今夏最重要一周!Fed 7月升息、「MAMAA」科技巨頭對前景看法

今夏最重要一周!Fed 7月升息、「MAMAA」科技巨頭財測 (圖:AFP)
今夏最重要一周!Fed 7月升息、「MAMAA」科技巨頭財測 (圖:AFP)

投資人即將迎來今年夏天最忙碌的一周,美國聯準會 (Fed) 即將升息 75 個基點 (3 碼),標普 500 指數權重超過三分之一的五大科技股將公布財報,還有多項重要經濟數據出爐。

紐約梅隆銀行 (BNY Mellon) 財富管理公司投資長 Leo Grohowski 表示,下周將是今夏最重要的一個禮拜,有 Fed 決策會議、美國國內生產毛額 (GDP) 和 Fed 決策偏好參考的通膨數據,以及標普指數 175 家成分股企業的財報。

最近幾次 Fed 會議登場的前兩天,市場都劇烈波動,甚至一度出現單次升息 4 碼的押注。但 Fed 官員已經淡化這個可能性,經濟學家普遍預估 7 月將延續 6 月決策,再次升 3 碼。

市場如今焦點放在下一場 9 月會議和之後的升幅,升幅趨於溫和的看法正在升溫。

2004 年到 2022 年間,聯邦資金利率 (紅色) 美國 PCE 通膨率 (藍) 和核心 PCE 通膨率 (深藍) 走勢。圖表取自 Refinitiv
2004 年到 2022 年間,聯邦資金利率 (紅色) 美國 PCE 通膨率 (藍) 和核心 PCE 通膨率 (深藍) 走勢。圖表取自 Refinitiv

Grohowski 說,如果 Fed 保持緊縮得過久,經濟衰退機率就會升高,他目前預測未來一年步入衰退的機率為 60%。

假如 Fed 主席鮑爾比意料中更強硬、鷹派,市場也可能劇烈震盪。

美國下周還將公布第 2 季 GDP,許多機構都預測將再度萎縮,使美國經濟符合對經濟衰退的技術性定義,即連兩季萎縮,但步入衰退的官方權力掌握在全美經濟研究所 (NBER) 手中。

展望比財報更重要

另一大重頭戲是科技業財報,被稱為「MAMAA」或的科技五巨頭財報集中在下周公布,微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US) 將在美股周二盤後揭曉業績,接著臉書母公司 Meta(META-US) 周三登場,蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 美股周四盤後公布財報。

梅隆的 Grohowski 說:「大企業對前景的看法,比財報本身更重要。把企業說法和彙整已發生事件的統計數據互相參照,相信這會是劇烈震盪的一周。」

投資人等著看美國企業在高通膨和美元升值下的表現。根據截至周五的數據,標普 500 企業第 2 季獲利預估成長 6.2%,優於一周前所估的 5.6%。

五大科技巨頭下周將公布財報 (圖: AFP)
五大科技巨頭下周將公布財報 (圖: AFP)

歐股 Stoxx 600 指數也將有六分之一企業將在未來一周公布財報,Refinitiv IBES 預測這些公司獲利有望年增 22%,但各產業表現落差很大:能源業拜油價上漲之賜, 獲利料暴增 185%,但房地產業者的盈餘恐怕會暴減 70%。

從空中巴士、福斯 (Volkswagen) 和賓士母公司 Mercedes 下周的財報,可一窺歐洲出口商的狀況,而零售業、旅宿業者的財報可能呈現能源短缺和通膨高漲的衝擊。

此外,瑞士銀行 (UBS)、瑞士信貸 (Credit Suisse)、德意志銀行 (Deutsche)、巴克萊 (Barclays)、法國巴黎 (BNP Paribas) 也將公布第 2 季財報。


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