全球市場動盪中 鴻海、大立光營收亮眼 港股中資股表現強勁

鴻海 (2317-TW) 7月營收達6138億元，月增13.63%及年增7.25%，顯示出強勁的市場需求，尤其在雲端網路及資通訊產品的推動下，第三季營運將進一步升溫[1]。然而，美國的經濟數據信任危機逐漸浮現，市場對於政府數據的可靠性產生疑慮，特別是在就業數據不如預期及高層人事變動的背景下，可能導致美元及美債的風險溢價上升[2]。這樣的市場環境對於全球供應鏈及投資者信心構成挑戰，未來需密切關注美國政策走向及其對全球市場的影響。

大立光 (3008-TW) 7月營收達54.13億元，創下今年新高，月增30.57%，顯示出客戶新機種的拉貨動能強勁，8月表現將持續向好[3]。同時，台幣今日小幅貶值至29.927元，成交量驟減，顯示市場對美國經濟數據的反應仍在消化中，且降息預期持續升溫，聯準會9月降息機率已超過94%[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注後續經濟指標及政策動向，以把握投資機會。

港股與中國股市的表現亮眼，恒生指數上漲0.68%至24902.53點，科技指數亦上揚，生物醫藥及鋼鐵股成為主要推動力，特別是君實生物因政策支持大漲超過33%[5]。同時，中國7月服務業PMI回升至52.6，顯示企業信心增強，滬指重返3600點，反映出經濟活動改善及服務業需求回暖[6]。南向資金淨買入超過234億元，顯示市場資金配置積極，投資者對未來市場持樂觀態度。

台灣與英國的外交互動顯示出兩國在經貿及安全上的深厚合作。賴清德總統感謝英國前首相強生在G7峰會中強調台海和平的重要性，並獲得對方對台灣國防預算及產業政策的認同，顯示國際社會對台灣的支持持續增強[7]。同時，美股市場也迎來IPO熱潮，Figma和Circle等明星企業的上市活動引發市場關注，預示著2021年盛況的可能重現，這不僅反映出投資者對科技創新的信心，也顯示出資本市場的活躍度正在回升[8]，將對全球經濟復甦產生積極影響。

輝達 (NVDA-US) 正在推動800V HVDC技術，以應對日益增長的算力與電力需求，並已與18家供應商合作，包括英飛凌、台達電 (2308-TW) 和光寶科 (2301-TW)，顯示出對未來能源效率和系統可靠性的重視[9]。同時，英飛凌在第三季營收達37.04億歐元，毛利率提升至40.9%，並小幅上調獲利預期，顯示其在汽車及AI資料中心電源解決方案的策略性成長潛力[10]。這些動向反映出半導體產業在應對新技術挑戰及市場需求變化中的韌性與創新能力。

穆迪分析指出，美國經濟面臨衰退風險，近期就業數據顯示勞動市場疲弱，新增就業僅73,000人，外籍勞動力減少120萬，影響勞動參與率[11]。此外，台灣因美國實施20%關稅，出口競爭力下降，特別是毛利率低於20%的產業如光電和鋼鐵受到重創[12]。這些因素共同顯示出全球經濟環境的不確定性，對於依賴出口的台灣企業而言，若無法迅速調整策略，將可能面臨更大的市場挑戰和就業壓力。