台股回暖外資回補，科技產業迎結構性增長與市場信心提升

台股於13日小幅震盪，外資賣超161億元後，卻在台塑四寶中回補逾60億元，顯示資金流向的轉變[1]。隨著隱形眼鏡產業受日本市場需求驅動，晶碩、視陽及望隼的3月營收均顯著增長，且第二季展望正向，顯示產業景氣回暖[2]。分析師指出，儘管國際局勢不穩，資金仍持續流入，顯示市場對於特定產業的信心依然強勁，未來可能吸引更多投資者關注。

Counterpoint Research報告指出，2026年第一季全球智慧型手機市場因記憶體供應緊縮及需求疲弱，出貨量年減6%，Apple以21%市佔率穩居龍頭，出貨年增5%[3]。同時，美國的AI基礎設施擴建計畫面臨重大挑戰，約一半計畫可能在2026年前取消或延期，主要因電力供應危機及社會抵制等因素，使得投資者對美國AI發展的信心受到考驗[4]。整體而言，智慧手機及AI市場的發展均顯示出供應鏈及政策環境對科技產業的深遠影響，企業需更靈活應對市場變化以維持競爭力。

SEMI報告顯示，2025年全球半導體設備銷售額將達1,351億美元，顯示出先進邏輯、記憶體及AI需求的強勁增長，尤其是測試設備預計增長55%[5]。在此背景下，劍麟 (2228-TW) 積極拓展AI散熱零組件業務，雖然第一季營收年減4.69%，但AI散熱將成為其新的成長動力，尤其隨著新能源車及智慧駕駛技術的推廣，對車用安全零組件的需求將持續上升[6]。這些趨勢顯示出半導體產業在技術創新及市場需求驅動下，正迎來結構性成長的機會。

諾基亞在AI時代的強勢回歸，股價創下16年新高，漲幅達46.21%，顯示其成功轉型為AI基礎設施的關鍵玩家，並透過收購Infinera及與輝達的合作，進一步鞏固市場地位[7]。同時，志聖工業的營收及純益創新高，顯示台積電供應鏈的強勁表現，並透過投資東捷科技及組建G2C+聯盟，提升先進封裝技術以應對AI及高效能運算需求的擴張[8]。這些動態反映出科技產業在AI驅動下的結構性成長，未來將持續吸引資金流入，並促進相關企業的發展。

最新數據顯示，蘋果在台灣手機市場以45.2%市佔率穩居龍頭，但因供需失衡導致iPhone 17系列銷量驟減，特別是iPhone 17 Pro Max幾乎售罄，反映出高端市場的供應挑戰[9]。相對而言，三星的Galaxy A56因新機上市策略逆勢增長，市佔率達20.8%，顯示消費者對於性價比的需求上升，而OPPO和紅米也因實際購價壓低而獲得市場份額[9]。在港股方面，主要指數因地緣政治緊張而普遍下跌，但汽車及AI應用板塊逆勢走強，顯示市場對於特定產業的信心仍然存在，尤其在中東局勢若緩和的情況下，資金將回流，為港股帶來估值擴張的機會[10]。

美國科技政策顧問David Sacks指出，中國在AI晶片設計領域的追趕速度驚人，與美國的差距已縮小至1.5至2年，華為有望成為重要的硬體供應商，這對輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US)構成潛在挑戰[11]。同時，麗臺科技 (2465-TW)決議私募1000萬股以充實資金，並與大股東大訊科技深化合作，強化在AI伺服器及雲端解決方案的聯繫，顯示出在地緣政治挑戰下，企業仍對未來營運持樂觀態度，將轉虧為盈[12]。這些動態反映出全球科技競爭的加劇及企業在資金運用上的靈活性需求。