信貸
由於投資者對私募信貸市場的擔憂日益加劇，導致資金紛紛撤出，標普 500 指數的金融部門 (XLF-US) 自 2026 年年初以來已下跌 11%，正邁向自 2020 年以來最差的第一季表現。隨著市場焦慮情緒蔓延，包括貝萊德 (BLK-US)、摩根士丹利 (MS-US) 及黑石 (BX-US) 在內的多家金融巨頭，近期紛紛對其私募債務基金實施贖回限制。
知名經濟學家、前 PIMCO 首席投資長埃里安（Mohamed El-Erian）警告，美伊戰爭推升油價，可能引發通膨螺旋與需求衝擊，增加美國陷入經濟衰退的風險。他指出，高油價不僅侵蝕消費者購買力，也可能拖累企業，並與金融市場脆弱性交互作用，甚至帶來停滯性通膨的最壞情況。
摩根士丹利 (MS-US) 週一警告，人工智慧（AI）對軟體產業的衝擊，可能使私募信貸違約率飆升至自疫情以來的最高水準。根據《Business Insider》報導，該行的策略團隊在週一（16 日）的一份報告中表示，他們預計直接貸款違約率將大幅上升。
隨著人工智慧（AI）對企業軟體產業帶來潛在衝擊，銀行對相關資產的風險評估也日趨保守。《金融時報》週三（11 日）引述知情人士報導，摩根大通 (JPM-US) 已下調部分由私募信貸機構持有貸款的估值，並正收緊對該領域的放款。報導指出，此次下調估值的貸款主要涉及提供給軟體公司的融資，摩根大通認為，這些企業特別容易受到 AI 帶來的產業顛覆影響。
華爾街投資銀行巨頭高盛 (GS-US) 近期正向避險基金推銷一項新的金融產品，使投資人能對企業貸款市場進行做多或做空操作。根據《路透》報導，知情人士表示，這項產品被稱為「總收益交換」，是一種衍生性金融合約，允許投資人從貸款市場價值的變動中獲利，且目前尚未有任何交易透過這項策略執行。
基金
美伊開戰，全球金融市場隨之劇烈震盪，資金明顯轉向防禦型資產，具穩定現金流與高殖利率標的成為資金避風港；而正逢台股 3 月除息潮來臨，高股息 ETF 憑藉穩定的配息優勢再次成為目光焦點。其中，FT 臺灣永續高息（00961）預估年化配息率超過 14%，以黑馬之姿躍上 3 月高股息 ETF 配息冠軍，驚艷市場。
在全球輿論高度聚焦伊朗戰事之際，華爾街金融市場卻悄然出現另一個令人不安的訊號。隨著私募信貸市場快速擴張至約 1.6 兆美元規模，贖回壓力、複雜槓桿結構與人工智慧（AI）相關融資風險逐漸浮現，部分市場人士開始擔憂，這個被稱為「影子銀行」的體系正面臨一次嚴峻的流動性考驗。
美股雷達
金融業歷經漫長的 2 月，在私人信貸市場的「蟑螂效應」加上人工智慧 (AI) 恐顛覆產業的疑慮發酵之下，銀行股周五 (27 日) 陷入新一輪拋售漩渦，KBW 銀行股指數創 2025 年 4 月貿易戰以來最慘單日，23 檔成分股全數淪陷。KBW 銀行股周五終場下跌 4.9%，目前已經跌回去年 12 月初水準，23 檔成分股全跌且至少跌 1.9%，西聯 (Western Alliance)(WAL-US)、高盛 (GS-US)、Zions Bancorp(ZION-US) 跌最兇。
歐亞股
根據《彭博》周五 (27 日) 報導，英國非銀行金融機構 Market Financial Solutions Ltd.(MFS)近日瀕臨崩潰，再度引爆信貸市場對詐欺與資產擔保風險的憂慮。事件雖發生在倫敦，但情節與近年美國多起信貸爆雷案如出一轍：非銀行業者填補傳統銀行不願承作的融資缺口，同時向華爾街大型機構借款擴張，最終卻因資產疑慮與資金流向問題陷入困境。
基金
台股金馬年開紅盤馬力夯，不懼川普關稅政策波瀾干擾，早盤飆漲逾 600 點。看準農曆年後「紅包行情」啟動，年前觀望資金開始回流，不少小資族與存股族正尋覓具備抗震與成長潛力的標的。專家建議，台股即將進入上市櫃公司公告股息的旺季，高股息題材預計再度引爆，投資人可鎖定 FT 臺灣永續高息 ETF（00961），提前卡位獲利成長與高息雙收的機會。
美股雷達
