供應
高盛全球金屬與散貨交易主管 Tony Kim 日前接受該行《The Macro Call》節目專訪，針對黃金、白銀、銅及鋁等大宗商品的後市走勢發表看法。他警告，當前環境不利金價再創新高，銅市多頭敘事難以令人信服，相較之下，鋁因中東供應受擾，短期供需缺口最為明確，價格有望進一步測試每噸 4000 美元關卡。
半導體類股週五（5 日）普遍走弱，繼週四（4 日）重挫後，記憶體巨頭美光科技 (MU-US) 股價再度下跌 13.25%，收報 864.01 美元。投資人憂慮記憶體晶片漲價週期可能已近尾聲，甚至有分析師指出記憶體平均售價將在 2026 年中見頂，使市場情緒趨於保守。
美光科技 (MU-US) 股價週五（5 日）大跌逾 13%，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅，導火線為半導體研究機構 SemiAnalysis 發布報告，稱輝達 (NVDA-US) 削減下一代伺服器記憶體配置。然而同日，輝達執行長黃仁勳公開宣布美光已通過 HBM4 認證，但利多消息終究難以抵擋拋售潮。
美股雷達
隨著人工智慧（AI）算力需求從 GPU 全面擴散至 CPU，記憶體晶片的市場定位正發生根本性轉變，傳統的週期性估值框架已不再適用。摩根大通 (JPM-US) 最新研究報告即大幅上調全球記憶體市場規模預測，並維持對該板塊的多年期看多立場。該行認為，記憶體晶片正從傳統的週期性大宗商品轉型為 AI 基礎設施的戰略核心資產。
美股雷達
伊朗官媒相關媒體《塔斯尼姆通訊社》(Tasnim) 周一 (6/1) 報導，伊朗談判代表將停止透過第三方向美國傳遞訊息，並揚言全面封鎖荷姆茲海峽，以回應其所稱的停火協議持續遭到違反。報導指出，伊朗此舉主要針對以色列近期在黎巴嫩對真主黨 (Hezbollah) 發動的軍事行動。
市場研究機構 TrendForce 最新報告指出，隨著人工智慧（AI）應用重心從大規模模型訓練轉向以推論為核心的「AI 代理」範式，全球記憶體市場正面臨結構性需求擴張，並大幅上調市場規模預測，預計 2027 年全球記憶體市場將突破 1.28 兆美元，且供給缺口短期內難以彌合，價格上行動能有望延續至 2027 年。
美股雷達
摩根士丹利 2026 年 5 月發布的一份輝達 (NVDA-US) 下世代 Rubin 平台物料清單（BOM）拆解報告，揭示了一個令業界意外的趨勢：在這台售價約 780 萬美元的 AI 超級機架中，價值增幅最大的元件，既非大家熟知的 GPU，也非炙手可熱的 HBM 記憶體，而是長期被視為「基礎建設」的印刷電路板（PCB）。
南韓半導體檢測設備產業近期遭遇關鍵零件供應吃緊問題，非記憶體晶片短缺情況持續惡化，不僅拉長設備生產週期，也推升整體製造成本，部分設備供應商甚至無法依原定時程向客戶交貨。業界指出，作為檢測設備核心元件之一的現場可程式化邏輯閘陣列（FPGA），交貨時間已由過去約 8 至 10 週，大幅延長至最長 52 週；至於驅動 IC（Driver IC）也從過去可隨時採購的狀態，轉變為至少需等待 10 週才能到貨。
國際政經
國際油市周二 (26 日) 震盪加劇，市場擔憂伊朗可能在未來與美國達成和平協議後，對通行荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 的船隻徵收永久性通行費，引發投資人對全球能源運輸成本與海運自由的疑慮。布蘭特原油價格周二一度上漲 2.5%，來到每桶 98.47 美元附近，西德州原油 (WTI) 則震盪走低。
國際政經
滙豐銀行全球經濟團隊最新報告指出，荷姆茲海峽因美伊衝突關閉近 12 週，已對全球通膨造成難以逆轉的衝擊。即便美伊迅速達成協議、海峽重新開放，供給側震盪的影響仍將持續發酵，預計將有更多央行被迫升息。滙豐將 2026 年布倫特原油均價預測上調至每桶 95 美元，較先前預估高出 15 美元。
美股雷達
