輝達推新技術面對AI需求與中美貿易挑戰，市場信心受美國降評影響

國際清算銀行 (BIS) 警告美國市場動盪可能引發113兆美元的外匯交換市場「美元爭奪戰」，若投資人急於平倉，將導致美元匯率迅速上升，顯示出美股、美債與美元同時拋售的罕見情況，難以判斷市場動向[2]。此外，巴克萊分析師指出美國經濟成長將放緩，但衰退風險減輕，並將2025年核心個人消費支出物價指數下調至3.3%，顯示出通膨壓力減緩的跡象[3]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估未來的資產配置策略。

美國對華為晶片的出口禁令引發中國政府的強烈反彈，指責此舉破壞了雙方的貿易休戰協議，並警告將損害美方自身利益[4]。輝達執行長黃仁勳則指出，這項禁令可能使公司損失高達150億美元的營收，並促使華為在AI領域的競爭力上升，進一步威脅輝達的市場地位[5]。這一系列事件凸顯了中美貿易談判的脆弱性及全球半導體供應鏈的潛在風險，市場對於未來的政策走向充滿不確定性，企業需謹慎應對可能的市場變化。

印度與美國的三階段貿易協議談判進展迅速，首階段臨時協議預計於7月前達成，重點在於工業品市場准入及農產品輸出[6]。然而，川普政府在與傳統盟友的關稅談判中卻面臨困境，特別是在汽車關稅問題上，這對日本和韓國等主要汽車出口國造成壓力[7]。分析指出，儘管雙方對協議持樂觀態度，但印度的本土保護主義政策及川普的高關稅策略可能使最終協議成為一份「漸進式妥協文件」，並重塑全球產業鏈，進一步加劇多邊貿易體系的危機。

輝達 (NVDA-US) 與阿布達比投資公司 MGX 合作，計劃在法國建立歐洲最大的人工智慧園區，這一舉措不僅顯示出對AI基礎設施的重視，也反映出歐洲在全球科技競爭中的積極布局[8]。同時，穆迪將美國主權信用評等下調至「Aa1」，引發長期公債殖利率飆升至5%以上，顯示市場對美國財政狀況的擔憂[9]。這一系列變化使得投資者需重新評估資產配置，尤其是在高殖利率環境下，轉向投資等級公司債可能成為應對策略，顯示出市場對風險管理的重視與調整。

隨著穆迪下調美國信用評級，導致美債券殖利率上升至約4.45%和接近5%的30年期公債，派息股的吸引力受到挑戰，投資者需重新評估其投資策略[10]。然而，專注於股息增長的投資者仍可考慮科技股如蘋果 (AAPL-US) 和微軟 (MSFT-US)，這些公司具備持續提高股息的潛力，並能有效降低債券風險[10]。方舟投資創辦人伍德看好人工智慧在醫療保健及科技領域的應用，並指出新藥研發成本將顯著降低，經濟將出現意外增長，這為相關股票如Crispr Therapeutics (CRSP-US) 和Twist Biosciences (TWST-US)帶來投資機會[11]。因此，投資者應聚焦於具成長潛力的派息股，以應對當前市場環境的挑戰。

中國六大國有銀行宣布調降存款利率，活期存款利率降至0.05%，顯示出當前經濟環境下的貨幣政策調整需求[12]。輝達（Nvidia）(NVDA-US) 正在上海租用新辦公空間，顯示其對中國市場的重視，並計劃吸引當地AI人才以增強競爭力，因中國AI市場潛力巨大，可能達到500億美元[13]。這些動態反映出中國在全球經濟中的重要性及其市場的潛在機會，未來將影響國際資本流向及企業策略。

國泰金的經濟信心調查顯示，儘管股市樂觀指數有所回升，但民眾對未來經濟成長的看法卻顯著下降，顯示出風險偏好的減弱[14]。同時，華為推出搭載鴻蒙系統的MateBook Fold與MateBook Pro筆電，意在挑戰微軟與蘋果的市場主導地位，並顯示其在技術封鎖下的創新能力[15]。這些動態反映出科技產業在全球市場中的競爭加劇，並可能影響投資者對於科技股的信心與參與意願，未來市場需密切關注消費者信心與科技創新之間的相互作用。

穆迪將美國主權信用評等從「Aaa」下調至「Aa1」，顯示出美國政府債務與利息支出占比持續上升的風險，這一變化使得全球僅剩11個國家維持最高的「Aaa」評等，凸顯出市場對美國財政健康的擔憂[16]。儘管降評初期美股出現下挫，但隨後反彈，顯示市場對於企業如蘋果 (AAPL-US)、嬌生 (JNJ-US) 和微軟 (MSFT-US) 的信心依然穩固，這些企業仍維持「Aaa」信評，反映出科技股的韌性和投資者對於長期增長的期待。整體而言，穆迪的降評可能會對美國的資本成本和市場信心產生深遠影響，投資者需密切關注未來的財政策略及其對經濟增長的潛在影響。