《CNBC》報導，瑞銀 (UBS) 警告，人工智慧 (AI) 浪潮對市場的衝擊恐不只停留在股市。瑞銀信貸策略主管 Matthew Mish 指出，隨著 AI 技術進展速度超出預期，槓桿貸款與私募信貸等高風險信貸市場，可能成為下一個遭遇「系統性震盪」的領域。
美股雷達
在市場充斥泡沫疑慮之際，全球最大私募投資機構之一黑石 (BX-US) 總裁兼營運長格雷（Jon Gray）卻認為，目前關於市場泡沫的種種討論，反而可能讓投資人變得更優秀。根據《Business Insider》報導，格雷近日表示：「我認為當前環境的一個好處在於，市場中充斥著大量的負面情緒，私募信貸有泡沫、人工智慧（AI）有泡沫、股市也有泡沫。
美股雷達
據《華爾街日報》，軟體業正遭遇一場由 AI 引發的生存危機，並將衝擊波傳導至私募信貸市場，形成危險的負回饋循環。高盛數據顯示，標普北美軟體指數已連續三周下跌，1 月暴跌 15%，創下 2008 年 10 月以來最大單月跌幅。這種恐慌情緒在周二 (3 日) 進一步加劇，AI 新創 Anthropic 發布面向企業內部律師的生產力工具後，法律軟體和出版公司股價應聲暴跌。
理財
進入 2026 年，全球經濟局勢依舊撲朔迷離。儘管美國聯準會已啟動降息循環，但受到各國關稅壁壘衝擊與地緣政治影響，利率維持相對高檔，全球通膨陰霾仍未散去。反觀台灣，雖迎來薪資 9 連漲，看似亮眼的數據背後，卻難掩生活痛苦指數拉高的現實。月薪沒變，支出先到：小資族年前最怕的不是花錢，是時間差雖然台股已站穩 3 萬大關，小資族與上班族的資金壓力並未隨景氣回溫而明顯減輕。
美股雷達
美國總統川普近期針對銀行業獲利最豐厚的信用卡業務發起猛烈攻擊，引發華爾街金融巨頭們一邊私下憤怒抗議，一邊緊急研議應對方案。川普在社群媒體上公開要求，信用卡放貸機構應將利率上限設為 10%，為期一年。隨後他更進一步呼籲立法者支持《信用卡競爭法案》(Credit Card Competition Act)，該跨黨派法案鎖定銀行與支付公司每年從商店端收取的近 2000 億美元刷卡手續費。
國際政經
美國總統川普週五（9 日）表示，他呼籲自 1 月 20 日起，對信用卡利率設置為期一年的上限，最高為 10％，但他並未說明該計畫將如何實施，也未說明他打算如何讓企業遵守。根據《路透》報導，川普曾在 2024 年總統選舉競選期間承諾過此措施，但當時分析人士認為，這類行動需要國會批准，因此對此不以為然。
美股雷達
全球資產管理巨頭阿波羅全球管理公司 (Apollo Global Management) 正啟動大規模的防禦性策略，以應對資產價格過高及地緣政治風險加劇的市場環境。公司執行長 Marc Rowan 表示，當前環境的首要任務，是打造「盡可能最好的資產負債表」，以確立防禦姿態，確保公司能在信貸和股市面臨更大挑戰、「壞事發生」時，處於有利的盈利位置。
國際政經
金融穩定委員會 (FSB) 的最新年度全球金融監測報告顯示，龐大的「影子銀行」體系，即非銀行金融機構 (NBFI) 的全球資產規模，已於 2024 年底首次突破 250 兆美元大關。截至 2024 年底，該領域資產總額達到創紀錄的 256.8 兆美元，較去年同期顯著增長 9.4%。
美股雷達
根據惠譽評級 (Fitch Ratings) 發表的最新報告，美國銀行業對非銀行金融機構 (NDFIs)，包括私募信貸公司、私募股權機構和對沖基金的信貸投放正在快速擴張，其規模已引起潛在風險的擔憂。截至 11 月底，美國國內銀行對這些非銀機構的新增貸款規模年增長率高達 26%。
大陸政經
中國年度中央經濟工作會議於 12 月 10 日至 11 日召開，會議回顧了 2025 年的經濟工作成果，並明確了 2026 年的宏觀政策基調。高盛分析報告指出，本次會議釋放的訊號相比三天前的政治局會議更偏重於促進經濟增長，政策制定者不僅指出當前增長面臨的挑戰，也強調擴大消費與穩定房地產市場的重要性，同時承諾在貨幣、財政、信貸及房地產等領域加大政策支持力度。