美國經濟韌性現跡：勞動市場改善、國防預算提升與油市挑戰交織影響市場信心

美國2023年第三季勞動生產力年增4.9%，創下近兩年新高，顯示企業效率提升，有助於減輕通膨壓力，並為聯準會（Fed）提供更多政策調整空間[1]。同時，貿易逆差在10月驟降39%至294億美元，為2009年以來最低，主要因進口下滑，尤其是藥品，這一變化或將支持第四季經濟成長[2]。這些數據顯示美國經濟雖面臨降溫跡象，但仍展現出韌性，市場對未來經濟走勢的信心有所增強。

在失業率方面，去年12月穩定在4.6%，顯示勞動市場低招聘、低裁員的狀態，為聯準會（Fed）降息提供支持[3]。財政部長貝森特強調，降息是促進經濟成長的關鍵，並呼籲Fed加快降息步伐，以應對放緩的勞動市場[4]。市場對於Fed在1月降息的機率僅10%，但4月的可能性上升至55%，顯示投資者對未來經濟政策的謹慎樂觀。隨著降息的討論升溫，市場將密切關注勞動市場與通膨的變化，以評估Fed的政策走向。

美國就業市場顯示出改善跡象，12月裁員人數降至35,553人，並新增近10,500個工作機會，創下2022年以來的單月新高，顯示企業對未來的招聘信心回升[5]。然而，聯準會理事米蘭對當前的貨幣政策表示擔憂，呼籲應降息150基點以促進勞動市場，並指出基礎通膨率約為2.3%[6]。儘管聯準會內部對降息的看法存在分歧，市場仍需密切關注未來數據，以評估政策調整的必要性及其對經濟增長的影響。

美國總統川普提議將國防預算從1兆美元提升至1.5兆美元，這一政策驅動歐美國防股全面上揚，特別是洛克希德馬丁 (LMT-US) 和諾斯洛普格拉曼 (NOC-US) 的股價大幅上漲，顯示市場對國防支出的強烈反應[7]。儘管美股主要指數因科技股回檔而開低，但國防類股的強勁表現為市場提供了支撐，顯示出在地緣政治風險和即將公布的就業數據影響下，投資者對於防務相關產業的信心仍然堅定[8]。分析師指出，雖然川普的政策可能對國防承包商的短期資金流動造成影響，但長期來看，這將促進產業擴張及併購活動，進一步強化國防產業的市場地位。

OPEC面臨產量持平與委內瑞拉出口重創的雙重挑戰，因美國封鎖措施使該國產量降至兩年新低，儘管伊拉克等國的增產部分抵消了影響，導致油價接近五年低點[9]。同時，Meta收購AI新創Manus的交易引發中國政府的審查，顯示出中美科技競爭加劇下，北京對AI技術的管控意圖愈發明顯，這可能影響中國AI創業者的發展路徑[10]。隨著全球市場供應過剩及地緣政治緊張，OPEC+的產量政策將成為未來市場走向的重要指標。

美國總統川普計劃以「有利可圖」的方式重建委內瑞拉，並可能長期掌控其石油收入，這一策略將影響全球油市，尤其是與艾克森美孚 (XOM-US)、康菲石油 (COP-US) 和雪佛龍 (CVX-US) 的合作將提升該國石油產量，進一步壓低油價[11]。同時，香港金融管理局將於2026年全面實施巴塞爾加密資產監管新制，這將對銀行的加密資產持有及交易施加嚴格限制，促進市場向合規化發展，顯示出全球金融體系在面對新興資產類別時的謹慎態度[12]。這些動態不僅反映出各國在資源管理和金融監管上的新趨勢，也預示著未來市場可能面臨的波動與挑戰。