全球政經複雜性加劇，AI技術進步助力港股反彈與市場重組

美國國務卿盧比歐強調美國在中日關係緊張的背景下，仍將深化與日本的夥伴關係，同時尋求與中國的合作空間，顯示出美國在地緣政治中的平衡策略[1]。法國因AI偽造影片引發的政變謠言，讓總統馬克宏面臨國內外壓力，並促使他呼籲加速立法以應對假訊息的擴散，這一事件突顯了科技平台在當前政治環境中的責任與挑戰[2]。這些動態反映出全球政治環境的複雜性，尤其是在科技影響力日益增強的情況下，各國如何應對內外挑戰成為關鍵。

港股市場在2025年顯著反彈，380檔個股翻倍，生技、科技及新消費成為主要推動力，其中粵港灣控股以32.71倍的漲幅領跑[3]。市場信心回升，紅底股數量增至46檔，顯示投資者對未來的樂觀情緒。券商認為2026年將啟動第二輪估值修復，建議採取「杠鈴式配置」以應對潛在風險[3]。在全球產業鏈中具競爭優勢的中國企業，將成為投資者的焦點，顯示出港股的長期成長潛力。

Google DeepMind執行長Demis Hassabis指出，未來5到10年內，人工智慧（AI）將迎來AGI的突破，其衝擊力將是工業革命的十倍[5]。同時，Gemini 3的發展顯示AI的「規模法則」並未消亡，而是進化為更高效的系統架構，強調長上下文處理的技術創新[6]。這一系列進展反映出AI技術正朝向資源高效利用的方向發展，未來的評估標準將不再僅依賴模型的規模，而是著重於持續推理和系統的穩定性，顯示出AI領域的競爭將愈加激烈。

市場對於人工智慧 (AI) 投資的熱潮出現回調，野村 (Nomura) 策略師指出，這是從「童年期」邁入「成年期」的正常現象，投資人開始更謹慎地評估企業財務狀況及潛在風險，尤其在標普 500 指數接近歷史新高的背景下，輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 等強勢股的回落引發關注[7]。同時，黑石 (BX-US) 積極布局日本不動產市場，近期收購大阪飯店，並計劃在2025年投入超過1兆日元，顯示出對於日元走弱及旅遊需求復甦的信心，這些動作反映出資本市場對於不同資產類別的重新配置與長期潛力的重視[8]。

Meta平台 (META-US) 董事會成員Dina Powell McCormick辭職，僅任職8個月，未透露原因，顯示出公司內部可能面臨的策略調整[9]。同時，瑞銀（UBS）計畫裁員1萬人，這一舉措被視為併購瑞士信貸後的組織整合，並非經濟危機的前兆，預計將每年節省10至30億美元的人事支出，顯示出其在全球金融市場的競爭力將進一步增強[10]。這些變化反映出科技與金融領域在面對市場挑戰時的應變能力與策略重塑，未來將影響投資者對這些公司的信心與市場評價。

Wedbush指出2026年科技股將上漲超過20%，並強調AI將成為關鍵轉折點，尤其是蘋果 (AAPL-US) 與Alphabet (GOOGL-US)的合作將圍繞Gemini平台展開[11]。然而，近期華爾街出現AI股拋售潮，尤其是甲骨文因客戶付款能力疑慮而重挫，空頭部位激增76億美元，顯示市場對槓桿風險的擔憂[12]。儘管輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US)的前景仍被看好，但若資本開支增速無法持續支撐收入，AI股的熱潮可能面臨回落風險，市場對未來的信心仍需觀察。