美國H-1B簽證政策變革影響科技招聘，AI需求推動台灣市場成長

美國H-1B簽證政策的重大變革迫使企業重新評估外國人才招聘策略，尤其是大型科技公司如蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US)等，因新規定要求高額費用及薪資加權抽籤，導致簽證贊助諮詢量驟降40%至50%[1]。同時，印度太空中心成功發射AST SpaceMobile的「藍鳥6號」衛星，這顆巨型衛星的技術創新可能顛覆太空通訊市場，並與多家電信巨頭合作，計劃在2026年前部署多顆衛星以擴大全球覆蓋[2]。這些趨勢顯示，企業在面對政策與技術挑戰時，需靈活應變以保持競爭力。

聯準會 (Fed) 面臨「充分就業」與「物價穩定」的政策拉鋸，未來新任主席在2026年降息的挑戰將愈加艱鉅，尤其在通膨高於目標的背景下，市場對Fed獨立性的擔憂加劇[3]。另一方面，Google (GOOGL-US) 的報告顯示，74%的企業在AI專案上已實現回本，且重倉部署的企業回報率更高，顯示出AI技術在提升效率和增長營收方面的潛力[4]。這一趨勢反映出企業在面對經濟不確定性時，仍積極尋求技術創新以增強競爭力，未來的市場動態將取決於政策走向與科技投資的成效。

在內資作帳行情推動下，台股上周大漲859點，創下28590點新高，外資轉為買超191億元，顯示市場信心回暖，但投信則賣超70.5億元，暗示結帳意圖，特別是在元月行情前，需提防3400億元融資清洗的風險[5]。與此同時，中國針對AI服務推出監管新規，強調對模擬人類情感互動的AI產品需加強安全與倫理規範，這一政策將影響全球AI市場的發展方向，並可能對相關企業的業務模式造成衝擊[6]。隨著市場環境的變化，投資者需密切關注政策動向及資金流向，以調整投資策略。

2025年被視為台灣主動式ETF的「元年」，其中主動統一台股增長 (00981A-TW) 突出表現，年度績效接近70%，成為市場的「績效王」，並在短短七個月內受益人數激增至21萬，顯示其強大的吸金能力[7]。截至目前，市場上已有15檔主動式ETF掛牌，總規模突破1560億元，顯示投資者對經理人追求超額報酬的信心逐漸增強[8]。00981A的成功不僅挑戰了主動型基金規模不及被動型的迷思，還透過改為季配息提升了投資者的現金流，預示著台灣ETF市場將進入2.0時代，成為資產配置的核心選擇。

隨著AI需求的激增，PCB產業的籌資活動顯著升溫，富喬 (1815-TW)、同泰 (3321-TW) 和定穎 (371-TW) 完成的49.92億元現增股募資顯示出市場對未來成長的信心[9]。此外，金像電 (2368-TW) 透過發行可轉換公司債籌集101.59億元，計劃擴大產能以應對未來需求，並預期營運持續向好[9]。同時，華星光 (4979-TW) 受益於AI算力和矽光產品需求，股價周漲25.21%，預計明年800G光通訊將成為主流，並計劃將產能提升至300-400萬顆，顯示出光通訊市場的強勁成長潛力[10]。然而，分析師對股價已達新高的警示，提醒投資者需謹慎操作，反映出市場在快速成長中也需警惕潛在風險。

鴻海 (2317-TW) 在越南舉辦的「富士康 2025 SMT 先進技術交流大會」強調了其在AI驅動智慧製造領域的創新努力，顯示出其全球製造能力的持續強化[11]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在宜蘭地震後迅速回應，確認各廠區運作正常，顯示出其穩健的風險管理能力[12]。這些動態不僅反映出台灣科技產業在面對挑戰時的韌性，也顯示出企業在數位化轉型過程中的積極布局，未來將持續吸引投資者的關注。