【超直白晨報】美散戶投資情緒創高+美元指數破底翻恐釀大震盪，AI難抵消費需求台積電下修加重台股修正

美股創高後週四震盪，下跌重心在科技類及半導體股，公告財測的特斯拉下挫超過 - 8%，艾司摩爾兩天下挫超過 - 10%，台積電 ADR 也在法說會下修展望之後下挫約 - 5%，台指期夜盤也下挫超過兩百點，創高後的修正還不必直接斷定走空頭，但這次的修正恐會比較劇烈且會有一段時間，投資朋友可能必須要非常謹慎，切勿過度急躁。

會有修正這樣的提醒當然跟我們前幾篇文章所提醒的內容有關，第一個是昨天特別講的美元指數，昨天〈超直白晨報〉提到如果進一步突破 100.5 對股市就容易震盪，台幣貶台股也會有修正的壓力，昨晚美元報價上漲約 0.6% 來到 100.59，形成破底翻走勢，這已經在 7/17(六) 直播就先預告，發生此情形容易較大修正。

第二個原因就是美股資金結構開始走防禦型的金融與生技轉強，因此昨晚即便美股整理但是道瓊指數依舊創高上漲，類股走輪動還是多頭結構，但是要注意這是機構法人防禦的做法，此現象通常行情會陷入休息，因此為何我說這次的修正整理會需要時間。

第三個原因延續我昨日文章所寫的美股情緒過熱，CNN 恐懼貪婪指數來到 84 之後，最新公告的美股投資情緒調查，看多比例竟然突破五成，這已經是兩年多以來的新高，按照過往的經驗也會開始震盪，台股近期領先震盪整理，這過程中融資不斷增加，直到昨晚最新的上市櫃融資合計再增約 30 億元，融資出現套牢，當沖比拉高短期籌碼凌亂，英業達 (2356-TW)，緯創 (3231-TW)，廣達 (2382-TW) 融資借券都同步大增都要特別注意散戶瘋狂追價是否進一步套牢，而星期三結算的最新選擇權合約資料也是偏弱，以上條件都是扣分。

第四個原因就是台積電 (2330-TW) 下修全年展望，昨日晨報智霖老師就有透過艾司摩爾財測所透露的訊息，包括聯電 (2303-TW) 跟力積電 (6770-TW) 都表示 Q3 保守「缺少長期需求訊號」，連產業地位最強的台積電都表示客戶端打算再多觀察總體經濟的復甦，因此拉貨力道比較保守要優先降庫存水位，但一方面也表示第四季的低庫存將會優於過去，這對明年的拉貨成長有幫助，同時 AI 也在年底增加貢獻，CoWos 先進封裝供不應求有高達 50% 成長，因此短線修正，但長線需求佳，想要介入台積電 (2330-TW) 的投資人第三季利空回檔將是機會。

權值股整理也容易讓櫃買中小型或者低基期的績優股補漲，今天的航運如長榮 (2603-TW)，鋼鐵股的如大成鋼 (2027-TW)，政策股的軍工如雷虎 (8033-TW) 都是資金由高轉低的現象，然而要買股票的前題當然是要有賣股票，智霖老師絕不馬後砲，昨日晨報跟節目都有提供證據，(因應行情短期過熱，包括復甦力偏弱，股市震盪會加劇，因此昨日的文章也提供了陸續帶會員高出減碼的證據，賣出了結朋程 (8255-TW)，中美晶 (5483-TW)，欣興 (3037-TW) 減碼 3 筆資金，康舒 (6282-TW) 分批減碼，森崴能源 (6806-TW) 出場換股，文章特別提醒觀眾讀者融資增，當沖偏高的股市波動困難度極高，我不會每一筆都對，但一切智霖老師都會講在前面，而且有數據，有依據，還有證據的在製作節目跟撰寫文章。

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