日本農相辭職引發民憤，Google和輝達面對AI市場挑戰，全球經濟不穩定性加劇

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳對美國對中國的 AI 晶片出口管制表示強烈不滿，認為此政策不僅未能達到效果，反而促進了中國本土技術的發展，輝達在中國的市占率已從 95% 降至 50%[3]。此外，美國債券市場因穆迪將美國信用評級降至 Aa1 而面臨壓力，市場對即將舉行的 20 年期國債拍賣充滿不安，這次拍賣將成為評估長期國債需求的重要指標，尤其在外國需求有所改善的背景下，投資者需密切關注殖利率上升對股市的影響[4]。這些動態顯示出全球市場在政策調整與技術競爭中所面臨的複雜挑戰。

凱基投顧指出，台股在美中貿易緊張局勢下呈現短多中空的格局，儘管關稅政策暫時緩和，但高達37.5-55.0%的實際稅率仍對市場構成壓力，特別是晶片關稅的不確定性將持續影響投資者信心[5]。同時，美國5000億美元的星門計畫旨在建立超級運算中心，強化AI技術的全球競爭力，這不僅是對美國再工業化的支持，也可能成為未來AI發展的關鍵推手[6]。在此背景下，投資者應聚焦需求穩健的AI股，並謹慎避開需求下修風險的產業，以應對未來市場的不確定性。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日透露，因應公司在台灣的快速擴張及辦公空間不足，輝達決定設立海外總部，顯示出其對台灣市場的重視及長期投入[7]。與此同時，美國銀行業面臨高利率及未實現虧損的雙重壓力，專家警告流動性風險可能重現，尤其在川普政府的關稅政策影響下，市場不穩定性加劇，虧損可能進一步擴大至6,000億至7,000億美元[8]。這些情況反映出全球經濟環境的挑戰，企業需靈活應對市場變化以維持競爭力。

美國商務部初步裁定中國電池關鍵材料享有不公平補貼，為未來徵收反補貼稅鋪平道路，這可能導致美國電動車成本上升，影響消費者購買意願[9]。同時，美元指數持續走弱，年初至今累計下跌逾7%，花旗分析師指出，雖然不太可能推行弱勢美元政策，但若進一步貶值將引發市場動盪，建議在貿易談判取得進展後再考慮匯率調整[10]。這些因素顯示出美國在全球貿易及貨幣政策上的複雜挑戰，未來市場需密切關注政策變化對經濟的影響。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳宣布開放NVLink授權以擴大市場規模，顯示出對AI資料中心效能提升的重視，並強調其解決方案在工廠效率上的優勢，這一策略將利好聯發科 (2454-TW) 等ASIC公司，促進其與現有架構的整合[11]。另一方面，小米 (01810-HK) 宣布其3奈米晶片「玄戒 O1」進入量產，標誌著中國在高端晶片製造的突破，這不僅提升了小米的市場競爭力，也可能改變全球半導體市場的格局[12]。隨著這些技術進步，市場對於高效能和低功耗的需求將進一步加強，未來將影響相關產業的發展趨勢。

在COMPUTEX展會上，勤誠 (8210-TW) 展示了其AI伺服器解決方案，並強調其模組化設計的三大服務模式，顯示出其在伺服器市場的靈活應變能力[13]。同時，輝達 (NVDA-US) 與賓士的合作推進自動駕駛技術，計劃於2025年底實現L4級自動駕駛，這一舉措不僅顯示出傳統汽車產業的轉型，也預示著AI在交通領域的深遠影響[14]。隨著AI技術的快速發展，市場對於智能伺服器和自動駕駛解決方案的需求將持續增長，企業需把握這一趨勢以提升競爭力。

微軟 (MSFT-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克的 xAI 合作，將其 AI 模型 Grok 引入 Azure 雲端服務，顯示出科技巨頭在 AI 競爭中的合作趨勢[15]。此外，東南亞電商市場預計到2030年將達4100億美元，年增率14%，吸引新競爭者如TikTok Shop及Temu進入，促使現有平台如Lazada及Shopee需持續創新以維持市場地位[16]。這些動態不僅反映出科技與電商領域的快速變化，也顯示出企業在面對競爭時的靈活應對策略，未來市場將更加多元化與競爭激烈。

嘉澤 (3533-TW) 受惠於英特爾及AMD新伺服器平台的推出，將推動業績成長，然而因台幣升值影響，營收增幅下調5-6%、毛利率下調2-3個百分點，顯示匯率波動對企業獲利的直接影響。新伺服器平台的傳輸速率提升及平均單價上升，將為市場帶來新的成長動能，尤其是DDR5與PCIe5的滲透率預計可達50%，進一步促進桌機市場的復甦。儘管前四月營收成長20%，嘉澤仍需在5月結算後確認全年目標的可行性，顯示出在不確定的市場環境中，企業需靈活調整策略以應對外部挑戰[17]。