全球記憶體需求激增 半導體與重電股表現亮眼 AI市場競爭加劇

隨著全球記憶體市場需求激增，三星電子和SK海力士等記憶體巨頭在第一季的業績表現驚人，三星的半導體部門貢獻超過50%營收，SK海力士的營收年增198%[1]。這顯示出記憶體供應緊張的局面將持續至2027年，並可能在2028年加劇，促使市場轉向長期合約以確保穩定供應。馬斯克提出的「Terafab」晶片製造計畫意圖透過垂直整合進軍半導體市場，但業界對其可行性持懷疑態度，認為面臨製程物理極限及工程複雜度等挑戰，這反映出當前半導體產業的競爭激烈與技術挑戰並存[2]，未來市場動向將持續受到關注。

亞力 (1514-TW) 因成功進入輝達 (NVDA-US) 的AIDC專案，並受惠於台電的電網計畫，訂單上修至120億元，股價漲停至121元，顯示重電股的強勁表現[3]。同時，記憶體價格暴漲，特別是DDR5規格上漲300%，使得車用晶片供應短缺問題加劇，影響高階電動車的生產成本，供應滿足率可能低於50%[4]。這一系列變化顯示，重電與半導體產業的交互影響日益明顯，市場對於相關股的信心持續增強，將成為投資者關注的焦點。

櫃買中心將於5月18日起舉辦6場業績發表會，重點聚焦於智慧醫療、半導體及AI產業鏈，旨在提升投資人對上櫃及興櫃公司財務資訊的透明度，參與公司包括弘塑 (3131-TW)、穩懋 (3105-TW)等，顯示市場對科技產業的持續關注[5]。此外，美國總統川普宣布撤回5000名駐德美軍，這一決策引發德國總理梅爾茲的淡定回應，並促使歐洲國家重新思考自身安全策略，顯示出地緣政治對市場的潛在影響[6]。隨著科技與地緣政治的交織，投資者需密切關注這些動態對市場的長期影響。

昇達科 (3491-TW) 受益於低軌衛星通訊需求持續增長，股價漲停至1705元，並創下單季營收新高，顯示其在高階衛星通訊元件市場的強勁表現[7]。同時，美股因企業財報強勁及AI投資題材推動，台股也隨之上揚，主動式ETF如00988A-TW漲幅逾5%成為市場焦點，顯示投資者對科技及AI供應鏈的信心回升[8]。隨著全球市場對科技創新及基礎建設的重視，台股未來有望持續受益於這些趨勢。

AI技術的迅猛發展帶動中國的AI算力市場需求激增，寒武紀和海光信息等國產晶片企業在2026年第一季表現亮眼，營收年增率分別達159.56%和68.06%[9]，顯示出行業正從技術突破向商業化落地邁進。與此同時，蘋果在即將迎來新任執行長特納斯之際，宣布放棄「淨現金中性」目標，預示著未來將更靈活地進行資金運用，並可能展開大規模AI相關併購，市場對其潛在收購的AI新創公司充滿期待[10]。這一系列動作不僅反映出科技巨頭對AI領域的重視，也顯示出全球市場對於算力和AI技術的競爭愈發激烈。

3月全球金融市場因美伊衝突劇烈震盪，導致勞動基金單月虧損3787億元，創下歷史新高，前兩月獲利也遭腰斬至5.76%[11]。儘管如此，台股第一季仍上漲9.53%，顯示市場韌性。另一方面，美國廉價航空公司Spirit因高油價無法獲得流動資金而宣布停運，成為25年來首家破產的大型航空公司，若無政府救助，航空業恐面臨新一波破產潮，進一步影響市場結構[12]。這些事件反映出全球經濟的不確定性與行業挑戰，投資者需謹慎評估風險。