供應

12-31美股雷達

《路透》周二 (31 日) 發布每月調查顯示，由於中國需求疲軟和全球供應增加，將為 OPEC+ 主導的提振市場努力蒙上陰影，2025 年油價可能會限制在每桶 70 美元附近。對 31 位經濟學家和分析師的調查預測，2025 年布蘭特原油平均價格為每桶 74.33 美元，低於 11 月預測的每桶 74.53 美元，這是連續第八次下修。

12-12美股雷達

根據輝達 (NVDA-US) 在中國社群媒體上發布的貼文，最近社群媒體上聲稱該公司將削減對中國供應的貼文是虛假的。輝達表示，中國是重要市場，將繼續為中國客戶提供高品質的產品和服務。。

12-10

《華爾街日報》(WSJ)專欄作家 Alexander Osipovich 周二 (10 日) 撰文寫道，根據比特幣的協議設定，比特幣的總供應量嚴格限制在 2,100 萬個。隨著時間的推移，比特幣的開採難度不斷增加，預估 2140 年比特幣的供應將停止增加，屆時不再會有新的比特幣產生，而目前僅剩不到 6% 的幣尚未被「挖掘」。

12-10農作

可可期貨價格周一 (9 日) 觸及 7 個多月以來新高，原因是西非的產量前景黯淡，在庫存處在歷史低點之際威脅到全球供應。紐約市場最活躍的可可期貨價格一度上漲 5.4%，至每噸 10,380 美元，創下 4 月 29 日以來新高。由於主要栽種國象牙海岸和迦納遭逢惡劣天氣，產量恢復前景越趨渺茫，期貨價格回升至今年早些時候的高峰。

11-27農作

由於巴西和越南等主要咖啡種植國由於天氣因素影響咖啡豆供應前景，咖啡期貨價格延續大幅上漲勢頭，紐約市場上阿拉比卡咖啡豆價格周三 (27 日) 攀升至每磅 3.1845 美元，創下 1977 年以來新高，今年以來的漲幅接近 70%。今年早些時候，巴西遭遇嚴重乾旱，導致該國咖啡產量預期減少，引發了市場擔憂。

11-05能源

根據外媒周二 (5 日) 報導，今年全球對柴油的需求可能下滑，國際能源署 (IEA) 目前預料汽油 (柴油類料的統稱) 的年消費量將每日減少 25.8 萬桶。除新冠疫情外，這是自 2016 年以來最大降幅，在過去 15 年內需求僅下降幾次，因此該預測是個罕見現象。

10-16台股新聞

銳澤 (7703-TW) 即將在 11 月中旬掛牌上櫃，總經理周谷樺表示，隨著明年半導體資本支出持續成長，進一步帶動廠務工程需求，加上客戶前往日本設廠，公司也至日本設立子公司，預計 2025 年開始挹注營收，為公司挹注新一輪成長動能。銳澤為台灣前三大半導體氣體二次配管工程業者，承攬經驗達 15 年，施工品質獲肯定，全台共 9 個據點提供客戶在地化即時服務，有效滿足客戶需求，隨著 AI 浪潮來襲、晶片需求旺，加上全球半導體區域化長期發展，公司持續推動日本、新加坡據點布局，有助擴大氣體供應主系統與 Turnkey 統包接案，挹注未來營運。

10-04國際政經

國際油價將創下兩年來最大單周漲幅，因擔心以色列可能決定攻打伊朗石油設施，以報復伊朗隊其領土的導彈襲擊。截稿前，12 月到期的布蘭特原油期貨上漲 1.44%，至每桶 78.74 美元；11 月到期的西德州原油期貨上漲 1.56%，至每桶 74.86 美元。

09-24能源

歐元區綜合製造業採購經理指數 (PMI) 意外萎縮，以及中國經濟疲弱加劇了對需求的擔憂，國際油價週一 (23 日) 下滑。能源商品價格11 月交割的布蘭特原油期貨價格下跌  0.8% 或 0.59 美元，收每桶 73.90 美元。11 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 0.9% 或 0.63 美元，收每桶 70.37 美元。

09-09能源

因需求挑戰加劇，而供應依然充足，摩根士丹利在僅僅幾周內，第二次下調布蘭特原油價格預測。根據 Martijn Rats 等分析師的報告，第四季布蘭特原油平均價格將為每桶 75 美元。相較之下，上個月剛發布的 10 月至 12 月期間預測為 80 美元，較之前的 85 美元預測已經有所下調。

