美光
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人工智慧（AI）浪潮正重新改寫半導體產業的供需結構，過去高度仰賴景氣循環、價格波動劇烈的記憶體市場，如今因高頻寬記憶體（HBM）需求爆發，以及大型雲端服務商提前鎖定產能，逐漸從傳統「商品型」半導體轉變為AI基礎建設的核心環節。Gartner 4月預估，全球記憶體營收將從2025年的2163億美元，大增至2026年的6333億美元，占整體1.32兆美元半導體市場約48%。
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人工智慧（AI）基礎建設持續擴張，除了帶動輝達(NVDA-US) 等AI晶片需求，也讓記憶體市場迎來罕見的供需緊張。美銀全球研究（BofA Global Research）最新報告指出，在輝達釋出2027年營收成長約70%的展望之際，記憶體產業的成長幅度甚至可能更高，若價格漲勢延續，全球DRAM銷售額增幅有機會超過80%。
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中國記憶體產業雖然尚未全面追上全球領先廠商的最先進技術，但在龐大內需、政策與資本投入，以及供應鏈國產化推動下，已逐步形成具規模的DRAM與NAND產能。摩根士丹利指出，中國儲存廠商的崛起不能單純視為「技術追趕」或「低價替代」，真正值得關注的是其產能規模可能逐漸大到足以改變全球記憶體市場的供給結構。
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美光 (MU-US) 今年股價雖已大漲約 220%，並從 6 月歷史高點回落，但《Motley Fool》撰稿人暨投資人 John Bromels仍看好後市，預測美光可望在 2026 年底前突破自身紀錄，股價上看 1,300 美元，較目前水準仍有約 42%的上漲空間。
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《巴隆周刊》報導，中國 2023 年封殺美光科技 (MU-US)，當時被視為對美光的沉重打擊，如今卻可能讓美光因禍得福。由於禁令迫使美光提早降低中國營收比重，面對中國記憶體大廠長江存儲 (YMTC) 崛起，美光受到的衝擊反而可能小於三星電子與 SK 海力士。
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《巴隆週刊》報導，人工智慧（AI）硬體需求持續推升記憶體價格，但美光科技 (MU-US) 已與多家主要客戶簽訂長期供應協議，部分產品售價設有上限，因此無法完全享受這波漲價紅利。不過，這些合約同時保障長期利潤，可望在記憶體景氣反轉時減輕獲利下滑壓力。
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蘋果(AAPL-US) 積極尋求中國記憶體製造商長鑫科技(688825-CN) 加入供應鏈，但從目前產能與需求來看，即使長鑫科技持續擴產，短期內仍難滿足蘋果在中國市場的記憶體需求。根據《Wccftech》報導，分析指出，長鑫科技產能已排到2027年，供應吃緊的情況可能延續至2028年，蘋果能從中取得的供應量恐相當有限。
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龐大商機總會引來強勁競爭。記憶體晶片熱潮正讓美光科技大嚐甜頭，但中國企業也對這塊市場虎視眈眈，意味著美光(MU-US) 必須加快腳步推進新一代硬體研發，才能維持競爭優勢。中國記憶體晶片業者長江存儲（YMTC）近日已申請在上海首次公開募股（IPO），計劃籌資49億美元。
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3D NAND快閃記憶體持續向更高堆疊層數邁進，製程材料也迎來關鍵轉變。半導體產業研究機構SemiAnalysis 週日（23日）在X平台發布文章指出，當3D NAND堆疊層數突破約300層後，傳統以鎢（Tungsten，W）製作的字線（word line）逐漸面臨物理與製程限制，鉬（Molybdenum，Mo）可能成為高層數NAND不可避免的材料選擇。
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隨著記憶體晶片成本飆升，輝達(NVDA-US) 部分大型客戶已獲告知，稱搭載輝達人工智慧（AI）晶片的伺服器價格在許多情況下將上漲超過15%。根據《彭博》報導，知情人士透露，這波漲價預計適用於明年初出貨的系統，包括搭載輝達最新Vera Rubin，以及Grace Blackwell晶片的伺服器。
