供應
人工智慧（AI）浪潮正重新改寫半導體產業的供需結構，過去高度仰賴景氣循環、價格波動劇烈的記憶體市場，如今因高頻寬記憶體（HBM）需求爆發，以及大型雲端服務商提前鎖定產能，逐漸從傳統「商品型」半導體轉變為AI基礎建設的核心環節。Gartner 4月預估，全球記憶體營收將從2025年的2163億美元，大增至2026年的6333億美元，占整體1.32兆美元半導體市場約48%。
人工智慧（AI）基礎建設持續擴張，除了帶動輝達(NVDA-US) 等AI晶片需求，也讓記憶體市場迎來罕見的供需緊張。美銀全球研究（BofA Global Research）最新報告指出，在輝達釋出2027年營收成長約70%的展望之際，記憶體產業的成長幅度甚至可能更高，若價格漲勢延續，全球DRAM銷售額增幅有機會超過80%。
英特爾(INTC-US) 下一代14A（1.4奈米級）製程傳出正面進展，缺陷密度下降速度不僅優於公司原先設定的目標曲線，更創下22奈米製程以來的最佳表現。英特爾財務長David Zinsner在德意志銀行2026年科技大會上表示，14A目前的製程表現讓公司「自22奈米以來從未見過這樣的表現」。
美股雷達
中國記憶體產業雖然尚未全面追上全球領先廠商的最先進技術，但在龐大內需、政策與資本投入，以及供應鏈國產化推動下，已逐步形成具規模的DRAM與NAND產能。摩根士丹利指出，中國儲存廠商的崛起不能單純視為「技術追趕」或「低價替代」，真正值得關注的是其產能規模可能逐漸大到足以改變全球記憶體市場的供給結構。
美股雷達
蘋果(AAPL-US) 積極尋求中國記憶體製造商長鑫科技(688825-CN) 加入供應鏈，但從目前產能與需求來看，即使長鑫科技持續擴產，短期內仍難滿足蘋果在中國市場的記憶體需求。根據《Wccftech》報導，分析指出，長鑫科技產能已排到2027年，供應吃緊的情況可能延續至2028年，蘋果能從中取得的供應量恐相當有限。
美股雷達
傳蘋果(AAPL-US) 最快將在未來幾天推出近兩年來首款Mac mini更新機型。知情人士透露，蘋果已測試搭載M5與M6系列晶片的版本，新款Mac mini甚至可能在9月iPhone新品發表會之前率先亮相。根據《彭博》報導，新Mac mini的推出，正值現有機型需求明顯升溫之際。
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最新市場消息指出，川普政府可能考慮允許蘋果(AAPL-US) 向中國長鑫科技(688825-CN) 及長江存儲採購記憶體與儲存晶片，相關決定甚至可能在美國總統川普與中國國家主席習近平9月會面後正式對外傳達。根據《Wccftech》報導，在習近平正式訪美前夕，蘋果分別向中國長鑫科技及長江存儲採購DRAM與NAND模組的計畫，已成為美中地緣政治角力的敏感焦點。
美股雷達
人工智慧（AI）熱潮持續推升記憶體需求，供需失衡也讓記憶體族群成為市場關注焦點。華爾街最具知名度與影響力的科技股分析師之一、前Wedbush分析師Dan Ives認為，記憶體市場的強勁需求仍將延續，供給短缺的格局短期內難以改變。根據《Benzinga》報導，DRAM ETF(DRAM-US) 以及美光科技(MU-US) 等記憶體類股，近幾個月來受到投資人高度關注，需求也相當強勁。
美股雷達
方舟投資（ARK Invest）創辦人Cathie Wood近日在一場對談中分享對半導體產業與記憶體市場的看法。她認為，隨著AI晶片業者透過架構與工程設計降低對HBM的依賴，市場對高價記憶體的看法也值得重新檢視，零組件價格大幅上漲未必代表產業迎來利多，也可能促使業者尋找新的工程設計方案。
歐亞股
全球銅市場供需緊張訊號同步升溫。倫敦金屬交易所（LME）銅現貨價格升水擴大至2021年以來最高水準，與此同時，主要銅礦商第2季產量也明顯下滑，供需兩端壓力同時浮現，推動銅價今年以來累計上漲近16%，並持續逼近歷史高點。週一（17日），LME銅現貨價格一度較3個月期銅高出每噸478美元，創下2021年銅市場逼空行情以來最大的現貨升水幅度。
