美國經濟與國防政策交織影響市場，投資者需謹慎布局資產配置

聯準會理事米蘭呼籲今年應降息150基點，以應對過度緊縮的貨幣政策，並促進勞動市場的活力[1]。與此同時，美國總統川普提議將國防預算從1兆美元提升至1.5兆美元，推動國防類股上漲，顯示市場對於國家安全的重視[2]。這兩項政策動向反映出美國在經濟與安全領域的雙重考量，市場對於利率政策的分歧與國防支出的增加，可能將影響資金流向及投資策略，特別是在防務與科技產業的交匯處，未來的資本配置將需更加謹慎。

美股主要指數開盤走低，因投資人對即將公布的非農就業報告保持謹慎，科技股因獲利了結而承壓。儘管如此，國防股在美國總統川普提議增加軍事預算至1.5兆美元的背景下逆勢上漲，顯示出市場對於特定行業的分歧反應[3]。同時，台灣PCB廠定穎 (3715-TW) 營收創新高，並計劃擴充泰國投資，反映出企業在全球供應鏈重組中的積極布局，外資也對其表現出強烈的買盤意願，顯示市場對於高科技產業的長期信心[4]。這些動態顯示出在不確定的宏觀經濟環境中，特定行業仍具備成長潛力，值得投資者密切關注。

美國總統川普提議將2027年軍事預算提升至1.5兆美元，顯示出對全球軍事支出的強烈重視，尤其是在美國對委內瑞拉的軍事行動背景下，這一提案引發了對潛在大規模戰爭的擔憂[5]。同時，OPEC報告指出，委內瑞拉因美國封鎖導致原油產量降至兩年新低，這一情況與川普的軍事預算提案相互交織，反映出美國在全球能源市場的影響力[6]。在OPEC面臨供應過剩及地緣政治挑戰的情況下，油價持續接近五年低點，顯示出市場對未來供需平衡的擔憂，進一步加劇了全球經濟的不確定性。

Meta (META-US)收購AI新創Manus的交易引發中國官方的審查，顯示出北京對AI技術及人才的管控意圖日益加強，尤其在中美科技競爭加劇的背景下，這一動作可能會影響中國AI創業者的發展路徑[7]。同時，美國總統川普計劃以「有利可圖」的方式重建委內瑞拉，並與主要石油公司如艾克森美孚 (XOM-US)、康菲石油 (COP-US) 和雪佛龍 (CVX-US)會晤，意圖掌控該國的石油收入以壓低全球油價，這一策略可能會對全球能源市場產生深遠影響[8]。隨著這些動態的發展，市場需密切關注中美科技政策及美國在拉美地區的能源策略如何交織影響全球經濟格局。

香港金融管理局將於2026年全面實施巴塞爾加密資產監管新制，將加密資產分為兩類，並對高風險資產如比特幣設置1250%的風險權重，這將限制銀行對此類資產的持有，促進合規產品發展，顯示香港數字資產市場正朝向更成熟的方向邁進[9]。此外，印度政府計畫取消對中國企業的五年投標限制，這一政策轉變旨在修復與中國的商業關係，雖然本地設備製造商股價受到影響，但顯示出印度在面對設備短缺與工程延誤時的靈活應對[10]，未來中印經濟互動或將進一步加深。

柏瑞投信與大都會投資管理（MIM）合作，首席策略師Drew Matus強調2026年投資策略需聚焦於AI成長及中天期債券，並建議透過「風險因子」進行動態資產配置，以應對全球關稅上升及地緣政治變化的挑戰[11]。雖然美國初領失業金人數略低於預期，但招聘需求持續疲軟，顯示勞動市場面臨壓力。2025年裁員人數大幅上升，顯示經濟前景不明朗[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資人需謹慎調整資產配置以應對未來的不確定性。