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美國信用評等下調引發市場震盪，企業靈活應對全球資金流向重組

鉅亨網新聞中心 2025-05-20 05:00

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美國信用評等下調引發市場波動，全球資金流向重組，企業應對策略浮現

橋水基金創辦人達里歐對穆迪調降美國主權信用評等的警告引發市場關注，認為其低估了美國公債的風險，特別是政府透過印鈔償還債務的潛在影響，可能導致債券持有人的實質損失[1]。這一情況使得美國股市下跌，30年期公債殖利率上升至4.995%，反映出市場對美元資產風險的重新評估。為了應對這一挑戰，日本製鐵則提出高達140億美元的投資計畫，旨在獲取美國鋼鐵公司收購案的批准，並計畫在美國興建新鋼鐵廠以應對政治壓力[2]，顯示出全球企業在面對不確定性時的靈活應對策略，並可能影響未來的產業佈局。

穆迪將美國信用評等下調至「Aa1」，這一變化引發市場對政府債務風險的擔憂，摩根大通指出高評等企業債將成為資金避風港，吸引資金經理人重新配置資產[3]。同時，歐盟委員會下修2023年經濟成長目標至0.9%，顯示全球貿易前景疲軟及美國貿易政策不確定性對經濟的影響，德國經濟停滯亦加劇此情況[4]。在此背景下，投資人需密切關注美債市場的價格變動及其對整體資本市場的潛在影響，特別是在通膨壓力與失業率下降的情況下，未來的資金流向將可能重塑市場格局。

普林斯頓大學的Kyle Chan在《紐約時報》指出，隨著中國科技的崛起，「中國世紀」已悄然來臨，並因川普政府削弱美國國力而加速，若美國不改變策略，將面臨嚴重衰落，尤其在高端產業及全球供應鏈方面將被中國主導[5]。同時，川普集團計畫在越南興建摩天大樓，並與當地合作夥伴投資15億美元於高爾夫球場及房地產項目，顯示其在國際市場的積極布局[6]。越南亟需與美國達成貿易協議以降低出口關稅風險，這一系列動作反映出全球經濟格局的變化及美國企業在外部環境中的應對策略。

隨著美國市場的不確定性加劇，4月份日本股市吸引了創紀錄的外資流入，達到8.21兆日元，顯示投資者對美國經濟前景的擔憂，轉而尋求避險資產[7]。同時，美國聯準會高層強調當前貨幣政策已處於良好位置，並不急於降息，這進一步穩定了市場情緒[8]。這一系列動態顯示，全球資金配置正在重新調整，未來日本市場的資金需求仍將保持健康，可能成為資本流動的新焦點。

AI 伺服器需求激增，金融市場動盪加劇，鴻海展望智能製造未來

戴爾 (Dell Technologies) 與輝達 (NVDA-US) 的合作推出新系列 AI 伺服器，顯示出企業對 AI 運算需求的強勁增長，該伺服器的訓練速度較前一代提升四倍，並提供多種冷卻選擇以滿足不同需求，然而生產成本的壓力可能影響其獲利能力[9]。在此背景下，微軟 (MSFT-US) 在其開發者大會上擴展 AI 生態系，與馬斯克旗下 xAI 及歐洲新創合作，顯示其朝向中立平台的發展策略，並計劃透過多樣化的 AI 模型選擇來減少對 OpenAI 的依賴，年營收可達 130 億美元[10]。這些動作不僅反映出企業在 AI 領域的競爭加劇，也預示著未來市場將持續受到 AI 技術推動的影響。

穆迪調降美國信用評級引發市場震盪，美股主要指數開盤即遭重挫，並伴隨美國公債殖利率飆升至4.5%[11]，顯示投資者對美國財政狀況的擔憂加劇，避險情緒升溫，黃金價格隨之上漲。專家指出，第三季財報季將成為市場另一個利空因素，企業獲利可能因關稅影響而不如預期，尤其在標普500指數公司中，對「不確定性」的提及頻率上升，顯示市場對未來的憂慮持續加深[12]。隨著全球去美元化趨勢加劇，市場需密切關注後續發展及其對資產配置的影響。

摩根大通 (JPM-US) 預計2026年信用卡服務淨沖銷率將上升至3.6%至3.9%[13]，顯示出對經濟衰退的警惕，尤其是在美國財政赤字擴大的背景下，這可能對消費者信貸市場造成壓力。與此同時，台灣政府積極推動「大南方新矽谷」計畫，計劃於明年底啟動高屏2快速公路建設，並延伸高鐵至屏東，旨在強化半導體供應鏈的發展[14]。這一系列政策不僅顯示出台灣在全球科技產業中的競爭力，還可能吸引更多外資進入，形成對抗美國經濟不確定性的潛在動能，未來市場需密切關注這些動態對整體經濟的影響。

鴻海 (2317-TW) 在即將舉行的 Computex 2025 展會中，將重點展示其最新的 GB300 NVL72 架構及 AI 伺服器產品，顯示出其在智能製造及機器人技術上的持續創新。董事長劉揚偉的專題演講將深入介紹 AI Factory 的三大平台應用，並強調半導體複合型機器人如何提供高效的智能轉運解決方案，這不僅提升了生產效率，也為未來的工業自動化鋪平道路。此外，與臺中榮民總醫院及川崎重工合作開發的 AI 護理協作機器人「Nurabot」的展示，則顯示鴻海在醫療領域的應用潛力，進一步擴展其業務版圖。整體而言，鴻海的展出不僅反映出其在科技創新上的前瞻性，也預示著未來智能製造及醫療機器人市場的廣闊前景[15]。