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全球貿易緊張加劇，台股持續上漲與科技股表現強勁，AI競爭面臨挑戰與機遇

鉅亨網新聞中心 2025-05-11 17:05

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日本首相反對美國汽車關稅，全球貿易與金融風險加劇，台股持續上漲面臨不確定性

日本首相石破茂強烈反對美國對日本汽車的關稅政策，並要求全面撤除，顯示出日本在貿易談判中的堅定立場[1]。同時，美國總統川普的中東之行則聚焦於經濟合作，特別是沙烏地阿拉伯的投資計畫，這一策略可能反映出美國在全球貿易中日益重視經濟利益的趨勢[2]。兩者的動向不僅影響雙邊貿易關係，也可能重塑全球市場的供應鏈格局，尤其是在汽車和能源領域的競爭中，未來的談判結果將對相關產業的投資決策產生深遠影響。

目前美元資金流動性面臨重構，離岸人民幣利率創新低，顯示資金充裕，專家警告美元可能遭遇高達2.5兆美元的拋售壓力，全球金融風險上升[3]。此外，中美高層經貿會談在日內瓦進行，專家認為美方態度將決定談判走向，若能停止「美國優先」政策，將有助於促進經貿關係[4]。隨著全球資金重估，市場預期資金將流向中國及亞洲市場，這一動向可能改變全球供應鏈格局，並影響未來的經濟增長潛力。

在瑞士的中美高層會談中，美國總統川普宣稱已取得「重大進展」，雙方達成「全面重啟」共識，並計劃於週日繼續磋商，然而市場分析師對短期內的突破持謹慎態度[5]。同時，四月發生的槓桿交易平倉事件導致美國長期公債殖利率劇烈波動，流動性惡化，顯示市場對政策變動的高度敏感性。儘管川普已宣布延後徵稅90天，市場仍未平息[6]。這些事件反映出中美貿易談判的複雜性及其對全球金融市場的深遠影響，未來的政策走向將成為市場關注的焦點。

台股加權指數連續三周上漲，顯示出多頭韌性，外資買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金(2891-TW)。然而，市場仍面臨美國對晶片出口政策及關稅談判的不確定性，這可能影響上市公司獲利表現[7]。法人指出，市場已部分反映川普的關稅政策，預期5月台股將反彈，個股表現優於大盤，特別是AI相關技術將成為焦點[8]，因此投資者需謹慎觀察市場動向，避免過度樂觀。

中國機器人領先美國，台股科技股表現強勁，美國AI競爭策略面臨挑戰與機遇

根據摩根士丹利的報告，中國在全球人形機器人市場的研發上已顯著領先美國，預計到2050年市場年收入將達近5兆美元，顯示出中國政府對該產業的強力支持[9]。此外，國安基金在台股護盤中重壓台積電，顯示出對科技股的信心，並在第8次護盤中獲利83億元，這反映出其在科技、金融及傳產類股的投資策略[10]。這些動態不僅反映出中國在高科技領域的快速發展，也顯示台灣在全球科技供應鏈中的重要地位，未來市場將持續受到資金流入的影響，特別是在機器人及半導體領域。

面對全球經濟不確定性加劇的背景，台股有望擺脫傳統的「五窮六絕」困境，尤其是電子股在淡季表現出乎意料的強勁。台積電 (2330-TW) 4月營收創新高，顯示出市場對於五大信賴產業的期待，尤其在520政策支持的推動下，綠能和國防等類股將成為投資焦點[11]。同時，面對新台幣急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 等品牌積極調整策略，強化非美市場的布局以減少匯率波動的影響，顯示出企業在不確定環境中的靈活應對能力[12]。這些動態不僅反映出台灣企業的韌性，也為投資者提供了新的市場機會，值得持續關注。

在美國國會於5月8日召開的AI聽證會上，聚焦於「贏得AI競賽」的主題，凸顯出美國在全球AI競爭中的策略與挑戰。OpenAI執行長Sam Altman強調基礎建設的投資必要性，特別是在能源、算力及資料中心方面，以吸引全球人才[13]。同時，超微半導體執行長蘇姿丰指出半導體是AI發展的核心，呼籲提升美國的晶片製造能力，顯示出半導體產業在AI生態系中的關鍵角色。參議員Ted Cruz則警告中國在AI領域的快速進展，強調美國必須採取積極措施以維持競爭優勢，這一系列討論反映出美國在AI發展上面臨的迫切挑戰與機遇，未來的政策走向將對全球科技格局產生深遠影響。

港股奇蹟顯現消費品公司崛起同時烏克蘭停火提議或影響全球市場情緒

港股市場最近出現了所謂的「港股奇蹟」，以老鋪黃金 (06181-HK)、蜜雪冰城 (02097-HK)及泡泡瑪特等消費品公司引領，顯示中國市場的消費降級趨勢。投資者對於這些品牌的需求持續增長，反映出消費者對於性價比的重視。與此同時，烏克蘭宣布全境停火，並提議重啟和平談判，這一動作可能影響全球市場情緒，尤其是能源價格的波動。市場普遍關注俄烏局勢的發展及其對經濟的潛在影響，未來幾周將是觀察投資者信心及市場走勢的關鍵時期[14][15]。