亞馬遜
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上線僅兩週，Meta旗下個人AI代理Muse已衝上美國蘋果App Store免費榜榜首，成為近期科技與資本市場焦點。根據Sensor Tower數據顯示，自9月8日發布以來，Muse下載量突破250萬次，內部數據更顯示上線約一週實際使用人數超過50萬，日活躍用戶逾25萬，累計提交指令超過200萬條。
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美國總統川普最新財務申報揭露，他名下投資帳戶7月共進行1,156筆證券交易，其中包括分別出售最高2,500萬美元的微軟(MSFT-US)與亞馬遜(AMZN-US)股票，顯示其規模龐大的投資組合持續頻繁調整。《CNBC》分析申報資料後估算，這批買賣交易總額介於約7,900萬至2.7億美元，買進金額至少4,360萬美元，賣出金額則至少3,560萬美元，整體看來是一次大範圍的投資組合重新配置。
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在股票投資人歡慶晶片與伺服器需求，一路推升人工智慧概念股創高之際，分析師憂心，支撐AI熱潮的資金來源正變得日益充滿風險。Rothschild & Co 分析師 Alex Haissl 在給客戶的報告中警告，AI 供應鏈中的「算力層」(compute layer)——即出租晶片與處理能力給模型開發者的專門雲端服務業者——正承受日益沉重的壓力。
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Meta(META-US)旗下AI智慧代理應用Muse上線不到兩週，已在下載量和日活用戶數兩項關鍵指標上超越ChatGPT同期表現，引發市場對AI代理能否真正走向大眾的強烈期待。Muse上線僅約五天便錄得73萬次下載，累計下載量在12天內突破280萬次，並於上週五登頂美國iOS免費應用榜首，超越ChatGPT、Anthropic的Claude及SpaceX AI旗下的Grok。
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隨著美國科技巨頭陸續公布最新13F持股申報及季度財報，企業透過股權投資布局人工智慧（AI）產業的成果逐漸浮現。SpaceX(SPCX-US) 上市及AI獨角獸估值重估，推升Google母公司Alphabet(GOOGL-US) 、輝達(NVDA-US) 等企業的投資資產價值；然而，這種以戰略投資串聯AI產業鏈的模式，也引發市場對估值泡沫及潛在連鎖風險的關注。
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儘管英特爾(INTC-US) 下一代14A製程目前尚未確定主要客戶，但根據Piper Sandler最新發布的投資報告，隨著業界積極尋找台積電(2330-TW) 以外的可行替代方案，科技業各大企業均已開始評估這項製程。根據《Wccftech》報導，Piper Sandler指出，在多項宏觀與微觀因素交互影響下，亞馬遜(AMZN-US) 、蘋果（Apple）、超微半導體(AMD-US) 、Google(GOOGL-US) 、特斯拉(TSLA-US) 、微軟(MSFT-US) 、輝達(NVDA-US) 及高通(QCOM-US) 都在評估這項下一代製程。
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亞馬遜(AMZN-US)周三(16日)宣布與發電設備製造商Generac Holdings(GNRC-US)簽署長期供應協議, 將向Generac採購備用發電機, 以支援旗下資料中心的電力需求。這項合作的潛在付款總額最高可達80億美元, 同時亞馬遜也取得購買Generac股票的認股權證, 消息公布後推升Generac股價, 盤後一度大漲超過40%。
科技
根據摩根士丹利最新研究，這輪AI基建熱潮將在2027年迎來「峰值年」，亞馬遜、谷歌、微軟、META四大雲端廠商的資料中心資本開支，預計從2025年約4660億美元一路升至2027年約1.47兆美元，2028年微增至1.64兆美元，但增速將從2027年約60%驟降至2028年的約12%。
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《巴隆周刊》報導，又一筆看似無止境的人工智慧(AI)晶片交易達成。高通(Qualcomm)(QCOM-US)已與亞馬遜(AMZN-US)簽約，成為其處理器客戶，但從這筆交易的規模與架構來看，高通距離成為輝達(Nvidia)(NVDA-US)的重大威脅仍相當遙遠。
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矽谷正進入一個事件密集的秋季。從模型、晶片到數據中心和資本市場，AI產業迎來一系列關鍵節點：Anthropic遞交IPO申請、輝達銷售團隊換帥、台積電產能分配、算力期貨上市，這些變量交織在一起，將為市場判斷AI產業的競爭格局與估值邏輯提供新線索，以下為美國科技媒體《The Information》所整理今年秋季值得關注的13個變量，這些事件的後續走向，或將為市場判斷AI產業的競爭格局和估值邏輯提供新的線索。
