全球市場動盪：美國稅制變革、軍事預算增長與科技挑戰影響投資信心

川普推動的《大而美法案》使國防部門成為最大贏家，獲得1,500億美元預算增加，顯示政府對軍事支出的重視[1]。科技業則面臨AI監管的挑戰，而私募基金和銀行業因稅收優惠的保留而受益，顯示金融市場的結構性變化[1]。同時，荷蘭法院對前艾司摩爾員工的判決，揭示了半導體產業在全球安全中的脆弱性，並強調了技術外洩的風險[2]，這可能進一步影響投資者對該領域的信心，尤其是在地緣政治緊張的背景下。

美國總統川普自8月起對銅產品加徵50%關稅，促使國際銅交易商迅速轉向中國市場，導致銅價上漲及供應鏈重組，尤其是南美銅料計劃交付至中國[3]。此外，定穎旗下的超穎電子獲得上海證券交易所上市批准，將進一步擴大其HDO產能，預計2024年營收達135.69億元，顯示PCB產業在全球供應鏈變動中仍具增長潛力[4]。這些動態反映出在貿易政策影響下，市場結構正在快速調整，企業需靈活應對以維持競爭力。

隨著新台幣匯率的強勁升值，金管會針對壽險業推出放寬責任準備金計提的措施，國泰人壽、富邦人壽等五家壽險公司已獲准增提外匯準備金，顯示出業者對於市場變化的靈活應對[5]。與此同時，美股市場在財報季前的平盤波動中，投資者對科技股的獲利增長持樂觀態度，分析師指出「美股七雄七」將實現14%的獲利增長，顯示出企業獲利仍是市場的主要驅動力[6]。這些動態反映出全球市場在面對不確定性時，仍然依賴企業基本面來尋找投資機會。

OPEC+考慮在9月完成增產後，從10月起暫停進一步增產，以應對全球石油庫存上升及避免油價崩跌，摩根大通指出若供應過剩，油價可能降至每桶60美元[7]。同時，富邦金 (2881-TW) 上半年稅後純益達513億元，顯示出其在市場變化中的穩健表現，特別是富邦人壽和台北富邦銀行的獲利創歷年新高，反映出金融業在不確定環境中的韌性[8]。這些動態顯示出全球市場在供需變化及金融業績上的相互影響，投資者需密切關注未來的市場走向。

美國可能將進口車關稅降至零，這一政策引發台灣汽車業者的擔憂，因為進口車價格將顯著下降，影響本地製造與銷售，尤其是日系車型的價格可能減少超過40萬元[9]。業者更關注的是高達25%-30%的汽車貨物稅對價格的影響，顯示出市場對於稅制的敏感度。與此同時，M&G 英卓投資管理的專家建議投資人應聚焦於優質信用資產，以應對因新關稅政策及經濟不確定性帶來的市場波動，並指出美國30年期國庫券殖利率已突破5%，反映出市場對經濟衰退的警戒[10]，這使得新興市場的成長動能顯得尤為重要，投資者需採取「轉攻為守」的策略以獲得穩定收益。

國泰金 (2882-TW) 上半年稅後純益達457.5億元，每股稅後純益2.88元，顯示出其核心業務的穩健增長，尤其是國泰人壽的表現持續強勁，並已增提外匯準備金以應對台幣升值帶來的挑戰[11]。台美關稅磋商進展順利，雙方在關鍵議題上達成共識，並約定後續談判時間，顯示出台灣在國際貿易中的靈活應對能力[12]。這些因素共同促進了市場對台灣金融及貿易前景的樂觀預期，並可能進一步吸引外資流入。