供應
過去一年狂飆不止的記憶體概念股，在七月吃了一記悶棍。市場人士認為，這波急速回檔反而讓過熱的評價回到較合理水位，對打算進場的投資人來說未必是壞事。根據《巴隆周刊》報導，美系記憶體大廠中， SanDisk (SNDKV-US) 七月股價重挫 47%，創下 2025 年 2 月從威騰電子 (WDC-US) 分拆掛牌以來單月最差表現；美光科技 (MU-US) 同期下跌 29%，寫下 2015 年以來最慘的一個月。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 周五 (31 日) 盤前股價重挫逾 7%，主因公司警告先進晶片產能不足將拖累成長前景，促使投資人將焦點轉向供應瓶頸，以及預期中的 iPhone 漲價是否會打擊需求。若跌幅維持不變，蘋果市值恐一口氣蒸發約 3,616 億美元。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 周四 (30 日) 盤後公布上季 (蘋果會計年度第 3 季，6 月為止) 財報，整體營收獲利優於預期，但受供應瓶頸影響，本季 (第 4 季，9 月為止) 財測讓華爾街失望，盤後股價重挫逾 6%，這也顯示整體產業供應鏈吃緊的衝擊比市場預期更嚴重。
美股雷達
蘋果 (AAPL-US) 公布庫克在執行長任內最後一份財報，在 iPhone 和 Mac 強攻下，上季 (會計年度第 3 季) 整體營收優於預期，但服務業務的表現卻令華爾街失望，大中華地區營收增幅也未讓人驚豔，周四 (30 日) 盤後股價應聲走軟。
《彭博》周四 (30 日) 報導，高通 (QCOM-US) 執行長艾蒙 (Cristiano Amon) 表示，消費者購買智慧型手機的需求依然強勁，但記憶體價格上漲及供應吃緊正推高裝置製造成本，智慧型手機市場短期內恐持續受到壓抑。艾蒙接受《彭博》電視訪問時指出，市場並非缺乏換機需求，真正阻礙銷售成長的是記憶體價格與供應問題。
國際政經
埃及政府周四 (30 日) 表示，一架無人機襲擊地中海沿岸的達米埃塔港 (Damietta)，擊中兩艘液化天然氣(LNG) 船並引發火災。隨著美伊衝突持續升溫，中東能源基礎設施正成為各方擴大攻擊的主要目標。埃及國營《中東通訊社》報導，初步調查顯示，周三發生的無人機攻擊造成兩艘船起火，目前尚無任何組織或國家宣稱犯案，也未傳出人員傷亡。
國際政經
國際油價周三 (29 日) 大漲逾 6%，美國總統川普揚言強力打擊伊朗，報復伊朗革命衛隊向美軍駐約旦基地發射彈道飛彈。美伊短暫停火數日後再度互相攻擊，市場憂心中東戰事重新升級，加上紅海及沙國石油設施面臨攻擊威脅，可能干擾區域原油供應。截稿前，9 月交割的國際基準布蘭特原油期貨大漲 6.26%，報每桶 89.35 美元；9 月交割的美國西德州中級原油期貨上漲 6.30%，報每桶 84.25 美元。
國際政經
綜合外媒周二 (28 日) 報導，知情代表透露，石油輸出國組織與盟友 (OPEC+) 預計在 9 月進行最後一次增產後，暫停進一步提高原油產量配額，並在 2026 年剩餘時間維持供應政策不變，以持續評估美伊戰爭對全球石油供應的影響。兩名 OPEC + 代表表示，產油國聯盟預計於 8 月 2 日召開線上會議，確認 9 月每日增產 18.8 萬桶的協議。
國際政經
外媒周一 (27 日) 援引知情人士消息報導，伊朗與阿曼正持續協商，希望達成重新開放荷姆茲海峽航運的協議。若談判取得突破，將為伊朗與美國重啟停戰談判創造條件，但海峽內可能存在伊朗布設的水雷，航道安全及管理權仍是主要障礙。知情人士表示，伊朗與阿曼官員上周末在德黑蘭會面後，雙方仍持續磋商。
國際政經
美國總統川普力推供應鏈「去中化」，要求國防產業自 2027 年 1 月 1 日起停止採購中國稀土、磁鐵、鎢、鉬及鉭等關鍵礦物，但距離期限只剩約 5 個月，美國本土採礦與加工能力卻遠遠無法滿足需求，迫使華府可能繼續核發豁免，甚至從中國進口礦物填補缺口。
美股雷達