南韓三星電子爆發罷工危機，使市場憂慮記憶體晶片供應鏈受衝擊，進而影響人工智慧（AI）進展，三星競爭對手美光科技 (MU-US) 股價承壓，連續三個交易日收黑。根據《巴隆周刊》報導，理論上，三星罷工若成真，將壓縮全球記憶體供應，對美光形成利多。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳將於美東時間週三（20 日）盤後公布最新季度財報，市場高度關注。就在財報發布前夕，黃仁勳與戴爾 (DELL-US) 執行長戴爾（Michael Dell）在拉斯維加斯 Dell World 大會期間，共同接受《彭博》專訪，就 AI 代理落地、供應鏈瓶頸及中國市場等議題，發表最新看法。
美股雷達
美國知名投資媒體《The Motley Fool》指出，美光科技 (MU-US) 股價或有可能在一年內達到 2,000 美元。在 2026 年股市中，美光表現亮眼，年初至週二（13 日）漲幅高達 143%，成為市場最炙手可熱的標的之一。隨著記憶體需求持續超越供給，法人與散戶投資人爭相搶進，推動美光股價不斷創高，而更令人振奮的是，美光股票投資人的利多消息還在不斷傳來。
美股雷達
六年前，蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克（Tim Cook）宣布拋棄英特爾 (INTC-US) 、轉投自研晶片，為長達 15 年的合作關係畫下句點。如今，這對科技業最知名的「分手組合」竟再度攜手，只是這次角色徹底互換：英特爾不再是晶片設計者，而是搖身一變，成為替蘋果代工生產的製造服務商。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 執行長 Sanjay Mehrotra 近日接受《CNBC》專訪時表示，受人工智慧（AI）需求持續攀升推動，全球記憶體晶片供給短缺的情況才正要開始，短期內恐難緩解。同時，美光也已簽署首個五年期策略客戶。根據《Wccftech》報導，Mehrotra 指出，AI 技術仍處於發展初期，隨著 AI 推理算力規模不斷擴張，對運算 tokens 的需求將持續成長，帶動業界對更大容量、更高效能記憶體產品的迫切需要。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 正與英特爾 (INTC-US) 及三星電子進行初步洽談，探索委託兩家廠商生產旗下主要處理器的可能性，藉此在長期合作夥伴台積電 (2330-TW) 之外，建立第二供應來源。根據《彭博》報導，知情人士透露，蘋果已與英特爾就晶片代工服務展開早期接觸，蘋果高層亦赴三星位於德州、仍在建設中的晶圓廠進行考察。
美股雷達
美國能源資訊署 (EIA) 周三 (29 日) 公布數據顯示，在美國與以色列對伊朗戰事持續、荷姆茲海峽封鎖影響供應之際，美國原油出口上周衝上歷史新高，同時庫存大幅下滑，顯示全球需求轉向美國能源供應，進一步推升油價走勢。最新數據指出，截至 4 月 24 日當周，美國原油庫存大減約 620 萬桶至 4.595 億桶，遠高於市場預期的小幅下滑。
國際政經
《路透》周三 (29 日) 報導，美國總統川普周二與雪佛龍 (CVX-US) 等能源企業高層會面，討論若對伊朗港口封鎖延長數月，政府可採取的應對措施，以穩定全球油市並減輕對美國消費者的衝擊。白宮官員表示，會議聚焦美國原油產量、油價期貨、航運與天然氣供應等議題。
國際政經
美國總統川普周三 (29 日) 呼籲伊朗儘快「做出明智決定」並簽署協議，結束持續僵局的衝突。此番表態正值《華爾街日報》(WSJ)報導指出，美方正準備延長對伊朗港口的封鎖，以進一步施壓德黑蘭讓步。川普在自家社群平台 Truth Social 發文表示，伊朗「無法讓事情步上正軌」，並強調該國若想談判可主動聯繫。
國際政經
美國總統川普周二 (28 日) 在自家社群平台 Truth Social 發文表示，伊朗已向美方傳達其正處於「崩潰狀態」，並希望美國能儘快重新開放荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)，以恢復關鍵石油運輸通道。圖：川普 Truth Social川普在貼文中指出，伊朗正試圖釐清其領導層狀況，並表達對於儘快重啟航道的迫切需求。