日本經濟回暖，稀土與科技成焦點；川普批評聯準會引發市場擔憂

日元貶破159及日債息飆升至30年新高，凱雷集團指出這是日本經濟逐步擺脫通縮的正面訊號，顯示政策制定者在升息過程中成功維持日元穩定[1]。同時，104人力銀行調查顯示，AI、半導體及生技醫療產業將成為薪資增長的主要驅動力，求職者對薪資條件的重視程度日益提高，並提出有效的薪資談判策略以應對市場變化[2]。這些趨勢反映出日本及相關產業在全球經濟中的重要性，並可能吸引更多投資者的關注。

蘋果與谷歌的合作將使Siri升級至基於谷歌Gemini模型的AI系統，這一舉措不僅是因應即將舉行的WWDC開發者大會，更是為了滿足用戶對AI服務日益增長的需求。雖然短期內不會直接提升硬體銷量，但有助於緩解市場壓力[3]。此外，摩根士丹利分析師指出，美股可能進入新一輪成長週期，顯示出市場的潛在動能，這與蘋果的技術自主策略相輔相成，預示著科技股在未來仍具備吸引力[4]。隨著蘋果計劃於2026年量產自研AI伺服器晶片，並於2027年啟用自有資料中心，將進一步推動端側AI需求的增長，為其長期發展奠定基礎。

全球對稀土資源的需求日益增加，格陵蘭的Tanbreez計畫成為美國減少對中國依賴的關鍵。Critical Metals Corp在此背景下獲得採礦許可，股價因此劇烈波動，顯示出資本市場對稀土資源的高度關注[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 雖然股價僅上漲36%，但Wolfe Research卻將其視為2026年最佳人工智慧投資標的，認為其營收潛力可達400億美元，顯示出市場對其未來成長的信心[6]。這些動態反映出在大國博弈與科技創新交織的背景下，資本市場的布局正愈加複雜，投資者需謹慎評估未來的市場風險與機會。

美國內部對於對伊朗的軍事行動存在顯著分歧，部分官員主張應優先採取外交手段，這在川普總統取消與伊朗官員會談後愈加明顯，並強調對抗議者的責任追究[7]。市場因川普對聯準會施壓而出現「拋售美國」交易，儘管美股和美元反應平穩，但對政策不確定性及利率前景的擔憂逐漸升高，導致10年期公債殖利率小幅上升，美元指數下跌[8]。這些因素共同影響市場情緒，顯示出美國經濟與外交政策的複雜交織。

美國總統川普對聯準會主席鮑爾的激烈批評引發市場對貨幣政策的擔憂，尤其是司法部對鮑爾的調查可能影響聯準會的獨立性，進而推升通膨壓力及利率[9]。輝達 (NVDA-US) 被Wolfe Research列為首選股，因其相對於其他AI股的表現落後，顯示出評價修正潛力，且中長期成長前景仍具吸引力，尤其是即將量產的Rubin平台和中國市場的H200晶片銷售[10]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注政策變化及科技股的發展動向。

輝達 (NVDA-US) H200 晶片的出口獲得美國政府批准，但中國對此採取謹慎態度，僅在特殊情況下如大學研究時允許採購，並對訂單施加暫停以促進本土AI發展[11]。美方要求輝達在出口前進行第三方測試，且銷量不得超過對美國客戶的50%，這一限制引發市場對供應鏈穩定性的擔憂[12]。隨著中美科技競爭加劇，這一政策可能影響全球AI晶片市場的供需格局，並促使中國加速自主技術的研發與應用。