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《Investopedia》報導，高通(Qualcomm)(QCOM-US)宣布與亞馬遜(AMZN-US)建立新的合作夥伴關係後，股價受到提振。高通股價周二(8日)上漲3.17%。此前該公司宣布，將與亞馬遜合作開發下一代AI資料中心基礎建設。
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康寧(GLW-US)周二(8日)盤中飆逾8%，此前電信巨擘威瑞森(VZ-US)宣布與康寧簽署一項價值數十億美元的長期供應協議，將採購超過8,000萬英里高容量光纖，用於擴大全美寬頻網路及建設新一代人工智慧(AI)基礎設施。截稿前，康寧(GLW-US)盤中股價上漲8.11%，每股暫報166.81美元。
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高通(QCOM-US)周二(8日)宣布與亞馬遜(AMZN-US)達成AI資料中心晶片合作，雙方將跨越多個產品世代共同開發客製化晶片，協助Amazon Web Services(AWS)擴充以AI推論為主的基礎設施。這項協議被視為高通進軍資料中心市場的重要突破，激勵其股價盤前一度大漲9.7%，開盤後漲幅逾4%。
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美國邁阿密國際機場6日（周日）發生一起貨機事故，一架亞馬遜(AMZN-US) Prime Air貨機降落時衝出跑道，撞上地面多輛車輛，造成至少5人死亡、5人受傷，其中3人傷勢危重。據《路透社》報導，這架Prime Air 7598航班當天14時左右降落邁阿密國際機場，衝出機場一條斜向跑道，撞上地面多輛車輛。
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人工智慧（AI）資本支出狂潮正引發債市信用風險警戒。標普預估六大科技巨頭至2030年資本支出將突破7兆美元，但AI投資回報仍缺乏量化數據，亞馬遜(AMZN-US) 、甲骨文(ORCL-US) 更面臨降評壓力。當市場仍在爭論科技巨頭大舉投入 AI 的資本支出是否過度時，債券市場已開始從信用風險角度重新評估這場AI基礎建設投資熱潮。
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美股市場長期由大型科技股引領的格局正在出現變化。「美股七巨頭」（Magnificent Seven）近期首度與美國股市動能因子呈現反向走勢，顯示這批過去主導市場漲勢的權值股，與高動能股票之間的聯動性正在減弱。根據《Seeking Alpha》報導，Sherwood News彙整了美股七巨頭ETF(MAGS-US) 與安碩 MSCI 美國動能 因子(MTUM-US) 每日價格變動的21個交易日滾動相關係數，發現這項短期衡量指標近期已轉為負值，終結了AI帶動的多頭市場期間，大型科技股長期呈現的高度同步走勢。
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CNBC財經節目主持人Jim Cramer周四(3日)表示，現在是重新關注美股「科技七巨頭」的時候了。他指出，經歷數月表現落後後，這些曾經引領市場的企業中，有許多如今的估值已低到不容忽視。Cramer表示，「我們正在見證科技七巨頭的反攻，而大多數人似乎甚至沒注意到這一點。
雜誌
文．洪寶山亞馬遜追加200萬顆輝達GPU，證明前沿大模型訓練、推理以及Agentic AI的工作負載正以指數級成長，亞馬遜即使面臨龐大折舊壓力，仍必須維持算力壓倒性供給。亞馬遜追加200萬顆輝達GPU 搶算力軍備龍頭地位特別是亞馬遜是Anthropic的核心投資者與算力託管方(推廣Trainium)，在輝達CUDA軟體護城河無法一夕取代，自研ASIC從設計、流片到軟體生態成熟需二至三年週期，且架構相對固化。
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美國大型科技企業最新一季獲利表面上持續強勁，但部分企業的稅前利潤正受到AI相關股權投資估值大幅上升的推動，引發市場對「盈利質量」的關注。最新數據顯示，Alphabet (GOOG-US)、亞馬遜(AMZN-US)、輝達(NVDA-US)及微軟(MSFT-US)等科技巨頭，近期業績中的「其他收入」大幅增加，其中相當部分來自持有其他AI企業的股權估值上升，屬於尚未實現的帳面收益，而非核心業務產生的現金流。
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美伊相隔一個月再度交火，國際油價急拉並推升美債殖利率，市場對聯準會 (Fed) 9 月升息的預期升溫，美股三大指數週一 (31 日) 全面收黑。道瓊終場重挫逾 370 點，不過三大指數 8 月仍全數上漲，道瓊更寫下連續第五個月收紅。美國中央司令部證實，美軍週日空襲伊朗拉拉克島兩座火箭發射器，這是美方自 7 月下旬以來首次公開承認攻擊伊朗境內目標。