中美貿易緊張加劇，科技股強勁，全球市場面臨不確定性挑戰

中國商務部對美國半導體展開反傾銷及反歧視調查，針對德州儀器 (TXN-US) 和亞德諾 (ADI-US) 的類比積體電路晶片，顯示中美貿易緊張局勢加劇，尤其在美方將23家中國企業納入「實體清單」後，雙方即將在西班牙馬德里進行經貿會談，討論半導體供應鏈及TikTok經營問題[1]。摩根大通同時看好騰訊在AI領域的潛力，認為其電商及本地生活服務交易總額將顯著增長，目標價定為685港幣，顯示出科技巨頭在市場中的競爭力和創新能力[2]，未來將影響整體產業格局。

美國前總統川普近日呼籲北約成員國停止進口俄羅斯石油，以促進結束烏克蘭戰爭，並建議對中國施加高額關稅，顯示出地緣政治對全球能源市場的影響[3]。此外，記憶體市場因供需回暖，美光 (MU-US) 宣布DRAM價格調漲20%至30%，台廠如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 也將跟進，顯示出AI需求激增下的供應鏈挑戰[4]。這些動態不僅影響相關產業的營運，也可能改變全球市場的資金流向，投資者需密切關注地緣政治與科技需求的交互影響。

美國聯準會 (Fed) 將於下周降息的消息引發市場熱烈反應，但分析師警告川普透過人事佈局逐步掌控Fed，可能引發全球金融體系震盪，並帶來前所未有的貨幣寬鬆浪潮，挑戰投資人對外匯市場波動及資產價格重估的應對能力[5]。同時，鴻海 (2317-TW) 與工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期啟動，專注於AI及智慧製造，顯示科技投資成為企業全球布局的關鍵，未來將進一步推動產業升級與就業機會的創造[6]。

美國柯克槍擊案引發關注，嫌疑人羅賓森與極右翼團體Groyper的關聯浮出水面，顯示美國社會中極端思想的潛在威脅[7]。在此背景下，台股在外資大舉買超下創下新高，外資單周淨買1588億元，台積電 (2330-TW) 更是吸金752億元，顯示市場對科技股的熱情持續高漲[8]。然而，漲多後的籌碼浮動風險亦需警惕，市場需密切關注資金流向及外部環境變化。

在美國科技股如甲骨文、輝達及博通的強勁表現下，那斯達克指數創下新高，台股加權指數也首次突破 2 萬 5 大關，全球科技主題基金因此淨值創新高，成為市場焦點[9]。這一波AI熱潮不僅吸引資金流入美國市場，還擴展至台灣及其他亞洲市場的AI供應鏈，顯示出科技成長題材的廣泛吸引力。與此同時，行政院長卓榮泰對新版《財政收支劃分法》的批評指出，財政分配失衡及事權不明等結構性問題，可能影響未來的公共建設及國防支出，這些因素將對市場信心造成潛在影響[10]。隨著貨幣政策可能轉向降息，科技股的成長潛力將成為投資者的首選，未來市場動向值得密切關注。

行政院長卓榮泰強調新版《財政收支劃分法》需修正，以解決城鄉財源差距問題，並呼籲立法院負責公式錯誤的修正，顯示政府對財政公平的重視[11]。此外，烏克蘭加大對俄羅斯石油工業的攻擊，意在削弱俄軍燃料供應，這一行動可能引發全球油價飆升的風險，進一步影響國際市場的供應鏈穩定[12]。這兩個事件反映出當前全球經濟環境中的不確定性，政府政策與國際局勢的變化將持續影響市場動態。