中國A股獲利回吐 AI股強勁反彈 市場重估與多元投資策略成焦點

中國A股在中美貿易緩和後出現獲利了結現象，上證指數雖守住3950點大關，但仍下跌0.81%[1]，顯示市場對企業獲利及經濟基本面的擔憂。與此同時，鉅祥 (2476-TW) 第三季營收及獲利雙創新高，顯示AI相關產品需求強勁，未來成長潛力可期[2]。分析師指出，短期內市場將以震蕩為主，但長期看好中國資產的重估趨勢，並認為AI及雲端運算將成為推動成長的重要動力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的韓國之行，透過與三星及現代汽車集團的「AI Kkanbu 策略聯盟」成功撬動數兆韓元的AI市場，顯示出韓國在全球AI供應鏈中的重要地位[3]。同時，台灣股票型基金在十月因AI概念股的強勁表現，平均漲幅達10.76%，成為全球之冠，顯示出投資者對於AI技術的熱情和信心[4]。這一系列動態不僅反映出科技股的持續吸引力，也促使市場專家建議投資者採取分散配置策略，以應對潛在的估值風險，強調在快速變化的市場環境中，靈活應對的必要性。

新青安貸款鬆綁持續推動房市需求，永慶房產集團報告顯示10月全台交易量較9月增5%，年增10%，其中桃園市增幅最高達13%[5]，顯示市場觀望情緒減少。雖然自住需求穩定，但房價未來看跌的共識仍在。另一方面，聯發科 (2454-TW) 預計第四季營收將季增0至6%，全年美元營收達190億美元創新高，受益於智慧型手機及車用晶片的強勁成長，尤其手機晶片需求超出預期，顯示出消費性電子市場的韌性[6]。這些趨勢反映出在不同市場環境下，科技與房地產的成長動能各具特色，未來將持續影響投資者的布局策略。

世界銀行指出貴金屬市場將持續上漲，金價到2026年將達每盎司3575美元，但2027年可能回落至3375美元，顯示出地緣政治緊張及央行購金的影響[7]。同時，國泰永續高股息 ETF (00878-TW) 公布第四季配息0.4元，年化配息率達7.37%，反映出台股在AI及雲端需求推動下的強勁表現[8]。這些趨勢顯示，投資者需關注市場動態，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，資金流向及資產配置策略將成為關鍵。

美國財政部長貝森特宣布中國將在本季採購1200萬公噸美國黃豆，並承諾未來三年每年購買2500萬公噸，顯示中美貿易關係有望回暖，這一消息推動芝加哥期貨交易所黃豆合約上漲至15個月高點[9]。同時，蘋果在台灣智慧手機市場的市占率突破51%，顯示其iPhone 17系列的強勁需求，對競爭對手造成壓力，三星銷量下滑20%[10]。這些趨勢反映出全球市場在供應鏈和消費需求上的結構性變化，未來將影響相關產業的發展動能。

台股在31日交易中出現劇烈波動，最終收跌54.18點，成交量達5581.89億元，儘管台積電 (2330-TW) 創下新高，但受美國降息放緩及Meta重挫影響，市場情緒仍顯疲弱。與此同時，福斯汽車 (Volkswagen) 公布第三季淨虧損達10.7億歐元，面臨美國關稅及晶片供應危機的雙重挑戰，顯示全球汽車產業在供應鏈壓力下的脆弱性。台股的PCB族群及電網相關企業則因AI需求增長而回暖，顯示科技產業在當前環境中仍具備一定的韌性，未來市場需密切關注這些趨勢的持續性及其對整體經濟的影響[11][12]。