AI浪潮助攻記憶體需求噴發！本周3項題材發酵 法人看好美、台股攜手攀高峰

受惠於格陵蘭島主權紛爭達成協議框架，美股收復跌勢。AI 模型從訓練轉向推論應用，市場對記憶體的需求吃緊，支撐美股表現，激勵台股相關電子零組件與半導體供應鏈走強，引領台股指數續寫歷史新高。展望明（26）日起的未來一週，市場將迎來科技 7 雄等重量級財報，加上聯準會利率決策會議與地緣政治關稅談判三大利多，台、美股的連動可望支撐高位。

近週美股走勢因格陵蘭島主權議題引發關稅疑慮而一度震盪，川普政府一度宣佈對歐洲加徵關稅，引發利率敏感的房地產與公用事業類股承壓，但在美方與北約達成「永久性」協議框架並取消關稅後，道瓊工業指數與費城半導體指數迅速回升。

科技股方面，記憶體大廠 Sandisk 因 AI 推論應用需求暴增，目標價獲得大幅上修，股價單週飆漲 21.72%，同步帶動美光、希捷等相關族群。Intel 則拿下高達 1510 億美元的國防部合約，推升股價上漲 15.67%。整體而言，標普 500 企業已有超過 8 成 EPS 優於預期，顯示美國經濟在 AI 生產力提升下，正往成長穩健、通膨可控的「金髮女孩經濟」邁進。

台股表現同樣亮眼，在半導體與電子零組件類股領軍下，指數再度創下新高。行政院長卓榮泰近期多次針對經貿政策發表談話，他強調，台灣與美國的對等關稅已從最初的 32% 逐步降至 15%，政府將持續走向民間與產業，提供金融與研發支持，協助企業應對國際關稅變動。此外，台美之間在半導體領域的合作日益緊密，不僅穩定了供應鏈地位，也吸引外資持續關注台灣 AI 相關軟硬體族群。

在新興市場部分，南韓與巴西股市也同步刷新紀錄。南韓在半導體出口帶動下消費者信心上揚，現代汽車的人形機器人願景更激勵股價大漲 23.49%；巴西則在稅收創新高與大選民調變動下，由金融與原物料類股引領股市大漲。

自明（26）日，富蘭克林證券投顧建議投資人應重點關注以下變數：

• 聯準會（Fed）動向：1/27 至 1/28 將召開利率會議，預計利率將按兵不動，需留意主席鮑爾對通膨與降息路徑的最新說法。

• 超級財報週：包括微軟、蘋果、Meta、特斯拉及艾司摩爾等多家科技巨頭將公布財報，其資本支出指引將成為 AI 熱潮能否延續的風向球。

• 政策與關稅談判：持續留意川普政府與各國的關稅法律戰進展。

投資建議方面，目前美股與台股均由 AI 科技股主導超級週期，估值雖高但尚未見到傳統泡沫特徵。建議投資人採多元佈局策略，除了核心科技部位外，亦可關注工業、金融、電力基礎設施等景氣循環類股，並搭配具備吸引力殖利率的公司債或新興市場當地公債，以應對可能的市場波動