08-27能源

華爾街開始對明年的原油前景感到擔憂，隨著全球供應增加 (包括 OPEC + 可能增加的供應)，高盛集團和摩根士丹利均下調了價格預測。兩家銀行目前預計，到 2025 年，全球基準布蘭特原油平均價格將低於每桶 80 美元，高盛修訂後的預測下調至 77 美元，而摩根士丹利則預期布蘭特原油期貨價格區間為 75 至 78 美元。

08-12

由於上周烏克蘭軍隊越過俄羅斯邊境攻入俄國的天然氣樞紐引發供應擔憂，歐洲天然氣價格大漲。周一 (12 日) 歐洲天然氣期貨基準的荷蘭近月期貨一度漲逾 6.2%，創下去年 12 月以來新高。截稿前，荷蘭天然氣期貨上漲 4.25%，至每兆瓦時 41.727 歐元。

07-02台股新聞

全台供電穩定向來產業關注焦點，華邦電 (2344-TW) 董事長焦佑鈞今 (2) 日表示，穩定供電是政府的責任，但由於電力是政治問題，牽涉民眾意願、選票等，要考驗新政府的智慧，同時也表態支持核能，理由是「能用的資產不要浪費」。焦佑鈞說，華邦電是用電大戶，但在大戶中用電量還是相對小，坦言現在不是思考電不足的問題，而是在想如何買到想要數量的綠電，涵蓋太陽光電、風電兩種方式，公司策略是持續尋找可購買的綠電，並不斷累積，截至目前，今年簽約 4000 多萬度綠電。

06-12美股雷達

國際能源總署 (IEA) 周三 (12 日) 表示，從現在到 2030 年，美國主導的全球石油產量激增預計將超過需求成長，將閒置產能推至前所未有的水平，並可能顛覆 OPEC+ 的市場機能。這項預測促使 IEA 執行董事比羅爾對大型石油公司發出嚴厲警告，他建議全球大型能源巨頭可能希望根據正在發生的變化調整其業務策略。

06-04美股雷達

由於貨櫃市場需求強勁以及紅海危機造成的干擾，丹麥航運巨頭馬士基 (Maersk) 週一 (3 日) 上調全年利潤預期，這是一個月內第二度上調。馬士基目前預估全年稅前息前折舊攤銷前獲利 (EBITDA) 將在 70 億至 90 億美元間，高於先前的預估 40 億至 60 億美元。

06-03國際政經

由於來自挪威的天然氣供應意外中斷而且可能要數日後才能恢復成長，消息一出後歐洲天然氣價格周一 (3 日) 飆升至今年迄今新高，與此同時這也凸顯出過度依賴一個主要供應國的風險。截稿前，基準荷蘭天然氣期貨 TTF 上漲 8.92%，至每兆瓦時 37.712 歐元，此前一度漲逾 13%，寫下今年以來新高漲幅。

05-21期貨

國際銅價創高，倫敦金屬交易所 (LME) 銅價一度漲破每公噸 11000 美元，寫下歷史新高，摩根士丹利在最新報告中預計，銅價近期料將出現高檔震盪，但預計今年仍將繼續創高。隨著純電動汽車 (EV)、可再生能源設施和人工智慧 (AI) 等大量使用銅的新産業快速發展，看漲者預計，未來幾個月銅需求將增加，但銅礦將無法滿足這種增加的需求。

05-06國際政經

國際油價連續一周下跌後於周一 (6 日) 走高，原因是沙烏地阿拉伯提高對亞洲客戶的價格，顯示出對前景的信心。另一方面，加薩走廊的停火協議可能性似乎渺茫，再次引發外界擔憂，即以色列與哈瑪斯的衝突仍可能在這個主要產油區擴大。布蘭特原油在創下 2 月以來最大單周跌幅後攀升至每桶 84 美元。

04-26期貨

倫敦金屬交易所 (LME) 銅價兩年來首次觸及每噸 10000 美元，市場猜測，全球銅礦生產將難以滿足即將到來的綠色工業浪潮的需求。在全球製造業活動回升以及礦場供應緊張的情況下，金價在倫敦重新站上五位數字，幫助推動了近幾個月的上漲。銅價上漲也鼓舞了貝萊德和 Trafigura 等多頭的信心，他們認為，銅價得繼續上漲，才能鼓勵開發新礦。

04-24美股雷達

美國煉油業者第 1 季獲利預計將較近期新高記錄下降。美國煉油廠在 2022 年俄羅斯入侵烏克蘭後利潤飆升，但總體而言將繼續受到俄羅斯供應中斷和煉油廠大規模維修的支撐。分析師表示，展望未來，預計獲利僅及紀錄水平的一小部分，但隨著需求回升，未來幾個月獲利將有所上升。