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人工智慧（AI）熱潮持續推升記憶體需求，供需失衡也讓記憶體族群成為市場關注焦點。華爾街最具知名度與影響力的科技股分析師之一、前Wedbush分析師Dan Ives認為，記憶體市場的強勁需求仍將延續，供給短缺的格局短期內難以改變。根據《Benzinga》報導，DRAM ETF(DRAM-US) 以及美光科技(MU-US) 等記憶體類股，近幾個月來受到投資人高度關注，需求也相當強勁。
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《巴隆周刊》周五(21日)報導，美光(Micron)(MU-US)的矛盾之處在於，儘管其股價過去一年飆升700%，估值仍氣勢不足。原因在於，記憶體晶片被視為具周期性的大宗商品，與小麥或銅被歸在同一類。美光執行長Sanjay Mehrotra認為市場看錯了，美光股價可能被大幅低估。
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在今年上半年經歷強勁暴漲後，記憶體類股目前正面臨考驗。儘管Sandisk(SNDK-US)、美光(MU-US)、威騰電子(WDC-US)及希捷(STX-US)仍是今年標普 500 指數中表現最佳的個股，但其股價已自高點大幅回落，陷入與 5 月相當的整理區間。
台股新聞
台灣美光(MU-US)前段營運副總裁鐘聯彬今(21)日表示，AI快速發展下，半導體競爭已從單一企業之間的較量，轉變為整個供應鏈與生態系的競爭，而台灣已連續16年為全球最大半導體材料消費市場，代表全球相當高比率的先進材料都在台灣進行使用、驗證並走向量產。
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億萬富豪投資人朱肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 曾坦言，過早賣出輝達 (NVDA-US) 是一項「重大錯誤」。如今，他在美光 (MU-US) 今年上半年飆漲逾 300% 後全面出清持股，引發市場熱議：這位傳奇投資人是否再次低估 AI 晶片行情的延續力？美光上半年飆逾 300% 朱肯米勒第二季出清根據杜肯資本管理公司 (Duquesne Family Office) 上週向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 13F 文件，朱肯米勒今年第一季買進 23,400 股美光，隨後於第二季全數出清。
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《CNBC》報導，美光(Micron)(MU-US)執行長Sanjay Mehrotra周四(20日)表示，人工智慧已從根本上改變記憶體產業，而這個產業過去一直容易陷入景氣繁榮與衰退的循環。Mehrotra接受節目訪問時表示，「如今沒有記憶體就沒有AI。
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《巴隆周刊》報導，美光科技(Micron Technology)(MU-US)周四(20日)宣布，未來10年將投資100億美元成立一所研究機構，以尋找打通記憶體供應鏈瓶頸的方法。美光研究實驗室(Micron Research Labs)將匯集學術界、政府、晶片產業及客戶，共同推動半導體架構與製造技術的進步。
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美國記憶體大廠美光(MU-US)周四(20日)宣布成立Micron Research Labs，計劃未來10年投入100億美元，在愛達荷州波伊西打造美國首座專門研究記憶體技術的長期創新中心，推動次世代記憶體、運算架構、先進封裝及未來半導體製造技術。
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《巴隆周刊》報導，美光科技(Micron Technology)(MU-US)周三(19日)連續第二個交易日下跌，此前股價才在周一短暫重新站上1,000美元。這家記憶體晶片製造商股價周三收盤下跌0.4%，至937.11美元。此前周二股價已下跌7%，當時晶片股受到市場擔憂債券殖利率上升將壓縮AI硬體支出的影響而大幅走弱。
歐亞股
中國國產DRAM龍頭長鑫存儲(CXMT)在DDR5研發與量產端同步傳出捷報。綜合媒體與產業鏈測試數據，一組七彩虹iGame Shadow II 48GB(24GB×2)記憶體套件，搭載七彩虹iGame X870E VULCAN W OC主機板與超微半導體Ryzen 9 9950X3D平台，實測核心時脈4507MHz，受惠雙倍資料率架構，有效傳輸速率達9014MT/s，穩定通過RunMemtestPro壓力驗證，刷新長鑫DDR5顆粒民用平台超頻紀錄。