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全球央行對美債持有分化中國減持增持黃金日本英國增持美債引發市場擔憂

鉅亨網新聞中心 2025-05-22 11:30

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全球央行持美債態度分化中國減持增持黃金日本英國增持美債引發市場擔憂

全球央行對美國國債的持有態度出現明顯分化，中國持續減持美債並增持黃金，反映出對美債信用風險的擔憂[1]。相對而言，日本和英國則因地緣政治因素選擇增持美債，顯示出不同國家的外匯儲備策略正在調整。隨著穆迪下調美國信用評等，市場對美債的信心受到衝擊，導致美債和美元遭到拋售[2]。此外，川普推動的減稅法案面臨國會阻力，若未能有效降低成本，將可能引發美債殖利率上升，進一步影響經濟借貸成本，市場對美國經濟的未來走向充滿不確定性。

30年期美債殖利率突破5%警戒線後，市場對美國財政赤字的擔憂加劇，股市面臨下行壓力。分析師指出總統川普或財長貝森特可能會出面應對市場震盪[3]。同時，美日財長在G7會議上重申匯率應由市場決定，並未討論外匯水平，這使得美元兌日元匯率波動，日元一度貶至144.4後回升[4]。市場密切關注日美關稅談判及日本是否會將減持美債作為談判籌碼，顯示出全球資本流動及政策調整的複雜性。

美國對中國高科技產業的制裁措施引發廣泛關注。儘管美方警告使用華為昇騰晶片違反出口管制法規，中國商務部強調將維護自身權益，並指出美方行為屬於單邊霸凌[5]。同時，華為和小米的技術進步顯示中國在半導體領域的韌性與創新能力，這與外資機構如瑞銀和摩根士丹利對中國市場的樂觀看法形成鮮明對比。專家指出，中國在高端製造及AI產業的競爭優勢將吸引更多外資進入[6]，顯示出全球科技產業鏈的相互依賴性及中國市場的潛力，未來或將成為全球投資的新熱點。

材料 - KY (4763-TW) 於股東會通過每股面額由新台幣10元降至1元，顯示其對市場趨勢的敏感度，並表示2024年合併營收將創新高，稅後純益年增61%[7]。同時，加拿大考慮加入美國的「金色穹頂」飛彈防禦計畫，顯示其在安全政策上的新動向，並強調尋求多元經濟與安全關係[8]。這些動態反映出企業與國家在面對市場與安全挑戰時，均在積極調整策略以維持競爭力與穩定性。

科技與金融市場動態：AI創新、比特幣漲勢與地產市場分化

達發 (6526-TW) 在股東會上明確表示將專注於高階 AI 物聯網及網通基礎建設，顯示出其對未來科技趨勢的敏銳洞察，尤其是藍牙音訊技術的持續領先及與聯發科的合作，將有助於其在市場中擴展客戶基礎[9]。此外，耐吉 (NKE-US) 重返亞馬遜 (AMZN-US) 的決策，反映出品牌在面對市場挑戰時的靈活應變，旨在修補與批發夥伴的關係並提升消費者體驗，這一策略將可能進一步鞏固其在美國線上零售市場的地位[10]。這兩家公司在各自領域的策略調整，顯示出科技與零售市場的快速變化及企業對於未來發展的前瞻性規劃。

比特幣 (BTC) 今日突破11萬美元，市值達2.18兆美元，成為全球第五大資產，顯示出其在金融市場中的重要性日益提升[11]。同時，香港和美國的穩定幣監管新法案相繼通過，將促進穩定幣的合法化並加強市場競爭，預示著虛擬貨幣市場將進入合規化的新時代[12]。在台灣，高雄房價因台積電 (2330-TW) 和產業園區的影響曾快速上升，但目前已出現修正，前鎮區房價仍穩定，而其他區域則因市場觀望及新建案價格高昂而下跌，顯示出地產市場的分化趨勢，反映出投資者對未來市場的謹慎態度[12]。

白宮的AI與加密沙皇David Sacks指出，《2025年美國穩定幣創新指導與建立法案》(GENIUS Act)的通過將可能釋放數兆美元的美債需求，顯示出穩定幣在提升支付效率及擴大美元主導地位上的潛力[13]。同時，蘋果 (AAPL-US) 股價因OpenAI收購前設計長艾夫的硬體新創公司而下跌逾2%，顯示出市場對於蘋果在AI領域的競爭壓力加劇，尤其是在其核心產品Siri的更新延遲至2026年後，投資者對未來產品設計的擔憂加深[14]。這些動態反映出科技與金融領域的交錯影響，未來市場需密切關注政策變化及企業策略調整對整體經濟的潛在影響。

納微半導體 (Navitas) 與輝達的合作開發新一代800V高壓直流電力架構，股價在消息公布後飆漲逾180%，顯示市場對於其氮化鎵 (GaN) 和碳化矽 (SiC) 技術的高度期待[15]。該架構不僅能有效支援輝達GPU的電源需求，還將提升能源使用效率，並降低維護與冷卻成本，顯示出在AI工作負載日益增加的背景下，納微的技術將成為關鍵推動力。隨著全球對高效能電力解決方案的需求上升，納微的市場潛力和競爭力有望進一步增強，吸引更多投資者的關注。