全球經濟挑戰與機遇並存：美國就業市場降溫、稀土需求上升、科技競爭加劇

美國雇用成本增幅放緩至3.5%，顯示就業市場降溫，有助於聯準會 (Fed) 控制通膨，市場對即將發布的就業報告與CPI數據充滿期待[1]。此外，財政部計畫強化反洗錢執法，賦予FinCEN推翻監管裁定的權利，旨在改善現行制度的不足，並回應銀行業對過度專注技術合規的不滿[2]。這些政策變化可能影響市場對經濟軟著陸的信心，並重塑金融監管環境。

在此背景下，加拿大央行維持政策利率在2.25%，顯示出對經濟韌性的信心。儘管面臨美國關稅的挑戰，第三季GDP年增2.6%及新增就業人數達18.1萬，顯示經濟表現強勁[3]。同時，馬斯克若SpaceX以1.5兆美元上市，其身價將逼近1兆美元，顯示出科技企業的市場潛力和投資者的高度關注[4]。這些動態反映出全球經濟在面對不確定性時，仍然存在結構性增長的機會，特別是在科技和能源領域。

另一方面，美國稀土開發公司 USA Rare Earth (USAR-US) 宣布將德州 Round Top 重稀土專案的商業化時程提前至 2028 年底，顯示出對稀土供應安全的需求增長。然而，股價卻因市場反應不一而震盪，盤前一度上漲後回落[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 駁斥了有關中國AI新創公司DeepSeek使用走私Blackwell晶片的指控，強調未見證據支持此報導，並表示將調查相關線索，顯示出在美中科技競爭中，企業對於供應鏈安全及合規性的高度重視[6]。這些事件反映出在全球供應鏈重組及科技競賽加劇的背景下，市場對於稀土及半導體產業的關注度持續上升。

隨著美股在聯準會即將公布利率決策前，主要指數漲跌互現，市場普遍對降息持樂觀態度，但對可能的「偏鷹式」訊號保持警惕，導致道瓊小幅上漲而那斯達克輕微下跌，顯示出投資人對利率不確定性的擔憂[7]。同時，東南亞國家對美國的出口增長超越中國，顯示出其在全球貿易動盪中的競爭力，尤其是泰國和越南的表現突出，這一趨勢可能使東南亞成為美國市場的重要替代選項[8]。隨著市場焦點轉向即將公布的非農就業報告，這些因素將進一步影響未來的利率路徑及全球貿易格局。

在全球競爭中，美國在AI人才及晶片技術方面的優勢正面臨中國的強勁挑戰，尤其是中國在STEM教育的快速擴張使其畢業生數量達美國的四倍，這可能削弱華府的科技領先地位[9]。同時，SpaceX計畫於2026年進行IPO，市值可達1兆美元，這一潛在的市場動態將吸引大量資金流入，儘管短期內營收增長仍存疑慮[10]。這些因素共同影響著全球科技市場的競爭格局，投資者需密切關注科技人才及企業的發展趨勢。

最後，美國聯準會 (Fed) 將於本周公布新的經濟預測，市場關注其對通膨及利率的立場，尤其在川普以「處理高物價」為競選主軸的背景下，Fed的決策將影響未來經濟走向[11]。同時，輝瑞 (PFE-US) 在瑞士的裁員計畫顯示出全球製藥業面臨的成本壓力，尤其是在新企業稅制影響下，跨國藥廠紛紛縮減業務規模，這可能進一步影響當地經濟[12]。這些動態反映出美國及全球市場在政策與經濟環境變化下的脆弱性，投資者需密切關注未來的政策走向及其對市場的潛在影響。