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台股強勁反彈，新台幣升值引發避險股熱潮與市場波動

鉅亨網新聞中心 2025-05-05 14:00

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台股強勁反彈但新台幣升值壓力加劇，投資者轉向避險股

台股表現強勁，上周反彈914點，顯示出多方動能，但新台幣的急劇升值卻對出口商造成壓力，尤其是對傳產的影響不容小覷。外資持續買超，集中於台積電 (2330-TW) 和鴻海 (2317-TW) 等大型電子股，顯示市場對科技股的信心。然而，永豐投顧警示，升值可能導致出口商及壽險公司面臨資產減損風險。研華 (2395-TW) 董事長劉克振則認為，匯率波動在可接受範圍內，並計劃透過調整報價及加強AI布局來應對挑戰，顯示出企業對未來的樂觀態度。隨著本周多場法說會的舉行，市場將密切關注各族群的變化及其對台股的影響。 [1][2]

在新台幣持續強升的背景下，市場資金迅速轉向塑化及食品類股以避險，台塑化 (6505-TW) 和卜蜂 (1215-TW) 等公司股價表現亮眼，分別上漲超過6%和4.48%，顯示出投資者對於原物料及內需市場的信心。新台幣的升值不僅降低了以美元計價的石化產品原料成本，還有助於食品業者控制成本，尤其在豬價和雞隻價格穩定的背景下，這一趨勢尤為明顯。與此同時，市場對出口導向電子股的避險情緒也在加劇，這使得資金流出電子股，進一步影響整體市場情緒。值得注意的是，台灣首檔主動式ETF（00980A-TW）上市首日即遭遇大盤下跌，顯示出當前市場環境對新產品的接受度仍待觀察，儘管長期看好ETF市場的增長潛力，但短期內的波動性仍需謹慎應對。整體而言，隨著資金流向的變化，投資者需密切關注匯率及國際油價的走勢，以便調整投資策略。[3][4][5]

新台幣升值影響市場動態，網銀交易擠塞與台新人壽推出分紅保單引發關注

新台幣今日兌美元匯率急升至29.5元，創下近三年新高，顯示出市場對於匯率波動的高度敏感性，導致國泰世華銀行及台新銀行等多家網銀和App系統因流量激增而出現塞車現象，部分客戶的交易甚至被取消，需依新牌告匯率重新進行交易。這一波匯率變化不僅反映了市場對新台幣升值的追捧，也使得日元現鈔賣出價降至0.2087，為近十個月以來的最低點，顯示出投資者對於日元的需求減弱。隨著匯率的劇烈波動，市場對於未來的走勢充滿不確定性，銀行業者需加強系統穩定性以應對客戶需求的急劇上升，並建議客戶尋求其他網銀進行交易，以減少因系統擁擠而造成的交易延誤。 [6]

近期，台新人壽於近日推出首張「台鑫旺分紅終身壽險」，標誌著其正式進軍競爭激烈的分紅保單市場。該產品不僅提供至110歲的壽險保障，還透過分紅機制回饋保戶，滿足家庭保障、子女教育及退休需求，顯示出對市場趨勢的敏銳洞察。隨著消費者對於保障與投資回報的雙重需求上升，分紅保單的吸引力日益增強，台新人壽的進入將進一步激化市場競爭，促使其他保險公司加速產品創新與服務提升。值得注意的是，該產品的分紅紅利屬於非保證給付，保戶需謹慎評估公司經營績效對紅利的影響，這也反映出當前保險市場在保障與收益之間的微妙平衡。 [7]

隨著新台幣持續升值，匯率突破30元關卡至29.70元，直接激勵了士紙 (1903-TW) 股價強勢上漲，漲幅一度觸及漲停，顯示出資產股在匯率變動中的敏感性。士紙的連續七個交易日受到法人青睞，顯示市場對其未來倉庫旅館開發案的期待。此外，華紙 (1905-TW) 也因新台幣升值而表現強勁，雖然升值有助於採購，但對外銷業務的影響仍需關注。在債券市場方面，5月的債券ETF除息活動中，群益優選非投等債 (00953B-TW) 和凱基美國非投等債 (00945B-TW) 的年化配息率均超過8%，顯示出投資者對穩健收益型資產的偏好，尤其在經濟衰退風險可控的背景下，非投等債的表現預期將持續向好。裕融企業 (9941-TW) 在公司治理評鑑中獲得前5%的佳績，顯示其在ESG實踐及永續治理方面的努力，未來將持續深化治理結構以應對淨零轉型挑戰。這些因素共同反映出市場對於企業治理及資產配置的重視，預示著未來投資策略的調整方向。 [8][9][10]