過去外界普遍認為，中國記憶體廠長鑫存儲崛起後，將扮演三星、SK 海力士 (SKHY-US) 與美光 (MU-US) 之外的「平價替代選項」，靠低價搶市。然而市場實況卻與這項預期背道而馳。長鑫真正的競爭優勢並非價格，而是「有貨可交」的供應能力。
美股雷達
半導體產業素來以大起大落聞名，但輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日公開表態，認為業界短期內不會迎來衰退，即便他所持的理由，與過去泡沫破裂前常見的說法頗為相似。人工智慧（AI）概念股近期經歷一波劇烈震盪。儘管各大晶片廠陸續公布亮眼財報與樂觀展望，市場對晶片供不應求的現象也早有共識，投資人仍因憂心巨額資本支出能否長期維持，而讓相關類股承受不小賣壓。
美股雷達
沉寂近四年的美國首次公開發行（IPO）市場，今年出現明顯回溫跡象。高盛證券最新估算，2026 年全年美國 IPO 募資總額有機會衝上 2250 億美元，寫下歷史新高，規模逼近 2021 年紀錄的兩倍。這波熱潮也讓市場開始議論：資本市場是正在回歸常態，還是正在重演 1999 年網路泡沫、或 2021 年那種末端瘋狂的戲碼？高盛在最新一期《Top of Mind》報告中提出一個關鍵觀察，指出若只看募資金額，美國 IPO 市場確實進入前所未有的榮景；但若把交易件數、上市公司估值、獲利品質與整體市場供需一併納入考量，現階段還稱不上是真正的「IPO 浪潮」。
國際政經
中東能源運輸風險再度升高，布蘭特原油期貨周四 (23 日) 突破每桶 100 美元，為 5 月 26 日以來首次站上百美元關卡。葉門叛軍青年運動 (Houthi) 宣稱在紅海攻擊兩艘沙國油輪，加上美國與伊朗互相威脅打擊對方能源設施，加劇市場對石油供應中斷的擔憂。
美股雷達
7 月以來，晶片製造商股價波動加劇，但華爾街分析師仍長期看好人工智慧（AI）硬體製造商，認為值得堅持持有這些股票。根據《Business Insider》報導，原本炙手可熱的 AI 投資族群近期受到劇烈波動衝擊。歷經數月大漲後的獲利了結賣壓、中國 AI 模型帶來的競爭壓力，以及利率前景仍充滿不確定性，都共同促使晶片類股上週一度跌入熊市。
台股新聞
《CNBC》周三 (22 日) 報導，美國總統川普力推先進半導體在美國製造，正使全球最大晶圓代工廠台積電 (2330-TW)(TSM-US) 承受更高成本，海外擴張也開始侵蝕公司毛利率。儘管人工智慧 (AI) 熱潮帶動台積電市值在過去 12 個月成長逾一倍，亮眼獲利背後，美國設廠的財務壓力正逐漸浮現。
美股雷達
全球半導體市場正經歷一場前所未見的結構性轉變。市場研究機構 Gartner 在今年 4 月發布的最新報告中，特別為此創造了一個新詞彙「Memflation」，將「Memory」（記憶體）與「Inflation」（通膨）兩字結合，用以形容當前記憶體價格暴漲、非 AI 產業被迫承擔成本壓力的現象。
美股雷達
儘管南韓記憶體大廠 SK 海力士 (SKHY-US) 高層警告，當前的記憶體價格水準長期而言並不可持續，引發記憶體股下跌的擔憂，但美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 股價在連跌三個交易日後，週一（20 日）收盤上漲 1.9%，來到 865.46 美元。
美股雷達
近來由人工智慧（AI）帶動的採購熱潮，讓晶片製造商、雲端服務業者與 AI 開發商之間簽下一張張規模驚人的長期供應合約。這些合約被業界視為營收穩定的保證，也是說服投資人相信「成長可持續」的重要籌碼。不過，若參考過去景氣循環中類似合約的下場，這份看似堅實的保障，恐怕沒有表面上那麼牢靠。
美股雷達
隨著市場憂心記憶體晶片業者近來積極擴充產能，恐在未來造成供過於求，進而衝擊價格表現，記憶體股近期走勢疲軟。不過，多位分析師受訪時指出，現階段真正的隱憂並非產能過剩，而是供給仍舊吃緊。根據《Seeking Alpha》報導，該報旗下分析師 Bohdan Kucheriavyi 表示，以目前情勢來看，產業面臨的問題恰恰相反。