美國晶片政策與地緣政治緊張，三星市佔率上升對蘋果施壓

美國白宮AI事務主管薩克斯指出，若不積極搶占晶片市場，美國將無意中資助華為的發展，建議輝達等企業可向中國銷售落後晶片以遏制其影響力[1]。同時，歐盟與美國在關稅協議上出現僵局，因美方希望將《數位服務法案》納入談判，卻遭歐盟堅決反對，導致原定於7月的關稅聲明延遲[2]。這一系列動態顯示出全球科技與貿易政策的緊張局勢，可能會影響國際市場的競爭格局。

美國參議院民主黨議員對輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的晶片出口計畫表達擔憂，要求川普政府重新考慮此政策，因為他們認為這可能損害美國在AI技術上的競爭優勢，並影響國家安全[3]。儘管輝達強調其晶片不會增強中國軍事能力，且出口限制已造成納稅人損失，但中國市場對此反應冷淡，並要求當地科技公司暫停購買美國晶片。另一方面，川普在與歐洲領導人會晤時承諾將為烏克蘭提供安全保障，顯示其外交立場的轉變，並計劃促進與俄羅斯的和平談判[4]。這些動態反映出美國在全球科技競爭及地緣政治中的複雜挑戰，未來政策走向將深刻影響市場信心與國際關係。

《經濟學人》指出，川普與普丁的會晤未能促成烏克蘭停火，反而加深了外界對澤倫斯基可能被迫接受不利協議的擔憂，尤其在川普回國後強調和平協議的背景下，烏克蘭政府對未停火即談判的提議表示拒絕，認為這將使其面臨被勒索的風險[5]。歐洲領導人則重申，任何涉及烏克蘭的決策必須由其自主作出，並承諾持續支援，然而未來幾天的會談仍需為最壞情況做好準備[6]，顯示出地緣政治風險的加劇及烏克蘭的脆弱局勢。

在阿拉斯加峰會後，川普與普丁的會談引發歐洲的不滿與焦慮，特別是對於烏克蘭的安全保障問題，歐洲領袖強調拒絕以領土換取和平的提議，顯示出與美國的分歧加深[7]。普丁提出的和平方案要求烏克蘭割讓部分領土以換取俄方的撤軍，並希望國際社會承認其對克里米亞的主權，這使得烏克蘭總統澤倫斯基面臨兩難局面，可能影響其國家地位[8]。隨著美俄對話的恢復，歐洲在此局勢中感受到更大的壓力，未來的地緣政治格局將可能因這些談判而發生深刻變化。

在俄美領導人會晤中，普丁強調尊重美方結束俄烏衝突的立場，並期待以和平方式解決危機，顯示出國際局勢的微妙變化[9]。同時，台股在市場樂觀情緒推動下，上周漲幅達313點，逼近歷史高點，但面對川普可能徵收高額晶片關稅的變數，市場需警惕獲利了結的壓力[10]。分析指出，儘管外資連續七周買超告一段落，投資人應謹慎應對市場過熱情緒，回歸基本面選股，以應對潛在的市場波動。

三星在美國市場的市佔率顯著上升，將從2025年第二季的23%增至31%，顯示其摺疊螢幕手機的強勁勢頭，對蘋果 (AAPL-US) 造成壓力，蘋果的市佔率則將下滑至56%[11]。同時，美國聯準會主席鮑爾在即將舉行的傑克森洞年會上，將面臨鞏固央行獨立性的關鍵考驗，尤其是在政治壓力與經濟數據之間尋求平衡的挑戰，這將影響未來的貨幣政策走向[12]。這兩個事件反映出科技與金融領域的競爭與挑戰，將深刻影響市場動態。