中東局勢影響全球能源市場，美日建立稀土聯盟，市場情緒謹慎

以色列總理尼坦雅胡承諾將停止攻擊伊朗能源設施，這一決策受到美國總統川普的施壓，旨在穩定因中東衝突而飆升的能源價格[1]。同時，美國財政部延長對俄羅斯原油的豁免措施，排除北韓、古巴及克里米亞的交易，顯示出美方在放寬制裁的同時，對特定敏感交易的收緊[2]。這些政策調整反映出全球能源市場的脆弱性，並可能對通膨及市場穩定性產生深遠影響，投資者需密切關注中東局勢及美國政策的後續發展。

在此背景下，美國與日本於19日宣布建立稀土聯盟，旨在強化供應鏈韌性並設定關鍵礦產的價格下限，以減少對中國的依賴[3]。此舉反映出全球對於供應鏈穩定性的重視，尤其在中東局勢緊張及通膨壓力下，投資者對黃金等貴金屬的需求持續減弱，導致黃金價格連續七日下跌，現貨價已跌至每盎司4612.21美元[4]。市場分析指出，隨著全球利率維持高位，黃金的避險吸引力減弱，未來可能面臨更大下行壓力，顯示出在地緣政治與經濟變遷中，資源供應的安全性與價格穩定性成為投資者關注的焦點。

另一方面，儘管美光科技 (MU-US) 上季營收年增近三倍，獲利顯著上升，股價卻因市場對資本支出過高及估值過度擔憂而下滑3.78%[5]，顯示出投資者對記憶體產業循環接近高峰的警覺。與此同時，中東地區油價飆升至每桶166美元，若荷姆茲海峽長期關閉，將可能引發全球油價上漲，進一步影響美國市場供應[6]。這一系列動態反映出市場對於資源供應鏈的脆弱性及未來價格壓力的擔憂，尤其在AI需求推動下，美光的毛利率雖然可達81%，但資本支出持續增加的背景下，市場情緒仍顯得謹慎，未來的獲利能力將面臨考驗。

在醫療領域，諾和諾德 (Novo Nordisk)(NVO-US) 的高劑量減重藥物 Wegovy 獲得 FDA 批准，計劃於 4 月上市，將對禮來 (Eli Lilly)(LLY-US) 的 Zepbound 形成強勁競爭，因其臨床數據顯示可使肥胖患者平均減重 20.7%[7]。同時，國際油價因中東衝突劇烈波動，布蘭特原油一度飆升至 119 美元，後回落至 108.65 美元，WTI 創下 11 年最大價差，顯示市場對供應中斷的擔憂與信心交錯[8]。這些動態反映出健康與能源市場的高度不確定性，投資者需密切關注相關政策與地緣政治的發展。

美股於週四震盪收低，主要因中東局勢影響市場情緒，油價一度飆升至每桶119美元，但隨著以色列總理尼坦雅胡表達緩和意願，油價回落，顯示市場對能源供應的擔憂有所緩解[9]。同時，美國總統川普要求尼坦雅胡停止攻擊伊朗天然氣基礎設施，以減少衝突對全球能源市場的影響，這一舉措反映出美國對油價上漲的政治壓力[10]。然而，聯準會的升息預期仍持續壓抑股市表現，市場對降息的期待減弱，顯示出在地緣政治不穩定與貨幣政策緊縮的雙重影響下，投資者情緒依然謹慎。

隨著全球能源轉型加速，電池產業正逐步轉向工業及公用事業級儲能市場，福特和LG等企業計劃大幅投資以應對需求增長，尤其是在儲能業務的毛利率超過電動車業務的背景下，顯示出市場重心的轉變[11]。同時，面對伊朗戰事引發的全球能源供應緊張，美國政府明確表示不考慮實施原油出口禁令，並與石油協會進行對話以穩定市場，這一政策動向可能進一步影響油價走勢[12]。在此背景下，企業需謹慎應對供應鏈及政策的不確定性，以把握儲能市場的成長機會。