ZeroHedge)密西根大學周五(9日)公布，10月消費者信心指數初值由9月的48.1降至46.3，創5月以來最低，低於《路透》調查預估的47.8。
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美國財政部長貝森特任命曾獲川普提名出任聯準會(Fed)理事、卻遭參議院封殺的謝爾頓(Judy Shelton)擔任高級顧問，協助研擬貨幣政策，尤其著重評估中國金融情勢。這項任命不需參議院批准，也讓這位曾因金本位主張及Fed獨立性立場引發爭議的經濟學者，重返川普經濟團隊。
黃金
黃金周四(8日)從前日觸及的兩個月低點反彈，投資人正在評估聯準會(Fed)充滿不確定性的利率前景，以及日益上升的美國債務水準。黃金現貨上漲0.4%，報每盎司4126.78美元，周三曾因美元和美債殖利率雙雙上揚，而觸及8月5日以來最低。美國黃金期貨收高0.4%，報每盎司4157美元。
美股雷達
美債持續遭拋售之際，部分選擇權交易員開始押注跌勢接近尾聲。iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT-US)本周三買權交易明顯升溫，加上10年期美債標售需求強勁，顯示市場已有資金布局債券反彈，但能否止跌仍待後續需求驗證。根據Cboe LiveVol與SpotGamma彙整數據，TLT當天選擇權成交量較30日平均高出50%，交易員買進近37萬口買權，買進賣權則不到10萬口，同時賣出賣權的數量超過買進。
美股雷達
美國上周初領失業救濟金人數降至7月以來最低，連續四周低於20萬人，顯示企業裁員仍少。不過，9月新增就業明顯放緩，反映勞動市場持續處於「低招聘、低裁員」格局，已有工作者就業相對穩定，求職者卻更難找到機會。美國上周初領失業救濟金人數降至7月以來最低，連續四周低於20萬人。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/10/07）野村腳勤觀點：AI平台放量，營收成長動能延續隨著輝達Vera Rubin、Google TPU及AWS Trainium3顯著放量，AI供應鏈成長動能延續至第四季。
美股雷達
美國公債殖利率飆升，正在重創股市中一些容易被忽略的部分，以小型股為主的羅素2000指數正逐步逼近修正區域，反觀投資人對科技股重燃熱情，讓標普500指數今年來表現一舉超車。原本市場預期，今年健康的經濟成長將推動股市漲勢擴大到更多類股，然而羅素2000指數如今距離不到兩個月前創下的歷史收盤高點已經回檔9%，以周三(7日)收盤的2793.20點來計算，正瀕臨步入修正領域。
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聯準會(Fed)周三(7日)公布9月會議紀錄，顯示19名與會官員全數支持當月升息，多數也認為年底前可能還需再升息一次，但對升息理由與後續緊縮步調仍有不同看法。紀錄未透露10月必須接續行動的明確意向，官員強調，將依新數據與風險變化逐次決策。綜合外媒報導，Fed在9月15至16日會議全員一致通過升息1碼(25個基點)，將聯邦資金利率目標區間調至3.75%至4%，為2023年7月以來首次升息。
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美國民眾對短期通膨的擔憂再度升溫。紐約聯準銀行周三(7日)公布9月消費者預期調查，未來一年通膨預期由8月的3.6%升至3.9%，創2023年5月以來最高。家庭對自身財務狀況的評價也持續惡化，不過對失業風險與求職前景的看法有所改善，呈現物價壓力加重、就業信心回穩的兩樣情。
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美股周三(7日)開盤走低，標普500指數前一交易日才創收盤新高，漲勢隨即受阻。油價與美債殖利率再度攀升，10年期美債殖利率升至24年高點，加深市場對通膨壓力及聯準會(Fed)進一步升息的疑慮，道瓊指數下跌逾400點。投資人保持謹慎，等待稍晚公布的Fed9月會議紀錄，以掌握後續政策走向。
美股雷達
美國財政部周三(7日)標售390億美元10年期公債，強勁需求緩解市場對買氣不足的疑慮，帶動美債價格回升，長天期殖利率回吐稍早漲幅。10年期美債殖利率盤中一度升至2002年以來最高水準，標售後回落至約5.28%，顯示高殖利率開始吸引投資人進場。
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聯準會(Fed)將於美東時間周三(7日)下午2時、周四(8日)凌晨2時公布9月會議紀錄，可能揭露決策官員在全員一致升息背後，對後續政策路徑的不同看法。隨著近期通膨與就業數據低於預期，市場已轉向押注10月按兵不動，紀錄將有助釐清官員對持續緊縮的支持程度。
美股雷達
橋水基金(Bridgewater Associates)創辦人達里歐(Ray Dalio)警告，人工智慧(AI)是「經典泡沫」，隨著利率上升以及人們把財富轉換成現金的需求，這個泡沫正接近破裂臨界點。這位億萬富豪周三(6日)在新加坡舉行的《富比士》全球執行長會議(Forbes Global CEO Conference)上表示，AI投資日益依賴大規模舉債融資，隨著利率持續攀升，這可能成為泡沫開始破裂的時刻。
一手情報
AI浪潮持續推進，投資視野也正從美國大型科技平台與台灣半導體，進一步延伸至日韓等亞洲關鍵科技聚落。近期OpenAI深化與三星電子合作，涵蓋下一代晶片開發及企業AI服務，此前亦已與三星、SK海力士就「星際之門」（Stargate）AI資料中心所需記憶體展開合作，再度凸顯韓國在全球AI供應鏈的重要性。
黃金
黃金周二(6日)上漲，美債殖利率升勢暫停和美元疲軟是主因，投資人靜待即將公布的9月會議紀錄，以研判未來貨幣政策的可能走向。黃金現貨上漲0.7%，報每盎司4168.33美元。美國黃金期貨收高0.7%，報每盎司4187.10美元。美國黃金交易所(American Gold Exchange)市場分析師Jim Wyckoff說：「法國債券市場動盪，加上市場對美國公債市場的疑慮升溫，帶動部分避險需求進入黃金市場。
一手情報
AI持續引領全球投資趨勢，科技創新與企業資本支出也為市場注入長期成長動能。面對近期美股高檔震盪、美債殖利率走高。野村投信表示，AI中長期成長趨勢並未改變，投資人除了持續掌握AI主線，也可進一步將投資版圖向外延伸，一方面布局AI發展不可或缺的電力、電網與能源基礎建設，另一方面善用高殖利率環境下債券的收益機會，透過「成長＋基建＋債券」的多元配置，讓投資組合兼顧成長潛力、收益來源與穩定度。
黃金
黃金周一(5日)保持平穩，聯準會(Fed)本月升息機率雖然下降，但因美元美升值和美債殖利率居高不下，黃金依然賣壓沉重。黃金現貨上漲0.1%，報每盎司4139.89美元。美國黃金期貨收低0.1%，報每盎司4156.80美元。Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada說：「我們可能會看到（黃金價格）短期下跌，之後買盤才會大舉進場，這一切都與美元持續走強以及殖利率居高不下有關。