鴻海攜手OpenAI推動AI基礎設施，美股震盪反映市場不確定性

鴻海 (2317-TW) 與 OpenAI 的合作標誌著 AI 基礎設施硬體設計的重大進展，雙方將專注於美國市場以強化供應鏈並加速 AI 系統的部署，這一策略不僅回應了全球對 AI 能力的需求，也顯示出美國在科技創新中的重要性[1]。同時，Google CEO Pichai 提到的 Nano Banana Pro 將於 2025 年推出，預示著 AI 將不再僅限於生成內容，而是成為能夠執行實際任務的行動代理，這一轉變將改變用戶互動方式，並促使企業在 AI 基礎設施上加大投資，面對能源和信任等挑戰[2]。這些動向顯示出 AI 技術的應用範疇正在迅速擴展，未來將在各行各業中發揮更大作用。

美國奧克拉荷馬州州長凱文·史迪特對中國企業的投資持保留態度，顯示出美中緊張關係對地方政治的影響，尤其是在糧食安全與國家安全的考量下，這種趨勢可能會擴大至其他州[3]。輝達（NVIDIA）公布的第三季財報超出市場預期，並顯示未來營收將達650億美元，顯示出AI需求的強勁增長，儘管在中國市場的表現不如預期，但其長期訂單規模仍達5000億美元，顯示出公司對未來的信心[4]。這些動態反映出在全球科技競爭加劇的背景下，地方政策與企業策略之間的微妙平衡，市場將持續關注中美關係對科技產業的深遠影響。

中資券商指出，AI產業正處於「狂熱初期」，隨後將迎來黃金時代，這一觀點引發市場對AI股票估值的熱議[5]。然而，台股今日重挫856點，主要因美國聯準會降息的擔憂影響市場情緒，儘管輝達財報表現良好，市場對降息的看法降低，導致美股及台積電 ADR 收盤失守季線[6]。分析師認為，儘管存在外銷訂單增長及鴻海與OpenAI合作等利多因素，市場對AI股票的估值疑慮仍然存在，進一步加劇了市場的不確定性。

美國近期提出的「28 點新計畫」被視為對烏克蘭的和平要求，實則可能迫使其割地和撤軍，顯示出美方在地緣政治上的強硬立場[7]。同時，東元 (1504-TW) 在鴻海 (2317-TW) 科技日上展示的模組化資料中心及電動車電力系統，顯示出其在雲端及電動車領域的技術創新，尤其是成本降低的驅動器和電機，將提升市場競爭力[8]。這兩者的發展反映出國際局勢與科技創新之間的微妙關聯，未來可能影響全球資本流向及產業布局。

美國總統川普簽署行政命令，撤銷對巴西食品的40%關稅，涵蓋牛肉和咖啡等商品，旨在應對生活成本上升及選民不滿，並於11月13日起生效，這一政策被視為巴西總統魯拉的勝利[9]。然而，與此同時，美股卻在周四經歷劇烈震盪，標普500指數創下自4月以來的最大單日震幅，VIX恐慌指數飆升至26以上，顯示市場對聯準會降息疑慮及高估值的擔憂加劇[10]。這一系列事件反映出全球經濟的不確定性，投資者需謹慎應對市場波動。

輝達 (NVDA-US) 第三季度財報顯示來自中國的營收僅為28億美元，遠低於預期的84億美元，顯示地緣政治影響已重創其業務[11]。同時，美股市場近期出現千點拋售，市場情緒轉向「盈虧保護模式」，高盛指出私人信貸疑慮及流動性枯竭等九大因素加劇市場脆弱性[12]，儘管輝達財報超預期，股價卻未能持續上漲，反映出市場對未來的不安與不確定性，投資人需密切關注流動性及市場動向。