美股雷達
SpaceX(SPCX-US) 股價可能再度面臨拋售壓力。研究分析師、《Prof G Markets》Podcast共同主持人Ed Elson指出，隨著更多早期投資人持股陸續解除出售限制，SpaceX後續股價可能受到賣壓考驗。根據《Business Insider》報導，Elson在近日發布的Kara Swisher《On》Podcast節目中表示，SpaceX首次大規模解禁並未如部分投資人擔心般引發股價下跌，但截至今年底，仍有7批股票預計陸續取得交易資格，後續可能形成「大量賣壓」。
美股雷達
記憶體市場正出現一項出人意料的變化。瑞銀（UBS）最新研究指出，對美光科技(MU-US) 等記憶體業者而言，隨著產能持續受到擠壓，通用DRAM的獲利能力反而可能優於高頻寬記憶體（HBM），且兩者的毛利率差距未來幾年可能進一步擴大。根據瑞銀數據，美光通用DRAM毛利率2025年約為44%，之後逐步升至50%，進入2026年初更大幅攀升至80%。
石油輸出國組織(OPEC)周三(12日)連續第四個月下調2026年全球石油需求成長預測，但對美伊戰爭衝擊的看法仍較國際能源總署(IEA)樂觀。與此同時，沙國7月原油產量大幅回升，俄羅斯產量卻因烏克蘭持續攻擊能源設施，較石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)配額低近每日100萬桶。
國際能源總署(IEA)周三表示，美伊停火破裂、中東戰事再度升溫，加上荷姆茲海峽遲遲無法恢復正常通航，正使全球石油市場面臨比先前預期更嚴重的供應緊縮。IEA大幅下修今年石油供應預測，估計第三季供應缺口將達每日180萬桶，較上月預估多出每日100萬桶，並創2021年第四季以來最大季度缺口。
儘管近期船舶遇襲事件頻傳，中東原油仍透過「接駁運輸」持續穿越荷姆茲海峽，成為全球能源市場的重要供應生命線。衛星影像顯示，部分油輪在關閉自動識別系統 (AIS) 的情況下穿越海峽，隨後在外海進行船對船原油轉運，協助抑制戰爭引發的供應衝擊與油價漲勢。
輝達 (NVDA-US) 新平台傳出規格縮水，市場一度解讀為需求降溫訊號，但摩根大通 (JPM-US) 最新報告反駁此說法，認為這其實是供應吃緊下的權宜之計，記憶體大廠仍將迎來史上最長的一波上升循環。近期全球記憶體類股歷經明顯拉回，加上輝達下一代 AI 平台陸續傳出 HBM 高頻寬記憶體、SOCAMM 模組等規格下修的消息，讓不少投資人開始懷疑這波記憶體多頭是否已經見頂。
隨著人工智慧（AI）伺服器需求爆發推升 DRAM 價格、全球記憶體市場陷入供應緊張，蘋果 (AAPL-US) 傳出正尋求三星電子 (KR005930) 、SK 海力士 (000660KS) 與美光科技 (MU-US) 之外的新供應商，並試用中國長鑫科技 (688825-CN) 的 DRAM，恐成全球 DRAM 市場不可忽視的新變數。
國際油價周一 (10 日) 大幅走高，市場日益懷疑美國與伊朗能否就增加荷姆茲海峽船舶通行量達成協議。美東時間上午 10 時 25 分，美國西德州中級原油 (WTI) 期貨上漲 2.9%，報每桶 80.42 美元；國際基準布蘭特原油期貨上漲 2.8%，報 85.87 美元。
美股雷達
AI 晶片巨頭輝達 (NVDA-US) 傳出正悄悄調整下一代旗艦晶片的設計藍圖。據了解，該公司近期針對新一代 Rubin Ultra GPU 測試多款「縮水版」配置，部分方案的高頻寬記憶體（HBM）容量已不如當初規劃，凸顯這波 AI 熱潮帶動的晶片需求，正反過來讓晶片大廠自己也陷入記憶體不夠用的窘境。
美股雷達
儘管七月半導體類股遭遇賣壓，市場擔憂大型科技業者放緩人工智慧（AI）支出腳步會衝擊股市，但最新數據顯示，情勢正朝反方向發展。為此美銀也點名九支半導體股，認為其 12 個月目標價位有約 30 到 90％的上漲空間，並給予它們「買入」評級。根據《TradingView》報導，科技巨頭的資本支出似乎沒有放緩的跡象。